El seguro de vida propiedad de un desconocido (STOLI) es aborrecido por las compañías de seguros y amado por los inversores, al menos los que tienen ganas de hacerlo. Aunque puede ser difícil simpatizar con las compañías de seguros, ganan dinero apostando a que nunca cobrarán por la póliza en la que le cobran las primas, en este caso las aseguradoras pueden estar en lo cierto. En este artículo, veremos las implicaciones de un seguro de vida de propiedad extraña y cómo a menudo se abusa de él.

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TUTORIAL: Introducción al seguro

La importancia del interés asegurable Las leyes de seguro de vida varían entre los estados, pero una cosa que es universal es que debe haber un interés asegurable en el individuo está asegurado. En pocas palabras, la muerte de la persona debe resultar en una pérdida financiera para usted si va a asegurar contra ella. Dicho de otra manera, debe obtener un beneficio financiero de la persona asegurada que continúa viviendo. Estas dos condiciones suenan igual, pero se pueden leer y usar de maneras muy diferentes. (Obtenga más información en Fundamentals of Insurance .)

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La primera lectura, la muerte del asegurado que le cuesta, se puede fabricar. Si le das un préstamo a alguien, puedes razonablemente asegurar la vida de esa persona por el valor del préstamo porque no sería pagado si él o ella muriera. La segunda lectura, obtener el beneficio de que el asegurado continúe viviendo, es la lectura más común y no se puede realizar fácilmente. Un cónyuge o un socio comercial que es total o parcialmente dependiente de sus ingresos puede asegurar su vida por un valor suficiente para asegurarse de que pueda reemplazar su ingreso anual. Esta última lectura es la más estándar, pero ha sido utilizada (y posiblemente abusada) por una fuente muy inesperada. (Conozca la cantidad de seguro que realmente necesita, consulte ¿Cuánto seguro de vida debe llevar? )

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Charity STOLI Las organizaciones benéficas no son los sospechosos habituales cuando se trata de establecer límites para crear inversiones innovadoras, pero las pólizas de seguros de propiedad extraña son fáciles de generar para ellos. Después de todo, los donantes adinerados y adinerados morirán algún día y no hay garantía de que sus herederos continúen donando a las mismas organizaciones. Como resultado, una organización benéfica tiene un claro interés asegurable en sus donantes. Sin embargo, la situación se vuelve menos clara cuando los inversores entran en las imágenes.

Las organizaciones benéficas generalmente están restringidas por charter y, por lo general, no gastarán miles en primas para mantener políticas sobre múltiples donantes. Sin embargo, si los inversionistas o un grupo de inversionistas se acercan a una organización benéfica para pagar la factura de la prima a cambio de una parte del pago, los costos desaparecen. Las organizaciones benéficas solo tienen que esperar para cobrar su parte después de que los inversionistas hayan sido pagados, una parte por la que no pagaron nada.Suena como una transacción sin riesgo para todos en este punto. (Algunas cosas no deben dejarse al azar. Averigüe dónde necesita cobertura en 5 Políticas de seguro que todos deben tener .)

Lo que realmente sucede con un seguro de vida de propiedad extraña En verdad, la organización benéfica está alquilando su interés asegurable en los donantes para crear un fondo muerto con el dinero de los inversores. Cuando los miembros comienzan a morir, los inversores reciben un pago por una cantidad determinada de retorno de la inversión (ROI) y los rendimientos en exceso se otorgan a la organización benéfica. Si bien esto le da a la organización benéfica una donación que de otro modo podría no haber recibido, existen muchos defectos.

Un problema es que las personas que lo desean pueden hacer donaciones utilizando un seguro de vida que compran y pagan por sí mismos. Además, esta maniobra con fines de lucro puede poner en peligro el estado libre de impuestos de las organizaciones benéficas sin fines de lucro, en particular porque las organizaciones de caridad deben ser organizaciones que dan, no toman. Finalmente, cuanto más tiempo vive el asegurado, más pequeño se vuelve el pago para la caridad; esto se debe a que aumentan los costos de los inversionistas, representados por pagos continuos de primas a la póliza. Como resultado, una organización benéfica puede terminar comprometiéndose a alquilar su interés asegurable en los donantes, poner en peligro su condición de libre de impuestos y luego ver una cantidad miserable cuando el asegurado vive más de lo previsto.

Inversionista STOLI Si bien las pólizas de seguro de propiedad desconocida pueden ser sospechosas en una obra de caridad, son incluso peores cuando se usan como inversiones porque se pueden usar como caparazón para ocultar los intereses reales. Estas inversiones siguen apareciendo bajo el interés asegurable manufacturado creado al otorgar préstamos. Los inversores juntarán dinero para dar a alguien con poco dinero en efectivo y un préstamo diferido, sin recurso, que puede resolverse simplemente entregando la póliza de seguro de vida a los inversionistas oa una entidad intermedia: el asegurado trata con un promotor y rara vez conoce el inversores finales. (Averigüe cómo los diferentes tipos de cobertura pueden protegerlo y qué política es la más adecuada para usted, consulte ¿Necesita seguro de accidentes? )

Este préstamo y pago en efectivo no solicitado se convierte en el interés asegurable de un política irracionalmente grande, generalmente en millones. El asegurado recibe el efectivo inicial y los desembolsos mensuales para cubrir los pagos de pólizas más algunos adicionales. Después de un par de años, el asegurado tiene la opción de devolver el valor de todos los pagos de la póliza o de renunciar a la póliza. Por supuesto, el asegurado entrega la póliza y se une a muchos otros de su tipo en fondos muertos. Cuando las personas aseguradas en el grupo mueren, los inversores recogen el dinero. (El seguro de emparejamiento y una anualidad suenan bien, pero ¿realmente necesita esta cobertura? Lea Anualidades LTC: dos redes de seguridad en una .)

Las cuestiones legales Las compañías de seguros argumentan que tales las políticas se fabrican y exageran el interés asegurable en el mejor de los casos. Los inversionistas replican que, si se vendió la póliza y se cobraron las primas, entonces se mantiene la ley de contratos. Esta batalla está lejos de terminar, pero muchas de las lagunas de STOLI más obvias se han cerrado y las aseguradoras están cada vez más atentos.En este caso, la mayoría de la gente debería esperar que las compañías de seguros logren cerrar por completo STOLI.

Las tasas de seguro del peligro se establecen para cubrir los costos y proteger un margen de ganancia. Si los inversores continúan invirtiendo en fondos muertos que están sesgados por enormes pagos, las compañías de seguros aumentarán las tasas de pólizas de seguro de vida en general en respuesta. Esto hará que sea mucho más difícil para las personas que necesitan cobertura poder pagarlo. En este escenario del peor de los casos, el valor fundamental del seguro de vida se arruinaría y se convertiría en un casino de altos ingresos donde las vidas humanas actúan como fichas. (Averigüe cómo las aseguradoras usan el historial crediticio para elaborar un puntaje de seguro y cómo podría afectar su resultado final en Cómo una aseguradora determina sus primas y Invertir en compañías de seguros médicos .) < The Bottom Line

Si los inversores realmente quieren invertir en la muerte, pueden organizar contratos de futuros o incluso anillos de apuestas para hacerlo. Por supuesto, las probabilidades no serían tan buenas porque no habría una "casa" en forma de compañías de seguros dispuestas a darles un descuento en los contratos. En lugar de obtener ganancias, STOLI abusa del seguro de vida del que dependen muchas personas para proteger a sus familias. Los inversores de STOLI no están apostando con inversores sofisticados como en un contrato de derivados; más bien, están robando al público una herramienta financiera que se necesita desesperadamente.