El precio de una opción tiene dos componentes, el valor intrínseco y el valor del tiempo. El valor intrínseco de una opción es la diferencia entre el precio real del valor subyacente y el precio de ejercicio de la opción. El valor del tiempo se determina por la vida útil restante de la opción, la volatilidad y el costo de refinanciación del activo subyacente (tasas de interés). Por ejemplo:

Opción	Huelga	Opción Premium	Stock	Valor intrínseco	Valor temporal
Llamada	5	$ 5	$ 36	$ 2	$ 3
Poner	68	$ 4	$ 70	$ 2	$ 2
Llamar	30	$ 2	$ 30	$ 0 > $ 2	Ponga
100	$ 6	$ 101	$ 1	$ 5	AD:

Las llamadas a largo plazo, tanto estadounidenses como europeas, suelen tener más valor que las llamadas a corto plazo porque hay más tiempo para que ocurra un evento que les permita ingresar al dinero. Además, pueden valer nada menos que sus cohortes a corto plazo. Lo mismo es cierto con respecto a los puts estadounidenses. Sin embargo, las puts europeas solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Si el put se invirtiera en el dinero, se podría ejercer esa opción y recibir los fondos antes de la fecha de vencimiento: ese dinero podría invertirse en otro activo. En consecuencia, con el mercado europeo, un inversor tiene que esperar para recibir los fondos y pierde esos días adicionales para obtener ingresos adicionales.

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