El porcentaje de personas ricas en los Estados Unidos ha aumentado sustancialmente en los últimos años, y muchas de estas personas recurren a los fondos asesorados por los donantes (DAF) para ayudar con sus esfuerzos caritativos. Al final de 2015, un récord de 10. 4 millonarios-individuos con un valor neto de $ 1 millón o más, excluyendo el valor de su residencia principal-vivía en los EE. UU. Según un estudio de 2014 de US Trust y la Universidad de Indiana, estos altos -net vale la pena que las personas incluyan la filantropía como su tercera prioridad más importante. Esto ha llevado a una explosión en el uso de los DAF, que son fondos creados con fines benéficos que pueden facilitar grandes donaciones. Pero estos fondos han recibido una buena cantidad de críticas sobre cómo funcionan y los beneficios que brindan a la sociedad.

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Examinemos la naturaleza y el uso de los DAF, así como sus ventajas y desventajas. (Para la lectura relacionada, ver: Características del Ultra Rico. )

Cómo funcionan los DAF

Los fondos asesorados por los donantes son organizaciones registradas 501 (c) 3 que se financian con efectivo, valores que tienen apreciado en valor y / u otros activos. Todas las contribuciones se colocan en una cuenta a nombre del donante, que está en manos de un patrocinador de DAF y, finalmente, se dona a una organización benéfica elegida por el donante. Los donantes pueden tomar una deducción fiscal actual por las contribuciones hechas al fondo; esta es una característica importante porque permite que un donante tome una deducción fiscal por todas las contribuciones en el momento en que se realizan, incluso aunque el dinero no se distribuya a una organización benéfica hasta mucho más tarde. Esto incentiva a los donantes que necesitan una deducción de impuestos a hacer una donación de vez en cuando para decidir a dónde irá el dinero en un momento posterior cuando sea conveniente.

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A diferencia de algunas organizaciones benéficas, los DAF están muy bien equipados para convertir valores apreciados u otros activos tangibles en efectivo. La capacidad de hacer esto puede permitir que muchas personas otorguen una cantidad mayor a la que obtendrían; por ejemplo, un donante con 1, 000 acciones de Amazon. com Inc. con una base de costo muy bajo puede entregárselo a un DAF y tomar una deducción inmediata por el valor total de la donación (sujeto a los límites del IRS). Si él quisiera hacer lo mismo con un refugio para personas sin hogar, tendría que vender las acciones y pagar el impuesto a las ganancias de capital en la venta. (Para la lectura relacionada, vea: Consejos sobre cómo hablar de filantropía con los clientes de asesoramiento financiero. )

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Beneficiarios inesperados

A pesar de su eficiencia relativa, los DAF han sido criticados por el hecho de que no están legalmente obligados a gastar el dinero que reciben y pueden retenerlo durante el tiempo que quieran. .

Además, la letra pequeña de los acuerdos establece explícitamente que los donantes ceden el control legal de sus contribuciones al patrocinador de DAF.Aunque los patrocinadores prometen que los donantes mantendrán el control, el fondo tiene la última palabra en lo que le sucede al dinero. Un patrocinador de DAF que se declaró en bancarrota se incautó de todas sus donaciones como garantía, dejando a los donantes sin fondos para donar a la organización benéfica de su elección. Otra utilizó contribuciones para proporcionar a sus empleados un plan de compensación muy generoso, organizar un torneo de golf y pagar los honorarios legales de un enjuiciado donante. En ambos casos, los tribunales confirmaron el derecho de los patrocinadores de usar los fondos donados como lo consideraran conveniente.

Otra queja que se ha impuesto a los DAF es que los fondos se benefician de las donaciones que reciben a través de las tarifas que cobran a las cuentas de los donantes. Por ejemplo, Fidelity cobra el mayor de $ 100 o 0. 06% por los primeros $ 500,000 de donaciones a su fondo. También puede obtener dinero adicional de los cargos que son evaluados por los fondos mutuos en los que los donantes invierten. Los DAF a menudo tienen muchas tarifas ocultas que los donantes desconocen de la misma manera que los planes 401 (k). Cabe destacar que, si bien el monto de las contribuciones a los DAF está creciendo vertiginosamente, la cantidad de desembolsos solo ha aumentado en casi la mitad. Por lo tanto, los críticos sostienen que la industria financiera y sus ricos clientes, en lugar de organizaciones benéficas, son los verdaderos beneficiarios de DAF. (Para la lectura relacionada, consulte: Consejos principales para maximizar deducciones benéficas. )

Fuerte interés en la filantropía

Sin embargo, los DAF casi duplicaron la cantidad de dinero que pagaron desde 2010. El National Philanthropic Trust ha pagado más de $ 625 millones en el último año, mientras que Fidelity Charitable y Schwab Charitable han reportado un aumento de 14% y 12% año tras año, respectivamente, en subsidios distribuidos en el primer semestre de 2016.

El mencionado estudio de US Trust y Indiana University indica que más del 98% de los hogares de alto patrimonio dan a la caridad de alguna manera. Sin embargo, solo una fracción de los asesores habla con sus clientes sobre la planificación caritativa, y esto representa una oportunidad perdida en un tema de vital importancia. Krystal Kiley, vicepresidente de gestión de relaciones y prácticas en Fidelity, dijo que los asesores que ignoran este tema corren el riesgo de perjudicar seriamente a sus clientes. "Hay $ 30 billones de activos en movimiento en este momento que se espera que se transfieran de la generación Boomer a sus herederos", dice Kiley. "Lo que muchas personas no saben es que se espera que cerca de un tercio de esa riqueza termine en donaciones caritativas. Como resultado, esta es un área importante donde los asesores pueden diferenciarse y destacarse de la competencia. "

The Bottom Line

Los fondos asesorados por los donantes pueden proporcionar a los donantes una deducción fiscal inmediata por los fondos que en realidad no se pueden distribuir a una organización benéfica hasta meses o años después. Si bien este lapso de tiempo ha sido la fuente de críticas para estos fondos, su uso se ha disparado en los últimos años entre los hogares de alto patrimonio en Estados Unidos. Los asesores financieros deben entender cómo funcionan estos fondos y saber cuándo son apropiados para usar con sus clientes a fin de atenderlos de manera efectiva.(Para obtener más información, consulte: Las deducciones fiscales más pasadas por alto. )