Los nombres más importantes del crowdfunding, como Kickstarter e Indiegogo, se han centrado principalmente en el crowdfunding basado en donaciones (piense en súplicas personales para cubrir costos médicos, recaudación de fondos con fines benéficos o donaciones para ayudar a iniciar un negocio ) A cambio de dinero, el donante recibe satisfacción personal o tal vez una camiseta de recompensa o muestra de producto. Sin embargo, recientes cambios regulatorios innovadores pueden permitir que las plataformas de crowdfunding ofrezcan crowdfunding equitativo a ciudadanos promedio. El uso del crowdfunding de acciones, también llamado crowdfunding de inversión, nuevas empresas y empresas privadas puede recaudar dinero directamente de pequeños inversores a través de plataformas en línea. En lugar de una camiseta o taza, los inversionistas reciben acciones de propiedad, o capital, en la puesta en marcha.

En un informe de 2015 titulado, "El futuro de las finanzas. "Goldman Sachs Group, Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243. 49-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) describió el crowdfunding como" potencialmente el más disruptivo de todos los nuevos modelos ". El cofundador de Indiegogo, Slava Rubin, describió el crowdfunding de equidad como el "Santo Grial" en una entrevista en julio de 2015 con "The Huffington Post". El crowdfunding equitativo está destinado a revolucionar la financiación de las empresas e interrumpir el private equity tradicional , banca y capital de riesgo si se pueden superar obstáculos regulatorios.

Solo inversionistas acreditados

Actualmente, varios sitios de crowdfunding en los Estados Unidos ofrecen crowdfunding de acciones, pero limitan la participación a acreditados Los inversionistas son personas financieramente sofisticadas que necesitan menos protección según la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Para calificar como un inversionista acreditado, una persona debe tener un ingreso anual de más de $ 200,000 o un valor neto superior a $ 1. , 000, 000. El razonamiento detrás de la restricción de la SEC es proteger a los trabajadores promedio y los inversores menos inteligentes de la ruina financiera como resultado de la inversión en empresas privadas de riesgo. Las leyes relacionadas con el crowdfunding de equidad varían según el país. En el Reino Unido, donde las leyes son menos restrictivas, la participación en el crowdfunding de equidad por parte del público en general ya se está llevando a cabo. En los Estados Unidos, los recientes cambios en la legislación están avanzando hacia la democratización del crowdfunding de equidad al permitir que los ciudadanos comunes (o inversionistas no acreditados) tengan la oportunidad de invertir en nuevas empresas y pequeñas empresas.

El marco para hacer esto posible comenzó después de que el presidente Barack Obama firmara la ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS) en 2012. La JOBS Act tiene como objetivo crear acceso rentable a capital para compañías de todos los tamaños. En junio de 2015, se promulgó el Título IV (Regulación A +) de la Ley JOBS, que permite a las startups recaudar hasta $ 50 millones de inversores no acreditados, sujeto a una serie de disposiciones.Los inversores no acreditados están restringidos a invertir anualmente hasta el 10 por ciento de sus ingresos o patrimonio neto.

Si bien el crowdfunding de acciones ahora se ha abierto a un grupo más amplio de participantes en los Estados Unidos, todavía existen varias pautas restrictivas de la SEC que dificultan que las nuevas empresas recauden capital de inversores no acreditados. Por ejemplo, se requiere que las empresas presenten su oferta en cada estado en el que ofrezcan capital y también deben proporcionar estados financieros auditados. Estos requisitos representan un gasto prohibitivo, especialmente para las pequeñas empresas. Los participantes en crowdfunding de equidad ahora están mirando ansiosamente a octubre de 2015 cuando la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos planee finalizar las reglamentaciones de crowdfunding de capital del Título III y las regulaciones A + del Título IV de la Ley JOBS. (Ver también: Crowdfunding está cambiando el financiamiento para las Startups de tecnología.)

En este artículo analizaremos cinco actores principales en crowdfunding de equidad para ver en los próximos años.

