Ya sea para negociar acciones, futuros, opciones o divisas, los operadores se enfrentan a la pregunta más importante: ¿comerciar con la tendencia o el rango? Y responden a esta pregunta evaluando el entorno de precios; hacerlo con precisión aumenta en gran medida las posibilidades de éxito de un comerciante. La tendencia o el rango son dos propiedades de precio distintas que requieren una mentalidad casi diametralmente opuesta y técnicas de administración del dinero. Afortunadamente, el mercado de divisas es especialmente adecuado para adaptarse a ambos estilos, brindando a los operadores de tendencias y rangos oportunidades de obtener ganancias. Dado que el comercio de tendencias es mucho más popular, primero examinemos cómo los operadores de tendencias pueden beneficiarse de FX.

Tendencia
¿Qué es la tendencia? Los identificadores más simples de la dirección de la tendencia son mínimos más altos en una tendencia alcista y máximos más bajos en una tendencia bajista. Algunos definen la tendencia como una desviación de un rango como lo indican las "bandas" de Bollinger Band® (consulte Uso de "Bandas" de Bollinger Band® para cambiar la tendencia en FX ). Para otros, una tendencia ocurre cuando los precios están contenidos por una media móvil simple (AME) de 20 periodos con pendiente ascendente o descendente.

Get In Early
Independientemente de cómo lo defina, el objetivo del comercio de tendencias es el mismo: unirse al movimiento anticipadamente y mantener la posición hasta que la tendencia se invierta. La mentalidad básica del comerciante de tendencias es "¿estoy en lo cierto o estoy afuera?" La apuesta implícita que hacen todos los operadores de tendencia es que el precio continuará en su dirección actual. Si no es así, hay pocas razones para mantener el comercio. Por lo tanto, los traders de tendencia suelen negociar con stops ajustados y, a menudo realizan muchas incursiones probatorias en el mercado con el fin de hacer la entrada correcta.

Liquidez
Por naturaleza, el comercio de tendencia genera muchas más operaciones perdedoras que las operaciones ganadoras y requiere un control de riesgos riguroso. La regla general es que los operadores de tendencias nunca deben arriesgar más de 1. 5-2. 5% de su capital en una operación determinada. En una cuenta de 10,000 unidades (10K) operando lotes estándar de 100K, eso significa que se detiene a tan solo 15-25 pips detrás del precio de entrada. Claramente, para practicar tal método, un comerciante debe tener confianza en que el mercado operado será altamente líquido.

Por supuesto, el mercado de divisas es el mercado más líquido del mundo. Con US $ 1. 6 billones de facturación diaria promedio, el mercado de divisas empequeñece el tamaño de los mercados de acciones y bonos. Además, el mercado FX opera las 24 horas del día, cinco días a la semana, eliminando gran parte del riesgo de brecha que se encuentra en los mercados basados ​​en el intercambio. Ciertamente, las brechas a veces suceden en FX, pero no tan a menudo como en los mercados de acciones o bonos, por lo que el deslizamiento es un problema mucho menos importante.

Alto apalancamiento: grandes ganancias Cuando los operadores de tendencias tienen razón sobre el comercio, las ganancias pueden ser enormes. Esta dinámica es especialmente cierta en FX, donde el alto apalancamiento magnifica enormemente las ganancias.El apalancamiento típico en FX es de 100: 1, lo que significa que un operador necesita poner solo $ 1 de margen para controlar $ 100 de la moneda. Compare eso con el mercado bursátil donde el apalancamiento generalmente se establece en 2: 1, o incluso en el mercado de futuros donde incluso el apalancamiento más liberal no supera 20: 1.

No es inusual ver que los operadores de tendencias FX duplican su dinero en una período corto si atrapan un movimiento fuerte. Supongamos que un operador comienza con $ 10,000 en su cuenta y usa una regla estricta de stop-loss de 20 pips. El comerciante puede ser detenido cinco o seis veces, pero si él o ella está en una posición adecuada para un movimiento grande, como el de EUR / USD entre septiembre y diciembre de 2004, cuando el par subió más de 12 centavos, o 1, 200 pips - esa compra de un lote podría generar algo así como un beneficio de $ 12, 000, duplicando la cuenta del comerciante en cuestión de meses. (Para leer en segundo plano, vea Las divisas Forex más populares .)

