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¿Qué es 'Finanzas'

Finanzas describe la gestión, creación y estudio de dinero, banca, crédito, inversiones, activos y pasivos que conforman los sistemas financieros, así como el estudio de esos instrumentos financieros. Algunas personas prefieren dividir las finanzas en tres categorías distintas: finanzas públicas, finanzas corporativas y finanzas personales. También está el área recientemente emergente de las finanzas sociales. Además, el estudio de las finanzas del comportamiento tiene como objetivo aprender sobre el lado más "humano" de una ciencia considerada por la mayoría como altamente matemática.

BREAKING DOWN 'Finanzas'

Las finanzas públicas incluyen sistemas tributarios, gastos del gobierno, procedimientos presupuestarios, políticas e instrumentos de estabilización, problemas de deuda y otras preocupaciones del gobierno. Las finanzas corporativas implican la administración de activos, pasivos, ingresos y deuda de una empresa. Las finanzas personales definen todas las decisiones y actividades financieras de un individuo o de un hogar, incluidos el presupuesto, el seguro, la planificación de hipotecas, el ahorro y la planificación de la jubilación.

Public Finance

El gobierno federal ayuda a prevenir las fallas del mercado al supervisar la asignación de recursos, la distribución del ingreso y la estabilización de la economía. El financiamiento regular para estos programas se asegura principalmente a través de los impuestos. Pedir prestado a bancos, compañías de seguros y otros gobiernos y obtener dividendos de sus compañías también ayuda a financiar al gobierno federal. Los gobiernos estatales y locales también reciben subsidios y ayuda del gobierno federal. Además, los cargos de los usuarios de los puertos, servicios aeroportuarios y otras instalaciones; multas resultantes de infringir las leyes; ingresos de licencias y tarifas, como para conducir; y las ventas de títulos públicos y emisiones de bonos también son fuentes de financiación pública.

Corporate Finance

Las empresas obtienen financiamiento a través de una variedad de medios, desde inversiones de capital hasta acuerdos de crédito. Una empresa puede obtener un préstamo de un banco u organizar una línea de crédito. Adquirir y administrar adecuadamente la deuda puede ayudar a una empresa a expandirse y, finalmente, a ser más rentable.

Las startups pueden recibir capital de inversores ángel o capitalistas de riesgo a cambio de un porcentaje de propiedad. Si una empresa prospera y decide salir a bolsa, emitirá acciones en una bolsa de valores; tales ofertas públicas iniciales (IPO) traen una gran afluencia de efectivo a una empresa. Las empresas establecidas pueden vender acciones adicionales o emitir bonos corporativos para recaudar dinero. Las empresas pueden comprar acciones que pagan dividendos, bonos blue-chip o certificados de depósito bancarios que devengan intereses; incluso pueden comprar otras compañías en un esfuerzo por aumentar los ingresos.

Por ejemplo, en julio de 2016, la compañía de publicación de periódicos Gannett informó ingresos netos para el segundo trimestre de $ 12. 3 millones, un 77% desde $ 53. 3 millones durante el mismo trimestre de 2015. Sin embargo, debido a las adquisiciones de North Jersey Media Group y Journal Media Group en 2015, Gannett informó números de circulación sustancialmente mayores en 2016, lo que resultó en un aumento del 3% en los ingresos totales a $ 748. 8 millones para el segundo trimestre.

Finanzas personales

La planificación financiera personal generalmente implica analizar la posición financiera actual de una persona o de una familia, predecir las necesidades a corto y largo plazo y ejecutar un plan para satisfacer esas necesidades dentro de las limitaciones financieras individuales. Las finanzas personales son una actividad muy personal que depende en gran medida de las ganancias, los requisitos de vida y los objetivos y deseos individuales.

Los asuntos de finanzas personales incluyen, pero no se limitan a, la compra de productos financieros por razones personales, como tarjetas de crédito, seguro de vida, salud y hogar, hipotecas y productos de jubilación. La banca personal también se considera una parte de las finanzas personales, incluidas las cuentas corrientes y de ahorro, junto con las cuentas IRA y los planes 401 (k).