1. AngelList

Lanzado en 2010, con base en San Francisco, California, AngelList permite a las startups crear un perfil gratuito y solicitar financiación en línea. Las empresas pueden aceptar inversiones tan pequeñas como $ 1, 000. Los sindicatos de AngelList, que son esencialmente grupos de inversores, permiten a los inversores acreditados coinvertir junto con inversionistas ángeles prominentes y acceder a ofertas exclusivas. En el momento de escribir, las startups solo pueden recaudar dinero de inversores acreditados en AngelList. En 2014, AngelList recaudó con éxito $ 104 millones para 243 nuevas empresas de un total de 2, 673 inversores.

2. Crowdcube

Crowdcube, con sede en el Reino Unido, se puede unir y permite que cualquier persona invierta en empresas nuevas que figuran en el sitio web. Los inversionistas en Crowdcube pueden participar comprando acciones o prestando dinero a las empresas a través de lo que la empresa llama mini-bonos, un vehículo de inversión que produce una tasa fija de ingresos fijos. Crowdcube utiliza el modelo de todo o nada: una empresa que busca financiamiento establece un objetivo de suma inicial y debe alcanzar el objetivo o no recibe ningún financiamiento. En otras palabras, si la suma objetivo es £ 100, 000 y la campaña solo aumenta £ 99, 999, la empresa de nueva creación no puede cobrar nada del dinero y los inversores mantienen sus promesas. Si se alcanza el objetivo y la campaña tiene éxito, Crowdcube cobra una tarifa del 5% del total de los fondos procesados. Crowdcube se lanzó en 2011. A partir de agosto de 2015, la plataforma ha recibido a 198, 246 inversores, ha financiado 283 empresas y ha alcanzado los 99, 273, 958 fondos recaudados. Crowdcube está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido.

3. Seedrs

Lanzado en 2012, Seedrs tiene su sede en el área del este de Londres, rica en startups. La compañía ofrece una plataforma de crowdfunding de equidad para invertir en compañías enfocadas en el crecimiento. Los usuarios pueden participar invirtiendo tan poco como £ 10 o 10 €. Al igual que Crowdcube, Seedrs es una plataforma de todo o nada en la que se debe alcanzar un objetivo de inversión para que una empresa reciba los fondos.Las compañías pagan una tarifa de 7. 5% del total de los fondos recaudados si la campaña de recaudación de fondos es exitosa. Seedrs fue la primera plataforma de crowdfunding de acciones para recibir la aprobación regulatoria de Financial Conduct Authority en 2012.

4. Fundable

Fundable, con sede en Powell, Ohio, ofrece una plataforma basada en honorarios para el crowdfunding basado en recompensas y equidad. En el momento de redactar este informe, solo los inversores acreditados pueden participar en el crowdfunding de acciones en la plataforma. La compañía lanzó en 2012 y en su primer año generó más de $ 80 millones en fondos de los inversores. Hasta la fecha, Fundable ha facilitado $ 204 millones en fondos. Fundable actualmente cobra a las empresas una tarifa mensual fija para participar en la recaudación de fondos.

5. EquityNet

Lanzado en 2005, EquityNet, con sede en Arkansas, se encuentra entre los jugadores más antiguos en el negocio de crowdfunding. La plataforma permite a los empresarios publicar un perfil de negocios y optimizar su plan de negocios. Los empresarios pueden explorar los perfiles de los inversores y buscar financiación de inversores ángel. Mientras tanto, los inversores también pueden crear un perfil y explorar y analizar oportunidades de inversión. Como en el caso de otros sitios web de crowdfunding de acciones basados ​​en los EE. UU. En esta lista, EquityNet actualmente está restringido solo a inversores acreditados. En el momento de redactar este informe, la plataforma ha albergado a 17, 585 compañías y 21, 962 inversores y ha logrado $ 342, 659, 900 en fondos recaudados.

The Bottom Line

El monstruo del crowdfunding parece imparable. Según un informe reciente de la firma de investigación Massolution, el crowdfunding recaudó $ 16 mil millones en 2014, y probablemente recaudará $ 34 mil millones en 2015. El crowdfunding equitativo está destinado a revolucionar la forma en que las compañías financian e interrumpen las tradicionales inversiones privadas, banca y capital de riesgo. los obstáculos reglamentarios pueden eventualmente superarse. (Ver también: Qué significa Crowdfunding para los inversores.)