Los indicadores económicos son algunas de las herramientas más valiosas que los inversores pueden colocar en sus arsenales. Consistente en su lanzamiento, amplio en su alcance y alcance, las métricas como el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y los informes escritos como el "libro beige" son gratuitos para que todos los inversores puedan inspeccionar y analizar. Los formuladores de políticas, especialmente los de la Reserva Federal, usan indicadores para determinar no solo hacia dónde va la economía, sino qué tan rápido está llegando allí.

A pesar de que los inversores deberían conocer los indicadores económicos, los informes son, con frecuencia, áridos y los datos son crudos. En otras palabras, la información debe ponerse en contexto antes de que pueda ser útil para tomar decisiones con respecto a las inversiones y la asignación de activos; pero hay información valiosa en esos lanzamientos de datos brutos. Los diversos grupos gubernamentales y sin fines de lucro que realizan las encuestas y publican los informes hacen un muy buen trabajo recopilando y presentando de forma coherente lo que sería logísticamente imposible para un inversor hacer por sí mismo. La mayoría de los indicadores brindan cobertura nacional y muchos tienen desgloses detallados de la industria, los cuales pueden ser muy útiles para los inversionistas individuales.

¿Qué es un indicador económico?

En su forma más simple, un indicador podría considerarse cualquier información que pueda ayudar a un inversionista a descifrar lo que está sucediendo en la economía. La economía de EE. UU. Es esencialmente una cosa viviente; en un momento dado, hay miles de millones de partes móviles, algunas actuando, otras reaccionando. Esta simple verdad hace que las predicciones sean extremadamente difíciles: siempre deben involucrar una gran cantidad de suposiciones, sin importar qué recursos se destinen a la tarea. Pero con la ayuda de la amplia gama de indicadores económicos, los inversores pueden comprender mejor las diversas condiciones económicas. También hay índices para indicadores coincidentes e indicadores rezagados, los componentes de cada uno se basan en si tienden a aumentar durante o después de una expansión económica.

Uso en tándem, uso en contexto

Una vez que un inversionista entiende cómo se calculan varios indicadores y sus fortalezas y limitaciones relativas, se pueden usar varios informes para realizar una toma de decisiones más exhaustiva. Por ejemplo, en el área de empleo, considere usar datos de varias publicaciones; al usar los datos de horas trabajadas (del Índice de Costos de Empleo) junto con el Informe Laboral y las nóminas no agrícolas, los inversionistas pueden obtener una imagen bastante completa del estado de los mercados laborales.

¿Las cifras de ventas minoristas crecientes están siendo validadas por un mayor gasto personal? ¿Las nuevas órdenes de fábrica conducen a mayores entregas de fábrica y mayores cifras de bienes duraderos? ¿Están apareciendo salarios más altos en cifras de ingresos personales más altas?El inversionista inteligente buscará arriba y abajo de la cadena de suministro para encontrar la validación de las tendencias antes de actuar sobre los resultados de cualquier lanzamiento de un solo indicador.

Personalizar su investigación

Algunas personas pueden preferir entender un par de indicadores específicos muy bien y usar este conocimiento experto para realizar inversiones basadas en sus análisis. Otros pueden desear ser un experto en todos los oficios, entendiendo los conceptos básicos de todos los indicadores sin depender demasiado de ninguno. Por ejemplo, una pareja jubilada que vive de una combinación de pensiones y bonos del Tesoro a largo plazo debería estar buscando cosas diferentes que un operador bursátil que maneja las olas del ciclo económico. La mayoría de los inversores caen en el medio, esperando que los retornos del mercado bursátil sean estables y cercanos a los promedios históricos a largo plazo (alrededor de 8 a 10% por año).

Saber cuáles son las expectativas para cada lanzamiento individual es útil, así como saber en general cómo se cree que el pronóstico macroeconómico se convertirá en funciones importantes. Los números de previsión se pueden encontrar en varios sitios web públicos, como Yahoo! Finanzas o MarketWatch. El día en que se realice un lanzamiento de indicador específico, habrá comunicados de prensa de las agencias de noticias como Associated Press y Reuters , que presentarán cifras con las piezas clave destacadas.

Es útil leer un informe en una de las agencias de noticias, que puede analizar los datos de los indicadores a través de los filtros de las expectativas de los analistas, las cifras de estacionalidad y los resultados año tras año. Para aquellos que usan asesores de inversión, estos asesores probablemente analizarán los indicadores recientemente publicados en un próximo boletín o los discutirán durante las próximas reuniones.

