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La inversión social es uno de los muchos términos que identifican un enfoque de inversión basado en la integración de valores con métricas de valuación cuando se consideran candidatos de cartera. Otros términos que describen el énfasis en las inversiones socialmente responsables (ISR) incluyen la inversión socialmente consciente y la inversión responsable. La inversión de impacto es una rama más nueva de SRI que se extiende al ámbito de las organizaciones de apoyo que proporcionan un impacto social beneficioso.
No hacer daño
Los inversores con conciencia social se centran en las empresas que se adhieren a un mandato para no hacer daño. El antiguo lema del código de conducta de Google (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), "Do not Be Evil, "Fue reemplazado en 2015, cuando Alphabet (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) asumió el control como el nuevo holding de Google. El nuevo código de conducta ordena a los empleados de Alphabet que "… hagan lo correcto: sigan la ley, actúen honorablemente y traten a los demás con respeto". "Este nuevo mandato articula con mayor precisión los valores de los inversores con conciencia social.
Los defensores de SRI generalmente buscan evitar invertir en compañías con un historial de resistencia al cumplimiento de las regulaciones de protección ambiental. Los fabricantes de armas de fuego, las empresas de juegos de azar y las compañías tabacaleras son rechazados por los inversores con conciencia social. La inversión de impacto se enfoca en compañías comprometidas a dirigir una porción de sus recursos hacia la mejora de las circunstancias para la sostenibilidad ambiental, el bienestar social y las oportunidades de pequeñas empresas.
Estándares SRI
Los defensores de la inversión responsable enfatizan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) como los estándares que se utilizarán para identificar prospectos SRI. Los criterios ambientales incluyen asuntos tales como las prácticas de conservación de recursos naturales de una empresa y su agenda anticontaminación. Los criterios sociales pueden referirse a una variedad de asuntos, que van desde problemas de cumplimiento de la Administración de Seguridad y Salud Ocupacional (OSHA) hasta la reputación de las empresas con las que la compañía lleva a cabo sus operaciones normales. Los criterios de gobierno se refieren a cuestiones tales como si una empresa utiliza los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) en la preparación de los estados financieros, y si la compañía extiende la generosidad sospechosa a los políticos y reguladores.
Los inversores institucionales están tomando medidas para garantizar que sus responsabilidades fiduciarias incluyan consideraciones de ESG en sus procesos de toma de decisiones. Al evaluar los riesgos de crédito de una empresa en particular, la inversión responsable va más allá de las métricas financieras habituales para incluir las métricas de ESG.Las empresas que siguen prácticas que podrían dar lugar a sanciones legales o de cumplimiento normativo se enfrentan a consecuencias financieras, lo que podría crear dificultades en el servicio de la deuda. Filtrar candidatos de cartera con métricas de ESG ayuda a evitar inversiones tan nefastas.
El iShares MSCI KLD 400 Social ETF (KLD KLDiSh MSCI ESG107. 93-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de 22 fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en inversión socialmente consciente, a partir de 2017. En la hoja informativa de KLD, iShares explica que KLD rastrea el rendimiento del índice social MSCI KLD 400 de empresas que tienen un entorno ambiental, social y de gobierno positivo (ESG) características.
Steve Lydenberg de Domini Social Investments es un defensor de la responsabilidad social corporativa que sugiere que las bolsas de valores exijan que las empresas cotizadas brinden información completa sobre múltiples métricas de ESG como requisito previo para su inclusión en la lista. Lydenberg propone que dichos informes ESG sean exhaustivos y estén redactados en un lenguaje libre de jerga, que los inversores minoristas puedan entender fácilmente.
Raising the Bar
Los defensores de SRI han intensificado sus esfuerzos al expandir el objetivo de la responsabilidad social corporativa más allá de evitar daños. El impulso para que las empresas tomen medidas positivas para el beneficio de la sociedad en general ha creado una rama de SRI conocida como inversión de impacto desde 2007. Un ejemplo de los esfuerzos corporativos para mejorar el bienestar social es la campaña Not For Sale lanzada por Juniper Networks Inc. (NYSE: JNPR JNPRJuniper Networks Inc.24. 74 + 0. 77% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para poner fin al tráfico de esclavos humanos.
El capitalismo de capital de riesgo social tiene un gran impacto en la inversión al enfocarse en empresas nuevas. Este esfuerzo proporciona un impulso para las empresas en etapa inicial, como aquellas que brindan empleos sostenibles de nivel de producción en áreas de bajos ingresos, así como hospitales en países en desarrollo donde el tratamiento médico no está disponible.
Más de 15 fondos de capital de riesgo social han estado en operación desde 2010, brindando a los inversionistas la oportunidad de dirigir capital hacia organizaciones filantrópicas y sin fines de lucro. El Acumen Fund se constituyó en 2001 con capital inicial de Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), el Rockefeller Fundación y tres filántropos individuales. Acumen recauda fondos para proporcionar deudas a largo plazo o inversiones de capital en compañías en etapa inicial que ofrecen acceso asequible a equipos agrícolas, educación de calidad, vivienda, energía limpia, servicios de atención médica y agua potable para clientes en áreas de bajos ingresos. (Haga clic aquí para leer sobre los 4 principales fondos de capital de riesgo social)
Se están desarrollando más de cuatro bolsas de valores sociales en todo el mundo, lo que brinda a los inversores la oportunidad de comprar acciones en empresas sociales. En los Estados Unidos, Mission Markets no funciona como una bolsa de valores, aunque proporciona una plataforma en línea para que los inversionistas investiguen y extiendan capital a inversiones que pueden generar un impacto social y ambiental positivo.
En Canadá, Social Venture Connexion (SVX) es un portal en línea que conecta a los inversores acreditados con las empresas sociales. Social Venture Connexion está trabajando para convertirse en una verdadera bolsa de valores, abierta al público en general. SVX está registrado en la Comisión de Valores de Ontario.
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¿Hay alguna diferencia entre la inversión socialmente responsable (SRI) y la inversión verde?
La inversión verde se considera un subconjunto de la inversión socialmente responsable. Ambos términos se refieren a filosofías de inversión que están respaldadas por pautas éticas que ayudan a dirigir el proceso de selección de inversiones.