Para los nuevos en el juego de inversión, suele haber mucho misterio en torno a los fondos cotizados en bolsa (ETF). Si bien es cierto que puede ser peligroso invertir en cualquier producto que no comprenda del todo, los ETF pueden ser inversiones muy seguras si se usan correctamente. Al igual que cualquier producto de inversión, existen algunos ETF que son más riesgosos que otros, por lo que es importante comprender qué fondos ofrecen rendimientos estables y seguros y que pueden terminar costando su nido de ahorros.

ETF: conceptos básicos

Para los inversores que no están familiarizados con los ETF, es necesario un pequeño manual. Los ETF son muy parecidos a los fondos mutuos pero con algunas diferencias notables. Al igual que los fondos mutuos, los ETF invierten en una amplia gama de valores y proporcionan una diversificación automática a los accionistas. En lugar de comprar acciones de una acción individual, los inversores compran acciones en el ETF y tienen derecho a una parte correspondiente de su valor total.

A diferencia de los fondos mutuos, sin embargo, los ETF se negocian en el mercado abierto como acciones y bonos. Mientras que los accionistas de fondos mutuos solo pueden canjear acciones directamente con el fondo, los accionistas de ETF pueden comprar y vender acciones de cualquier ETF en cualquier momento, completamente a su discreción.

Los ETF son inversiones populares porque son relativamente baratos y se pueden comprar y vender fácilmente. Además, tienen menos tarifas que otros tipos de inversiones, proporcionan un alto nivel de transparencia y son más eficientes en impuestos que los fondos mutuos comparables.

Una apuesta segura: fondos indexados

La mayoría de los ETF son bastante seguros porque la mayoría son fondos indexados. Un ETF indexado es simplemente un fondo que invierte en los mismos valores exactos que un índice dado, como el S & P 500, e intenta igualar los rendimientos del índice cada año. Si bien todas las inversiones conllevan riesgo y los fondos indexados están expuestos a la volatilidad total del mercado, lo que significa que si el índice pierde valor, el fondo sigue el ejemplo, la tendencia general del mercado bursátil es alcista. Con el tiempo, es más probable que los índices ganen valor, por lo que los ETF que los siguen también.

Debido a que los ETF indexados rastrean índices determinados, solo compran y venden acciones cuando los índices subyacentes los agregan o eliminan. Esto elimina la necesidad de un administrador de fondos que elige y elige valores basados ​​en investigación, análisis o intuición. Al elegir fondos mutuos, por ejemplo, los inversores deben gastar una gran cantidad de esfuerzo investigando al gestor del fondo y su historial de devolución para garantizar que el fondo se gestione correctamente. Esto no es un problema con los ETF indexados; los inversores simplemente pueden elegir un índice que creen que les irá bien el próximo año.

Una apuesta seria: fondos apalancados

Aunque la mayoría de los ETF están indexados, ha surgido una nueva clase de inversión que es mucho más riesgosa.Los ETF apalancados rastrean los índices, pero en lugar de simplemente invertir en los activos indexados y dejar que el mercado haga su trabajo, estos fondos utilizan grandes cantidades de deuda a medida que intentan generar mayores rendimientos que los índices mismos. El uso de la deuda para aumentar la magnitud de las ganancias se llama apalancamiento, dando a estos productos su nombre.

Básicamente, los ETF apalancados toman prestada una determinada cantidad de dinero, generalmente igual a un porcentaje de los fondos de capital generados por la inversión de los accionistas, y la utilizan para aumentar los montos de sus inversiones. Por lo general, estos fondos se llaman fondos "2X", "3X" o "Ultra". Como los nombres implican, el objetivo de estos fondos es generar algunos múltiplos de los rendimientos de un índice cada día. Si un índice gana un 10%, un 2X ETF gana un 20%. Si bien esto parece una gran oferta, el valor de un ETF apalancado puede ser extremadamente volátil porque cambia constantemente a medida que cambia el valor del índice subyacente. Si el índice se desploma, el valor del fondo puede tomar una paliza seria.

Supongamos que invierte $ 1, 000 en un ETF 3X y el índice subyacente gana un 5% en el primer día. Sus acciones ganan 15%, aumentando el valor a $ 1, 150. Si el índice pierde 5% al ​​día siguiente, sin embargo, sus acciones pierden 15% del nuevo valor, o $ 172. 50, bajando el valor de sus acciones a $ 977. 50.

Si los índices subyacentes ganan consistentemente cada día, estos ETF pueden ser grandes generadores de dinero. Sin embargo, el mercado rara vez es tan amable, lo que hace que los ETF apalancados sean algunas de las inversiones más riesgosas en el mercado.