La mejor forma de obtener exposición a los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) en mercados emergentes es a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) con sede en los Estados Unidos. Sin embargo, invertir en REIT de mercados emergentes (con una exposición significativa a Asia) solo debería representar aproximadamente entre el 10% y el 20% de su exposición a bienes raíces debido a un riesgo mayor que el que encontrará en los Estados Unidos. (Para obtener más información, consulte: Introducción a REITs internacionales .)

El mercado REIT en su conjunto ha tenido un buen rendimiento. En el primer semestre de 2014, los inversores buscaron rendimiento y los REIT se ajustan a la factura. El tercer trimestre de 2014 no fue un buen augurio para los REIT porque los inversores temían que la Reserva Federal planeara subir las tasas de interés. Sin embargo, la demanda de rendimiento volvió cuando el cuarto trimestre vio incertidumbre, en gran parte en parte debido a una disminución significativa en el precio del petróleo. Esta disminución en el precio del petróleo eliminó el temor o un aumento de interés. También indicó una disminución de la demanda y una posible ralentización de la economía mundial. Esto es algo a tener en cuenta al invertir en REIT de mercados emergentes. Es difícil encontrar un mercado que probablemente continúe emergiendo de forma sostenible en los próximos años. Dicho esto, con la nota del Tesoro a 10 años justo por debajo del 2% (a partir del 26/3/15) y el rendimiento promedio en un REIT de alrededor del 3. 70%, los REIT parecen atractivos. (Para la lectura relacionada, vea: Invierta en REIT con este ETF .)

A continuación se muestran cuatro ETF de REIT de mercados emergentes para considerar agregar a su cartera.

SPDR Dow Jones International Relief ETF (RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 51 + 0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Fecha de salida a bolsa: 15 de diciembre de 2006 (hasta un 27% desde la salida a bolsa)

Propósito: rastrea el rendimiento del Dow Jones Global ex-U. S. Seleccione el índice de bienes inmuebles.

Total de activos: $ 5. 19 mil millones (a partir del 26/3/15)

Rendimiento: 3. 21%

Volumen promedio: 527, 340

Gastos: 0. 59%

ETF de bienes inmuebles de Vanguard Global ex-US ( VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 82-0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

IPO Fecha: 1 de noviembre de 2010 (hasta 8. 6% desde IPO)

Propósito: rastrea el rendimiento de S & P Global ex-U. S. Índice de propiedad.

Activos netos: $ 2. 68 mil millones

Rendimiento: 3. 87%

Volumen promedio: 233, 764

Gastos: 0. 24%

iShares International Dev Rel Est (IFGL IFGLiSh Intl Dev RE29. 43 + 0 .7% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

IPO Fecha: 12 de noviembre de 2007 (down 31. 65% desde IPO)

Propósito: Sigue el rendimiento de la FTSE EPRA / NAREIT Desarrollado Real Estate ex-U. S. Index.

Total de activos: $ 984. 11 millones

Rendimiento: 3. 35%

Volumen promedio: 161, 311

Gastos: 0. 48%

WisdomTree Global ex-US Real Estate ETF (DRW DRWWT Glb ex-US RE31. 81 + 0.08% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Fecha de salida a bolsa: 5 de junio de 2007 (hasta 40. 40% desde la salida a bolsa)

Propósito: rastrea el rendimiento de Wisdom Tree Global ex- U. S. Real Estate Index.

Total de activos: $ 123. 15 millones

Rendimiento: 4. 95%

Volumen promedio: 24, 645

Gastos: 0. 58%

Comparación de rendimiento

Si echa un vistazo rápido al rendimiento desde la salida a bolsa números anteriores, entonces es probable que elimine RWX, IFGL y DRW de su lista. Sin embargo, si se mira más de cerca, se dará cuenta de que RWX nació en el peor momento posible, que se encontraba en la cima del boom inmobiliario. IFGL y DRW siguieron poco después. Si eliminamos ese factor y observamos comparaciones de rendimiento a lo largo de períodos de un año y de tres años, verá una imagen muy diferente:

1 año	3 años
RWX	12. 60%	11. 98%
VNQI	11. 36%	11. 24%
IFGL	10. 71%	10. 75%
DRW	15. 45%	10. 55%

En gran parte, comercian juntos. Por lo tanto, considere los rendimientos de los dividendos y los índices de gastos si planea iniciar un puesto.

The Bottom Line

Se recomienda encarecidamente acercarse a los ETF REIT de mercados emergentes como un juego especulativo. Al hacerlo, no está asignando una gran cantidad de capital a una inversión de alto riesgo. Si es incorrecto, su cartera debería poder resistir el golpe. Si está en lo cierto, una posición como esta tiene el potencial de generar recompensas sustanciales. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte: Principales ETF y lo que hacen: REIT ETFs .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en ninguno de los ETF mencionados en este artículo.