Como inversionista de fondos mutuos, probablemente haya escuchado decir más de una vez que siempre debe consultar el prospecto de un fondo mutuo antes de entregarle su dinero. No es ningún secreto, sin embargo, que el tamaño de este documento y el tipo de información que contiene pueden ser difíciles de abordar. Pero no te sientas demasiado abrumado. Aquí hay una guía de lo que es un prospecto, por qué es importante y qué elementos deben ser fundamentales para sus consideraciones.

¿Qué es un Prospecto de Fondos Mutuos? Un prospecto de fondos mutuos es un documento que detalla los objetivos de inversión y las estrategias de un fondo o grupo de fondos en particular, así como los puntos más finos del desempeño pasado del fondo, los gerentes y la información financiera. Puede obtener estos documentos directamente de las compañías de fondos a través de correo, correo electrónico o teléfono. También puede obtenerlos de un planificador financiero o asesor. Muchas compañías de fondos también ofrecen versiones en PDF de sus prospectos en sus sitios web.

Saber qué buscar
Un prospecto es un contrato legalmente vinculante entre el fondo en sí y el titular del fondo. Es fácil perderse en toda la jerga legal y perder la información que más le importa, así que aquí hay un esquema de secciones a las que debe prestar especial atención. Tenga en cuenta que la forma en que se organiza la información del prospecto de un fondo puede variar de un fondo a otro; sin embargo, por ley, todos los prospectos deben contener las siguientes secciones importantes:

Objetivos de inversión
Estos son los objetivos financieros del fondo, que se reflejan en los tipos de valores elegidos para alcanzar esos objetivos. Los tipos de objetivos de inversión incluyen el crecimiento del capital a largo plazo, los ingresos estables, el rendimiento total alto, etc. Las compañías de fondos no pueden cambiar estos objetivos a menos que los inversores del fondo acepten los cambios a través de un voto.

Es importante determinar si los objetivos del fondo coinciden con sus propios objetivos de inversión. Por ejemplo, un fondo con un objetivo de crecimiento de capital superior a la media probablemente no sea una buena opción para una viuda de 89 años que necesita ingresos regulares de inversiones para cubrir los gastos cotidianos.

Estrategias de inversión
Esta parte del folleto explica la forma en que un fondo asigna y administra sus recursos para lograr sus objetivos de inversión. Los aspectos considerados al diseñar dicha estrategia incluyen establecer objetivos para el valor neto del activo, determinar la asignación de activos, restricciones a la inversión (como solo invertir en una determinada industria) y decidir si (y cómo) se pueden usar los derivados.

La estrategia de inversión de un fondo, al igual que sus objetivos, debería estar en sintonía con su estilo de inversión. Por ejemplo, aunque un fondo de pequeña capitalización y un fondo de capital de gran capitalización pretenden una apreciación del capital a largo plazo, ambos utilizan estrategias muy diferentes para alcanzar este objetivo.Antes de elegir un tipo de fondo sobre otro, asegúrese de considerar por qué invertir en cualquiera de estos tipos de activos es adecuado para usted. De lo contrario, es posible que tengas algunas sorpresas.

Riesgos de invertir en el Fondo
Debido a que los inversores tienen diferentes grados de tolerancia al riesgo, la sección de riesgo de un prospecto es muy importante. Detalla los riesgos asociados con un fondo en particular, como riesgo de crédito, riesgo de tasa de interés, riesgo de mercado, etc.

Para aprovechar al máximo esta sección, debe estar familiarizado con lo que distingue los diferentes tipos de riesgo, por qué están asociados con fondos particulares, y cómo encajan en el equilibrio de riesgo en su cartera general. Por ejemplo, si un fondo invierte una gran parte de sus activos en valores extranjeros, debe comprender que esto puede representar un riesgo significativo para el mercado cambiario y el país, pero también debe determinar si este tipo de riesgo funciona con otros tipos de riesgo. en su cartera en la satisfacción de su tolerancia.

Rendimiento anterior Esta sección le muestra el historial del fondo, pero recuerde el descargo común de que "el desempeño anterior no es un indicador del rendimiento futuro". Lea el desempeño histórico del fondo de manera crítica y asegúrese de tener en cuenta el desempeño a largo y corto plazo. Además, asegúrese de que el punto de referencia elegido por el fondo sea apropiado. Por ejemplo, usar el rendimiento de las letras del Tesoro federal como punto de referencia para un fondo de capital es inútil: el S & P 500 es generalmente el punto de referencia aceptado para las acciones. Además, tenga en cuenta que muchas de las declaraciones presentadas en los datos históricos no representan el impuesto, o algunos fondos calculan una devolución después de impuestos con una tasa que puede ser mayor o menor que la suya. Asegúrese de mirar cualquier letra pequeña en estas secciones, ya que deben indicar si se han tenido en cuenta o no los impuestos. (Para obtener más información, lea Compare su rentabilidad con índices .)

Política de distribución Las distribuciones que un fondo paga a sus inversores provienen de ganancias de capital, dividendos, intereses u otros ingresos provenientes de los valores y actividades de inversión del fondo. La política de distribución le dice cómo se realizan estos pagos. Algunos fondos distribuyen devoluciones directamente a los partícipes, mientras que otros reinvierten las distribuciones en el fondo, comprando más unidades para los propietarios de fondos.

Ya sea que estas distribuciones se paguen en efectivo o se reinviertan, los partícipes tienen que pagar impuestos sobre ellas. Si le preocupan los impuestos, existen fondos administrados por impuestos que limitan las distribuciones de ingresos y ganancias de capital. Estos fondos administrados por impuestos le permiten asegurarse de maximizar el uso de sus opciones protegidas contra impuestos, como su 401 (k) o IRA.
Tarifas y gastos
Esta sección es extremadamente importante de considerar porque los honorarios y los gastos afectarán a su rendimiento total de inversión del fondo. Aquí encontrará información sobre cualquier carga anterior o final, tarifas 12B-1 y la relación de gastos de gestión. Debido a que comprometen su rendimiento independientemente del rendimiento del fondo, rara vez es óptimo invertir en fondos con cargas.(Para obtener más información sobre tarifas, consulte Detener el pago de tarifas elevadas .)

Administración de fondos
Aquí puede descubrir cuánto tiempo estuvo administrando su fondo su administrador de fondos. Tenga cuidado con el fondo que ha estado en operación significativamente más tiempo de lo que el administrador del fondo ha estado administrando. El rendimiento de dicho fondo puede acreditarse no al actual gerente, sino a los anteriores. Si el gerente actual ha estado administrando el fondo por solo un corto período de tiempo, investigue su desempeño pasado con otros fondos con objetivos y estrategias de inversión similares. A continuación, puede obtener un mejor indicador de su talento y estilo de inversión.

Conclusión
Después de leer las secciones del folleto descripto anteriormente, tendrá una buena idea de cómo funciona el fondo y qué riesgos puede presentar. Lo más importante es que podrá determinar si es adecuado para usted. Si necesita más información más allá de lo que proporciona el prospecto, puede consultar el informe anual del fondo, que está disponible directamente de la compañía de fondos o a través de un profesional financiero.