Entre los aspectos más importantes de las finanzas personales están:

• Evaluar su estado financiero actual: flujo de efectivo esperado, ahorros actuales, etc.
• Comprar un seguro para protegerse del riesgo y asegurarse de que su prestigio sea seguro < Cálculo y declaración de impuestos
• Ahorros e inversiones
• Planificación de jubilación
• Como un campo especializado, las finanzas personales son un desarrollo bastante reciente, aunque se han enseñado en universidades y escuelas como "economía doméstica" o "economía del consumidor" desde principios del siglo XX. Inicialmente, el campo fue ignorado por los economistas varones, ya que la "economía doméstica" parecía ser competencia de las amas de casa. Sin embargo, los economistas más recientemente han insistido repetidamente en la educación generalizada en materia de finanzas personales como parte integrante del macroejecución de la economía nacional en general.

Finanzas sociales

Las finanzas sociales generalmente se refieren a las inversiones realizadas en empresas sociales, incluidas organizaciones benéficas y algunas cooperativas. En lugar de una donación directa, estas inversiones toman la forma de capital o financiamiento de deuda, en el cual el inversionista busca tanto una recompensa financiera como una ganancia social.

Las formas modernas de las finanzas sociales también pueden incluir algunos segmentos de microfinanzas, específicamente préstamos a propietarios de pequeñas empresas y empresarios en países menos desarrollados para permitir el crecimiento de sus empresas. Los prestamistas esperan obtener un rendimiento de sus préstamos, además de ayudar a mejorar el nivel de vida de las personas y beneficiar a la sociedad y la economía locales.

Los bonos de impacto social (también conocidos como bonos de pago por éxito o bonos de beneficios sociales) son un tipo específico de instrumento que actúa como un contrato con el sector público o el gobierno local. El reembolso y el rendimiento de la inversión dependen del logro de ciertos resultados y logros sociales.

¿Las finanzas son un arte o una ciencia?

La respuesta corta a esta pregunta es "ambos". Finanzas, como un campo de estudio y un área de negocios, definitivamente tiene fuertes raíces en áreas relacionadas con las ciencias como las estadísticas y las matemáticas. Además, muchas teorías financieras modernas se asemejan a fórmulas científicas o matemáticas. Sin embargo, no se puede negar el hecho de que la industria financiera también incluye elementos no científicos que se asemejan a un arte. Por ejemplo, se ha descubierto que las emociones humanas (y las decisiones que se toman debido a ellas) juegan un papel importante en muchos aspectos del mundo financiero.

Las teorías financieras modernas, como el modelo de Black-Scholes, se basan en gran medida en las leyes de las estadísticas y las matemáticas que se encuentran en la ciencia; su propia creación habría sido imposible si la ciencia no hubiera sentado las bases iniciales. Además, los constructos teóricos como el modelo de fijación de precios de capital (CAPM) y la hipótesis de mercado eficiente (EMH) intentan explicar lógicamente el comportamiento del mercado de valores de una manera totalmente racional e irreflexiva, ignorando por completo elementos como el sentimiento del mercado y el sentimiento del inversor .

Y aunque estos y otros avances académicos han mejorado enormemente las operaciones cotidianas de los mercados financieros, la historia está madura con ejemplos que parecen contradecir la noción de que las finanzas se comportan de acuerdo con leyes científicas racionales. Por ejemplo, desastres bursátiles como el colapso de octubre de 1987 (Black Monday), que vio al Dow Jones Industrial Average (DJIA) caer más del 22%, y la gran crisis bursátil de 1929 que comenzó el jueves negro (24 de octubre de 1929) ) no son adecuadamente explicadas por teorías científicas como la EMH. El elemento humano del miedo también jugó un papel (la razón por la cual una caída dramática en el mercado bursátil a menudo se llama "pánico").

Además, la trayectoria de los inversores en su conjunto ha demostrado que los mercados no son del todo eficientes y, por lo tanto, no son del todo científicos. Los estudios han demostrado que el clima de los inversores parece influir levemente en el clima, y ​​que el mercado en general se vuelve cada vez más alcista cuando el clima es predominantemente soleado. Otros fenómenos incluyen el efecto de enero, el patrón de precios de las acciones cayendo cerca del final de un año calendario y aumentando a principios del siguiente.

Además, ciertos inversores han podido superar de forma consistente al mercado en general durante largos períodos de tiempo, en particular el famoso selector de acciones Warren Buffett, que en el momento de escribir estas líneas es el segundo individuo más rico de los EE. UU., Su riqueza en gran medida construido a partir de inversiones de capital a largo plazo. El rendimiento superior prolongado de unos pocos inversores selectos como Buffett debe mucho para desacreditar a la EMH, lo que lleva a algunos a creer que para ser un inversor de capital exitoso, uno tiene que entender tanto la ciencia detrás del cálculo numérico y el arte detrás de la selección de valores.