Benjamin Graham, el padrino de la inversión de valor, ha ayudado a muchos de sus discípulos a crear una riqueza desmesurada. A partir de 2015, su seguidor más conocido, Warren Buffet, es el tercer hombre más rico del mundo con un patrimonio neto de más de $ 72 mil millones. El concepto detrás de la filosofía de inversión de valor es simple: los inversores pueden obtener enormes ganancias comprando valores que se negocian muy por debajo de su valor intrínseco. En sus libros "Security Analysis" (1934) y "The Intelligent Investor" (1949), Graham explicó a los inversores que "una acción no es solo un símbolo de cotización o una señal electrónica, sino un interés de propiedad en un negocio real, con un valor subyacente que no depende del precio de su acción ". (Para más información, vea The Intelligent Investor: Benjamin Graham .)

A pesar de que Buffett ha recibido una gran cantidad de atención por su capacidad de ejecutar a la perfección la filosofía de inversión de valor, no es el único inversor que se ha beneficiado tremendamente al adoptar el enfoque de inversión de Graham. A continuación hay cinco inversores de valor que no son muy conocidos a pesar de tener un historial impecable para ganarle al mercado año tras año.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin es un notable inversor de valores cuyo mantra es "comprar, mantener y prosperar". Nacido en 1951 de una madre adolescente en Jamaica, Michael Lee-Chin es uno de los multimillonarios más benévolos de Canadá. Después de terminar la escuela secundaria, Lee-Chin emigró a Canadá para continuar su educación en ingeniería. Ingresó al sector financiero a la edad de 26 años con un trabajo como vendedor de fondos de inversión. Mientras Lee-Chin iba de puerta en puerta tratando de convencer a los hogares de comprar fondos mutuos, desarrolló una obsesión por la creación de riqueza. Su objetivo era descubrir una fórmula de creación de riqueza invariable que podría utilizar para enriquecer a los clientes.

Años más tarde encontró esa fórmula y la codificó en cinco características compartidas entre inversores ricos:

1. Poseen una cartera concentrada de negocios de alta calidad.

2. Ellos entienden las empresas en su cartera.

3. Usan el dinero de otras personas con prudencia para crear su riqueza.

4. Aseguran que sus negocios se encuentren en industrias con un fuerte crecimiento a largo plazo.

5. Mantienen sus negocios a largo plazo.

Armado con esas cinco leyes, Lee-Chin pidió prestado medio millón de dólares, y lo invirtió en una sola compañía. Cuatro años después, el valor de sus acciones aumentó siete veces. Vendió esas acciones y utilizó las ganancias para adquirir una pequeña compañía de fondos mutuos que pasó de $ 800,000 en activos administrados a más de $ 15,000 millones antes de vender la compañía a Manulife Financial (MFC MFCManulife Financial Corp20. 84+ 0. 05% Creado con Highstock 4.2. 6 ).

Hoy, Lee-Chin es el presidente de Portland Holdings, una compañía que posee una diversa colección de negocios en todo el Caribe y América del Norte.

David Abrams

Con muy pocas campañas de marketing y recaudación de fondos, David Abrams ha creado un fondo de cobertura con más de $ 8 mil millones en activos administrados. Como director de Abrams Capital Management, con sede en Boston, Abrams ha logrado rendir mejor que el 97% de los gestores de fondos de cobertura al lograr un rendimiento neto anualizado del 19% para los inversores. Según HedgeFund Intelligence, este historial es casi inaudito para un fondo tan grande.

Una mirada a la más reciente presentación SEC Form 13-F de Abrams Capital revela que la firma tiene una cartera muy concentrada con participaciones muy grandes en cada una de sus tenencias. Dos de las grandes explotaciones de Abrams tienen una participación del 5. 4% en MoneyGram International Inc. (MGI MGIMoneyGram International Inc14. 44-0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y justo por debajo 4% de las acciones en circulación de The Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19. 43-0. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Mohnish Pabrai

Bien conocido por gastar más de $ 650,000 en la oportunidad de almorzar con Warren Buffett, Mohnish Pabrai sigue el dogma de la inversión de valor al momento. De acuerdo con Forbes , Pabari "no tiene interés en una empresa que parece diez por ciento infravalorada. Él está buscando ganar cinco veces su dinero en unos años. Si él no cree que la oportunidad sea cegadoramente obvia, él pasa. "

Después de vender su negocio de TI por más de $ 20 millones en 1999, Pabrai lanzó Pabrai Investment Funds, una firma de inversión que se inspiró en las asociaciones de inversión de Buffett. Su enfoque de "jefes que yo gano, no pierdo mucho" de la inversión, obviamente está funcionando. Entre 2000 y 2013, Pabrai logró un rendimiento acumulado de más del 500% para los inversores. Hasta la fecha, Pabrai Investment Funds administra más de $ 500 millones en activos.

Allan Mecham

Allan Mecham no es el administrador de fondos de cobertura típico. Es un desertor universitario y vive en un pequeño pueblo de Utah, lejos de Wall Street. Con casi $ 700 millones en activos bajo administración, Mecham ejecuta una estrategia de inversión de valor para sus clientes. Realiza alrededor de uno o dos intercambios al año, mantiene entre seis y doce acciones en su cartera y pasa la mayor parte de su tiempo leyendo informes anuales de compañías. En 2013, se informó que los inversores que invirtieron con Mecham hace una década habrían aumentado su capital en un 400%.

Tom Gayner

Como jefe de la división de gestión de activos de Markel Corporation (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), un negocio de reaseguros que tiene un modelo comercial similar al de Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner está a cargo de invertir la carroza de Markel. La flotación son los fondos proporcionados por los titulares de pólizas que se mantienen antes de que los subsidios de seguros de Markel realicen los pagos del reclamo.

Desde su salida a bolsa, Markel ha aumentado su valor en libros en un 20% cada año. Además de eso, Gayner ha superado al S & P 500 en varios cientos de puntos básicos cada año. Su estrategia es asignar fondos a una cartera concentrada de negocios que están infravalorados por el mercado.

The Bottom Line

Warren Buffett no es el único inversionista de valor que el mercado ha recompensado. Ha habido muchos inversores que se han beneficiado enormemente de la ejecución fiel de la estrategia de Benjamin Graham de seleccionar acciones que cotizan por un valor inferior a sus valores intrínsecos.