Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12. 36-0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un conocido productor y distribuidor de automóviles en todo el mundo. En 2014 y 2015, Ford tuvo varios lanzamientos importantes de modelos de automóviles, como sus nuevos crossovers y camionetas F-150, que impulsaron los ingresos de la compañía y mejoraron sus indicadores financieros desde su punto más bajo en 2009. Ford también está emprendiendo una gran cantidad de de los esfuerzos de marketing y diseño para mejorar la imagen de sus automóviles Lincoln como una marca de automóviles de lujo a nivel mundial. Con estas iniciativas, los inversores deben analizar varias razones financieras antes de invertir en acciones de Ford.

Ratio de deuda a capital

El índice de deuda a capital (D / E) indica la estabilidad financiera general de una empresa y, potencialmente, su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras. Manteniendo todo lo demás igual, una relación D / E más baja significa que una empresa puede mantener más deuda sin aumentar significativamente el riesgo de incumplimiento. Ford opera en un negocio altamente intensivo en capital que requiere una gran cantidad de gastos de capital antes de que pueda generar ingresos significativos. Con grandes proyectos de investigación y desarrollo (I + D) y la construcción de nuevas plantas, Ford puede no tener suficientes flujos de efectivo para cubrir sus necesidades operativas y de inversión. Para evitar la dilución, Ford, al igual que otros fabricantes de automóviles, con mayor frecuencia depende de tomar deuda mediante la emisión de bonos o el mantenimiento de una línea de crédito.

Históricamente, la relación D / E para Ford ha excedido 1, lo que significa que la deuda de la compañía supera con creces su capital. De 2011 a 2014, la relación D / E de la compañía varió de 2. 9 en 2013 a 4. 16 en 2012. A partir del trimestre más reciente que finalizó el 30 de septiembre de 2015, Ford tuvo una relación D / E de 4. 13 Según los estándares de la industria automotriz, Ford tiene una relación D / E muy alta. General Motors informó una relación D / E de 1.17, mientras que Toyota tenía 0. 6. La mayor parte de la deuda de Ford vence entre 2031 y 2043.

Ratio de cobertura de intereses

Con altos niveles de deuda, es importante considerar si una compañía genera ganancias suficientes para cubrir sus gastos por intereses. El índice de cobertura de intereses se calcula como las ganancias de la compañía antes de intereses e impuestos divididos por el gasto total por intereses. Una relación de cobertura de interés más alta significa que una compañía tiene más protección contra sus obligaciones financieras. A septiembre de 2015, Ford tenía un índice de cobertura de intereses de 10. 41. El índice de cobertura de intereses de la compañía mejoró significativamente gracias al aumento de las ganancias y la gran demanda de automóviles en los Estados Unidos.

Ratio de rotación del inventario

El índice de rotación del inventario es una medida útil para evaluar si hay acumulación de inventario, lo que indica que una empresa tiene dificultades para vender sus productos.Esta relación se calcula como el costo de los bienes vendidos (COGS) dividido por el saldo promedio del inventario durante un año. A veces, los analistas utilizan los ingresos anuales en lugar de COGS para fines de cálculo. De 2005 a 2014, el índice de rotación de Ford varió entre 13. 2 en 2007 a 19. 18 en 2011 y el índice promedio fue 15. 7. De 2011 a 2014, el índice de rotación de inventario disminuyó ligeramente y fue de 16. 21 en 2014 Según los estándares de la industria, la rotación de inventario de Ford es mucho más alta que la de sus rivales más cercanos. En 2014, el índice de rotación de inventarios de Toyota fue de 10. 83, mientras que General Motors tuvo un índice de rotación de inventario de 10. 27.

Retorno sobre el patrimonio neto

El retorno sobre el capital (ROE) es otra medida importante que muestra cuánto beneficio empresa genera sobre el capital de los accionistas. Si bien los ingresos netos de una compañía juegan un papel importante en la determinación de su ROE, las recompras de acciones y otras formas de recapitalización pueden influir significativamente en el ROE de una compañía. El ROE de Ford fluctúa significativamente desde 2009 debido a las altas pérdidas y los déficits de capital que la compañía generó en 2008 y 2009. El ROE de Ford se estabilizó y es 17. 8% al 30 de septiembre de 2015. Un ROE más alto en comparación con el costo de capital significa la compañía puede aportar más valor a sus accionistas comunes. En comparación, General Motors tiene un ROE de 12. 15%, mientras que Toyota tiene un ROE de 14. 18%.