A medida que la industria de inversión continúa cambiando hacia fondos indexados de gestión pasiva de bajo costo y lejos de fondos administrados activamente de mayor costo, los proveedores están comenzando a adaptar sus estrategias para aprovechar esta tendencia. Hasta fines de abril de 2016, los inversionistas agregaron más de $ 117 mil millones a fondos administrados pasivamente, mientras que retiraron casi $ 55 mil millones de fondos administrados activamente. Empresas como Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% creadas con Highstock 4. 2. 6 ) y State Street Corp. (NYSE: STT) STTState Street Corp92. 24-0. 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) son los principales jugadores en el espacio de fondos indexados. Fidelity Investments está comenzando a tomar medidas para unirse al movimiento.

No es un Big Index Fund Player

Fidelity nunca ha tenido una presencia importante en el mercado de fondos indexados, ni se ha enfocado en el mercado de fondos cotizados (ETF). Algunos de los mayores fondos de Fidelity, como Fidelity Contrafund ("FCNTX") y Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), se gestionan activamente y han experimentado salidas netas. La compañía vio salidas netas de casi $ 19 mil millones de sus fondos gestionados activamente en 2015.

Si bien Fidelity administra un total de $ 2 billones en activos, solo logró unos $ 208 mil millones en productos de fondos indexados al 31 de marzo de 2016. La mitad de ese total residía en su Fidelity Spartan 500 Index Fund ("FUSVX"). A modo de comparación, el fondo ETF más grande del mercado, el SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), tenía $ 177 billones en activos solo.

Pequeña presencia en ETFs

Si bien la tendencia general en la industria de fondos es el amplio movimiento hacia los fondos indexados, la tendencia secundaria es alejarse de los fondos mutuos y los ETF. Los tres grandes proveedores dominan el mercado ETF, mientras que Fidelity tiene una presencia pequeña. La compañía tiene menos de $ 4 mil millones en activos totales distribuidos en más de una docena de fondos.

Los inversores prefieren los ETF sobre los fondos mutuos debido a las estructuras de tarifas y la comerciabilidad intradía a menudo más bajas de los ETF. Los fondos mutuos siguen siendo populares en los planes de jubilación en el lugar de trabajo, como el 401 (k), donde el comercio diario no es un tema tan importante. Sin embargo, en cuentas individuales de jubilación (IRA) y cuentas comerciales gravables, los ETF son la opción popular. La falta de competencia de Fidelity en este espacio, especialmente con respecto a los ETF administrados pasivamente, probablemente seguirá siendo un obstáculo para la compañía.

Lo que hace Fidelity

Tal vez el mayor cambio que se está haciendo en Fidelity sea la disponibilidad de sus productos de fondos indexados. En su mayor parte, la compañía ha confiado en su propia plataforma de distribución para vender sus fondos.Esto significa que los inversores están obligados a recurrir exclusivamente a Fidelity para comprar sus fondos. En junio de 2016, la compañía modificará sus políticas para poner sus fondos a disposición a través de otros mercados de corretaje. La mayor visibilidad debería ayudar a atraer activos al gigante de los fondos. Los clientes que trabajan principalmente con otros grupos de fondos, como Vanguard, ahora podrán agregar fondos de Fidelity a sus carteras en sus plataformas existentes.

Otro cambio sutil pero importante que realiza Fidelity implica la marca de su línea de fondos Spartan. Muchos inversores no se dan cuenta de que la familia de fondos Spartan está bajo el paraguas de Fidelity. La compañía planea cambiar el nombre de varios fondos para que incluyan el nombre de Fidelity, una medida que debería mejorar el reconocimiento de la marca y atraer más activos.

¿Funcionará?

Vanguard, BlackRock y State Street están firmemente arraigados como líderes en el mercado de fondos indexados, por lo que Fidelity tiene su trabajo hecho para eso. Hasta abril de 2016, los tres principales proveedores vieron flujos de fondos positivos combinados de más de $ 50 mil millones en sus productos ETF desde el año hasta la fecha. La falta de presencia de Fidelity en esta área continuará lastimándolo.

Los cambios que Fidelity ha realizado hasta ahora para mejorar su visibilidad en el espacio de fondos administrados pasivamente son un buen comienzo, pero la compañía tiene mucho trabajo por hacer para lograr un progreso significativo hacia sus objetivos.