"Ha habido un retiro del mercado" es quizás la frase más aterradora que una compañía de alimentos podía escuchar. Los retiros son la mayor amenaza a las ganancias para las empresas de la industria alimentaria: a menudo resultan en enormes costos para una empresa en forma de ventas, litigios, destrucción de productos invendibles y sanciones impuestas por organismos reguladores, entre otros costos. Sin embargo, más allá de la creación de los enormes gastos mencionados, un retiro puede tener un profundo efecto negativo en la reputación de la marca y el valor de mercado de una compañía. En los últimos tiempos, el impacto de tales eventos afecta más a las compañías porque la cobertura de los medios es mucho más extensa que en el pasado, tanto en línea como fuera de línea.

De acuerdo con un artículo de la serie Whitepaper de Defensa Alimentaria de la firma de seguridad empresarial Tyco Integrated Security, "el costo promedio de una retirada a una compañía de alimentos es de $ 10 millones en costos directos, además del daño de la marca y pérdida de ventas según un estudio conjunto de la industria realizado por el Food Marketing Institute y la Grocery Manufacturers 'Association. Sin embargo, los costos para las marcas más grandes pueden ser significativamente mayores en función de los costos preliminares de retiro informados por las empresas de algunos retiros recientes. "

El número de retiros de alimentos en los EE. UU. Ha aumentado a lo largo de los años, y algunas empresas han tenido más de un retiro como Tyson Food, Inc. (TSN TSNTyson Foods Inc72. 18- 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) que ha sufrido un retiro 35 veces. No muy atrás está ConAgra Inc. (CAG CAGConAgra Foods Inc33. 32-1. 74% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que ha estado sujeto a retiro 24 veces.

Stock Price Reaction

La forma en que los mercados reaccionan frente a las acciones de una empresa que enfrenta un susto o un retiro de alimentos puede variar ampliamente. Esto se debe a que el impacto de un retiro en una compañía depende de múltiples factores. El primer factor es la severidad del caso. Los casos se definen como Clase I, II o II, la Clase I es la más grave e implica una "situación en la que existe una probabilidad razonable de que el uso del producto cause consecuencias graves adversas para la salud o la muerte". Tales retiros normalmente se refieren a productos cárnicos contaminados con bacterias tales como Escherichia coli O157: H7, Listeria monocytogenes o Salmonella. Por lo tanto, los precios de las acciones pueden responder en función de la gravedad del riesgo para la salud asociado con el evento de un retiro.

Cómo se impactan los precios de las acciones también está relacionado con el 'tamaño de la retirada. "El impacto en los precios de las acciones sería mayor si se retirara un mayor volumen de producto en comparación con un retiro de un volumen pequeño. Una recuperación de mayor volumen implicará mayores costos y pérdidas para la empresa, lo que afectará su línea de base. El siguiente es el tamaño de la diversificación de productos de la compañía y la escala de operaciones.Por lo general, se espera que una empresa grande y diversificada rinda mejor en tiempos de crisis en comparación con una empresa pequeña, individual o de dos productos.

Ahora, la experiencia pasada de una empresa de un retiro también influye en los precios de sus acciones. Si bien un retiro reiterado puede verse como una lesión constante a la reputación, es interesante cómo reaccionan los inversionistas. Según un estudio de Veronica F. Pozo y Ted C. Schroeder, "los inversores toman en consideración el desempeño anterior de una empresa cuando se trata de retiradas de productos al ajustar las valoraciones de la empresa. Cuando una firma sigue eficientemente los protocolos para gestionar un evento de retiro y establece canales de comunicación claros con las partes interesadas, envía una buena señal al mercado bursátil, y los inversionistas parecen sentirse más cómodos de que otro retiro no sea tan importante como una amenaza. primer recuerdo en la historia reciente. "Esto no quiere decir que un retiro sea bueno para ninguna compañía, pero si la administración lo manejó de manera efectiva, es probable que los accionistas tengan una mayor confianza en las acciones.

También hay situaciones donde el impacto inmediato de un retiro puede no ser demasiado visible en los precios de sus acciones, sin embargo, a veces una multa o multa impuesta mucho más tarde después de años de litigio puede dañar las ganancias de una compañía así como la capitalización de mercado. Además, la extensión de la cobertura de los medios y su difusión en las redes sociales puede influir en gran medida en el impacto de un retiro sobre los precios de sus acciones. Echamos un vistazo a tres casos de susto de alimentos y recuerdo durante el año 2015.