Indicadores de inflación: mantener un ojo vigilante

Muchos inversores, especialmente aquellos que invierten principalmente en valores de renta fija, están preocupados por la inflación. La inflación actual, cuán fuerte es y lo que podría ser en el futuro son vitales para determinar las tasas de interés y las estrategias de inversión vigentes. Hay varios indicadores que se enfocan en la presión inflacionaria. Los más notables en este grupo son el Índice de Precios al Productor (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El PPI sale primero en cualquier mes de informes, por lo que muchos inversores utilizarán el PPI para tratar de predecir el próximo IPC.

Existe una relación estadística comprobada entre los dos, ya que la teoría económica sugiere que si los productores de bienes se ven obligados a pagar más en producción, una parte del aumento del precio se transmitirá a los consumidores. Cada índice se deriva de forma independiente, pero ambos son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Otros indicadores inflacionarios clave incluyen los niveles y tasas de crecimiento de la oferta monetaria y el Índice de Costos de Empleo (ECI).

Producto económico: los inversores en acciones investigan en

El producto interno bruto (PIB) puede ser el indicador más importante que existe, especialmente para los inversores en acciones que se centran en el crecimiento de las ganancias corporativas. Debido a que el PIB representa la suma de lo que nuestra economía está produciendo, su tasa de crecimiento está en ciertos rangos; si los números comienzan a caer fuera de esos rangos, el miedo a la inflación o la recesión crecerá en los mercados.Para adelantarse a este temor, muchas personas seguirán los indicadores mensuales que pueden arrojar algo de luz sobre el informe trimestral del PIB. Por ejemplo, los envíos de bienes de capital del Informe de pedidos de fábrica se utilizan para calcular los pedidos de equipos duraderos de los productores dentro del informe del PIB. Los indicadores como las ventas minoristas y los saldos de las cuentas corrientes también se utilizan en los cálculos del PIB, por lo que su publicación ayuda a completar parte del rompecabezas económico antes de la publicación trimestral del PIB.

Otros indicadores que no forman parte de los cálculos reales del PIB siguen siendo valiosos para sus capacidades predictivas; métricas como los inventarios mayoristas, el "libro beige", el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y el Informe Laboral arrojan luz sobre cómo está funcionando nuestra economía. Con la asistencia de todos estos datos mensuales, las estimaciones del PIB comenzarán a ajustarse a medida que los datos de los componentes se liberen lentamente a lo largo del trimestre; cuando se publique el informe del PIB real, habrá un consenso general de la cifra. Si los resultados reales se desvían mucho de las estimaciones, los mercados se moverán, a menudo con una alta volatilidad. Si el número cae justo en el medio del rango esperado, entonces los mercados y los inversores pueden darse palmaditas colectivas en la espalda y permitir que las tendencias de inversión predominantes continúen.

Marque su calendario

A veces los indicadores adquieren un papel más valioso porque contienen datos muy oportunos. Por ejemplo, el informe PMI del Institute of Supply Management se publica normalmente el primer día hábil de cada mes. Como tal, es uno de los primeros datos agregados disponibles para el mes que acaba de finalizar. Si bien no son tan detallados como muchos de los indicadores a seguir, los desgloses de categorías a menudo se desglosan por pistas sobre detalles futuros del Informe Laboral (de los resultados de la encuesta de empleo) o inventarios mayoristas (encuesta de inventario).

El orden relativo en el que se presentan los indicadores no cambia mes a mes, por lo que los inversores pueden marcar unos días en sus calendarios mensuales para leer sobre las áreas de la economía que podrían cambiar la forma en que piensan sobre sus inversiones o horizonte de tiempo En general, las decisiones de asignación de activos pueden fluctuar con el tiempo, y hacer dichos cambios después de una revisión mensual de los indicadores macro puede ser acertado.

The Bottom Line

Los datos de referencia del indicador económico llegan sin agenda ni argumento de venta; los datos solo son, y eso es difícil de encontrar actualmente. Al conocer las características y los por qué de los principales indicadores económicos, los inversores pueden comprender mejor el mercado bursátil y la economía en la que invierten sus dólares, y también pueden estar mejor preparados para revisar una tesis de inversión cuando sea el momento adecuado.

Si bien no existe un "indicador mágico" que pueda determinar si comprar o vender, el uso de datos de indicadores económicos junto con el análisis de activos y valores estándar puede conducir a una administración de cartera más inteligente para el inversor de bricolaje.