Un mercado financiero es un mercado que reúne a compradores y vendedores para comerciar con activos financieros como acciones, bonos, productos básicos, derivados y divisas. El objetivo de un mercado financiero es establecer precios para el comercio global, reunir capital y transferir liquidez y riesgo. Aunque hay muchos componentes en un mercado financiero, dos de los más utilizados son los mercados monetarios y los mercados de capital.

Los mercados de dinero se utilizan a corto plazo, generalmente para activos de hasta un año. Por el contrario, los mercados de capital se utilizan para los activos a largo plazo, que son aquellos con vencimientos de más de un año. Los mercados de capitales incluyen el mercado de acciones (acciones) y el mercado de deuda (bonos). Juntos, los mercados monetarios y los mercados de capital comprenden una gran parte del mercado financiero y, a menudo, se usan en conjunto para administrar la liquidez y los riesgos para las empresas, los gobiernos y las personas. (Para obtener más información, consulte Introducción al historial de mercados de capitales .)

Mercados de capital

Los mercados de capital son quizás los mercados más seguidos. Tanto los mercados de acciones como los de bonos se siguen de cerca, y sus movimientos diarios se analizan como indicadores de la situación económica general de los mercados mundiales. Como resultado, las instituciones que operan en los mercados de capitales -las bolsas de valores, los bancos comerciales y todo tipo de corporaciones, incluidas las instituciones no bancarias, como las compañías de seguros y los bancos hipotecarios- son cuidadosamente analizadas.

Las instituciones que operan en los mercados de capitales acceden a ellos para reunir capital a largo plazo, como una fusión o adquisición, para expandir una línea de negocio o iniciar un nuevo negocio, o para otros proyectos de capital Las entidades que están recaudando dinero para estos propósitos a largo plazo acuden a uno o más mercados de capital. En el mercado de bonos, las empresas pueden emitir deuda en forma de bonos corporativos, mientras que los gobiernos locales y federales pueden emitir deuda en forma de bonos del gobierno. Del mismo modo, las empresas pueden decidir recaudar dinero mediante la emisión de acciones en el mercado de valores. Las entidades gubernamentales generalmente no son públicas y, por lo tanto, generalmente no emiten acciones. Las empresas y entidades gubernamentales que emiten capital o deuda se consideran vendedores en estos mercados. (Ver también: ¿Cuáles son las diferencias entre deuda y mercados de acciones? )

Los compradores, o los inversores, compran las acciones o bonos de los vendedores y los intercambian. Si el vendedor o emisor coloca los valores en el mercado por primera vez, entonces el mercado se conoce como el mercado primario. Por el contrario, si los valores ya se han emitido y ahora se negocian entre compradores, esto se hace en el mercado secundario. Los vendedores obtienen dinero de la venta en el mercado primario, no en el mercado secundario, aunque tienen una participación en el resultado (fijación de precios) de sus valores en el mercado secundario.

Los compradores de valores en el mercado de capitales tienden a usar fondos destinados a inversiones a largo plazo. Los mercados de capital son mercados riesgosos y generalmente no se utilizan para invertir fondos a corto plazo. Muchos inversores acceden a los mercados de capitales para ahorrar para la jubilación o la educación, siempre que los inversores tengan horizontes a largo plazo, lo que generalmente significa que son jóvenes y toman riesgos. (Para la lectura relacionada, consulte Tipos de mercados financieros y sus funciones .)

Mercado de dinero

El mercado de dinero a menudo se accede junto con los mercados de capitales. Si bien los inversionistas están dispuestos a asumir más riesgos y tener paciencia para invertir en los mercados de capital, los mercados de dinero son un buen lugar para "aparcar" los fondos que se necesitan en un período de tiempo más corto, generalmente de un año o menos. Los instrumentos financieros utilizados en los mercados de capitales incluyen acciones y bonos, pero los instrumentos utilizados en los mercados monetarios incluyen depósitos, préstamos colaterales, aceptaciones y letras de cambio. Las instituciones que operan en los mercados monetarios son los bancos centrales, los bancos comerciales y las casas de aceptación, entre otros.

Los mercados de dinero ofrecen una variedad de funciones para entidades individuales, corporativas o gubernamentales. La liquidez es a menudo el principal objetivo para acceder a los mercados monetarios. Cuando se emite deuda a corto plazo, a menudo tiene el propósito de cubrir gastos operativos o capital de trabajo para una empresa o gobierno y no para mejoras de capital o proyectos a gran escala. Las empresas pueden querer invertir fondos de la noche a la mañana y buscar en el mercado monetario para lograr esto, o pueden necesitar cubrir la nómina y buscar ayuda en el mercado monetario. El mercado monetario desempeña un papel clave para garantizar que las empresas y los gobiernos mantengan el nivel adecuado de liquidez a diario, sin quedarse cortos y que necesitan un préstamo más costoso o sin tener fondos en exceso y perder la oportunidad de ganar interés en los fondos. (Ver también: Money Market Instruments .)

Los inversores, por otro lado, usan los mercados de dinero para invertir fondos de manera segura. A diferencia de los mercados de capitales, los mercados de dinero se consideran de bajo riesgo; los inversores adversos al riesgo están dispuestos a acceder a ellos con la expectativa de que la liquidez está fácilmente disponible. Las personas mayores que viven con un ingreso fijo a menudo utilizan los mercados monetarios debido a la seguridad asociada con este tipo de inversiones.

The Bottom Line

Existen diferencias y similitudes entre el mercado de capitales y el de dinero. Desde el punto de vista del emisor o del vendedor, ambos mercados brindan una función comercial necesaria: mantener niveles adecuados de financiamiento. El objetivo por el cual los vendedores acceden a cada mercado varía según sus necesidades de liquidez y su horizonte temporal. De manera similar, los inversionistas o compradores tienen razones únicas para ir a cada mercado: los mercados de capital ofrecen inversiones de mayor riesgo, mientras que los mercados de dinero ofrecen activos más seguros; Los rendimientos del mercado monetario a menudo son bajos pero constantes, mientras que los mercados de capital ofrecen mayores rendimientos. La magnitud de los rendimientos del mercado de capitales a menudo tiene una correlación directa con el nivel de riesgo, pero ese no es siempre el caso.(Ver también: Conceptos financieros: la compensación de riesgo / retorno .)

Aunque los mercados se consideran eficientes a largo plazo, las ineficiencias a corto plazo permiten a los inversores aprovechar las anomalías y obtener mayores recompensas que pueden ser desproporcionado al nivel de riesgo. Esas anomalías son exactamente lo que los inversionistas en los mercados de capital intentan descubrir. Aunque los mercados monetarios se consideran seguros, ocasionalmente han tenido retornos negativos. El riesgo inadvertido, aunque inusual, resalta los riesgos inherentes a la inversión, ya sea poner dinero para trabajar a corto o largo plazo en los mercados monetarios o de capital.