Kraft Food Group, Inc.

The Kraft Heinz Company (KHC KHC The Kraft Heinz Company77. 00-1. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), anteriormente conocido como Kraft Foods Group, Inc. es una de las compañías de alimentos y bebidas más grandes de Norteamérica. En marzo de 2015, la compañía decidió retirar voluntariamente aproximadamente 242,000 cajas de códigos seleccionados y códigos de fabricación del sabor original de Kraft Macaroni & Cheese Dinner. La decisión se tomó debido a la posibilidad de que algunas cajas contenían pequeñas piezas de metal. El precio de la acción de la compañía se redujo en 1. 91% en el siguiente día de negociación después del anuncio.

Hubo otro retiro de la compañía a fines de julio de 2015, que se extendió en septiembre. Kraft retiró voluntariamente las fechas de los códigos seleccionados y los códigos de fabricación de rebanadas estadounidenses envueltas individualmente debido a la posibilidad de que una tira delgada de la película de envasado individual permanezca adherida a la rebanada después de que se retire la envoltura. Esto planteó un problema porque la falta de eliminación de la película podría causar un peligro de asfixia. No hubo un impacto significativo en los precios de sus acciones principalmente porque fue un caso de retiro limitado con solo unas pocas muestras involucradas. (Para la lectura relacionada, ver: Por qué Kraft-Heinz será un ganador a largo plazo.)

Nestlé SA

Nestlé SA (NSRGY) se vio obligada a retirar Maggi, sus fideos más populares en India después del local los reguladores dijeron que encontraron cantidades excesivas de plomo y MSG (glutamato monosódico) en algunas muestras.Aunque Nestlé insiste en que sus Maggi 2-Minute Noodles son seguros, Maggi fue retirada de los estantes, lo que resultó en una caída en los precios de sus acciones en más del 7%. Esto resultó en que Nestlé India publicara la primera pérdida trimestral en 15 años (desde 2000). Nestlé India, filial de Nestlé SA de Suiza, sufrió una pérdida de $ 10. 1 millón durante el trimestre finalizado en junio de 2015. El daño continuó con Nestlé India, que reportó una caída del 60% en las ganancias durante el tercer trimestre que finalizó en septiembre de 2015. En octubre de 2015, las muestras de Maggi se encontraron seguras para el consumo y se espera que los fideos instantáneos volver pronto; esta noticia ha llevado a un aumento de casi 6% en las acciones de Nestlé India.

Chipotle Mexican Grill, Inc.

Recientemente, la cadena mexicana de comida rápida Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), anunció el cierre temporal de 43 restaurantes en los estados de Oregón y Washington después de que la gente se enfermó por la contaminación con E. coli. Las noticias dieron como resultado que sus acciones cayeron en alrededor del 2. 5% en las noticias de casos de enfermedad y el cierre de algunas ubicaciones. Las acciones ya se estaban negociando débiles ya que las ganancias de la compañía informadas en octubre decepcionaron a los inversores, lo que ha llevado a una caída del 6% en el precio de sus acciones.

Aunque no es la primera vez que Chipotle enfrenta una situación de este tipo, la incertidumbre sobre el futuro y la gravedad del presente episodio solo se conocerán en los próximos días. Esto ha tenido un impacto en los precios de sus acciones, que ya han sufrido una paliza debido a la estimación de las ganancias perdidas, a pesar de que se alcanzó la estimación de los ingresos. Las acciones de Chipotle se realizan por 8. 14% hasta la fecha. Aunque la mayor parte de la debilidad se debió a la pérdida de las estimaciones de ganancias y no al cierre de las ubicaciones, los precios de las acciones continúan bajo presión con el brote de E. coli.

The Bottom Line

Los sustos o retiros de alimentos tienen ramificaciones adversas generalizadas, ya sea en las finanzas de una compañía o en los precios de sus acciones; reputación o costos de penalización. La forma en que reaccionan los inversionistas ante la noticia de un susto alimentario o un retiro subsecuente está determinada no solo por factores múltiples sino también por la fuerza relativa de cada uno. (Lectura relacionada, ver: Los 5 retiros más grandes de alimentos en la historia .)

Notas: Los números reflejan las declaraciones anuales de las compañías a partir del 3 de noviembre de 2015