El mercado siempre gana
Por supuesto, pocos operadores tienen la disciplina para detener las pérdidas continuamente. La mayoría de los comerciantes, abatidos por una serie de malos oficios, tienden a volverse obstinados y luchar en el mercado, a menudo sin detenerse en absoluto. Esto es cuando el apalancamiento FX puede ser más peligroso. El mismo proceso que produce ganancias rápidamente también puede generar pérdidas masivas. El resultado final es que muchos operadores indisciplinados sufren una llamada de margen y pierden la mayor parte de su capital especulativo.

Tendencia comercial con disciplina puede ser extremadamente difícil. Si el operador usa un alto apalancamiento, deja muy poco espacio para estar equivocado. Operar con stops muy ajustados a menudo puede dar como resultado 10 o incluso 20 stops consecutivos antes de que el operador pueda encontrar una operación con un fuerte impulso y direccionalidad.

Vinculado a un rango
Por esta razón, muchos operadores prefieren comerciar estrategias de rango determinado. Tenga en cuenta que cuando hablo de 'trading de rango limitado' no me refiero a la definición clásica de la palabra 'rango'. Operar en un entorno de precios de este tipo implica aislar divisas que se comercializan en canales, y luego vender en la parte superior del canal y comprar en el fondo del canal. Esta puede ser una estrategia muy valiosa, pero, en esencia, sigue siendo una idea basada en la tendencia, aunque una que anticipe una contratendencia inminente. (¿Qué es una contratendencia después de todo, excepto una tendencia que va por el otro lado?)

Rango
A los verdaderos operadores de rango no les importa la dirección. La suposición subyacente de la negociación en el rango es que no importa en qué dirección viaje la moneda, lo más probable es que regrese a su punto de origen. De hecho, los operadores de rango apuestan a la posibilidad de que los precios se negocien a través de los mismos niveles muchas veces, y el objetivo de los operadores es cosechar esas oscilaciones para obtener ganancias una y otra vez.

Claramente, el comercio de rango requiere una técnica de administración del dinero completamente diferente. En lugar de buscar solo la entrada correcta, los operadores de rangos prefieren estar equivocados desde el principio para que puedan construir una posición de negociación.

Poniéndolo en práctica
Por ejemplo, imagine que EUR / USD se está negociando a 1.3000. Un operador de rango puede decidir acortar el par a ese precio y cada 50 pips más, y luego volver a comprarlo a medida que se mueve cada 25 pips hacia abajo. Su suposición es que eventualmente la pareja volverá a ese nivel 1.000 de nuevo. Si el EUR / USD sube a 1.3500 y luego vuelve a bajar a 1. 3000, el operador de rango obtendría una buena ganancia, especialmente si la moneda se mueve hacia adelante y hacia atrás en su ascenso a 1.3500 y su caída a 1. 3000 .

Sin embargo, como podemos ver en este ejemplo, un operador de rango debe tener un bolsillo muy profundo para implementar esta estrategia. En este caso, emplear un gran apalancamiento puede ser devastador ya que las posiciones a menudo pueden ir en contra del operador durante muchos puntos consecutivos y, si no tiene cuidado, desencadenar una llamada de margen antes de que la divisa eventualmente cambie.

Soluciones para operadores de rangos
Afortunadamente, el mercado de divisas ofrece una solución flexible para el comercio de rango. La mayoría de los comerciantes minoristas de FX ofrecen mini lotes de 10,000 unidades en lugar de lotes de 100K. En un lote de 10K cada pip individual vale solo $ 1 en lugar de $ 10, por lo que el mismo operador hipotético con una cuenta de $ 10, 000 puede tener un presupuesto de stop-loss de 200 pips en lugar de solo 20 pips. Aún mejor, muchos distribuidores permiten a los clientes comerciar en unidades de incrementos de 1K o incluso de 100 unidades. Bajo ese escenario, nuestro comerciante de rango comercializando unidades de 1K podría resistir una reducción de 2 000 pips (con cada pepita ahora vale solo 10 centavos) antes de disparar un stop-loss. Esta flexibilidad les permite a los traders un amplio espacio para ejecutar sus estrategias.

En FX, casi ningún concesionario cobra comisión. Los clientes simplemente pagan el diferencial de oferta y demanda. Además, independientemente de si un cliente quiere ocuparse de 100 unidades o 100, 000 unidades, la mayoría de los distribuidores cotizará el mismo precio. Por lo tanto, a diferencia de los mercados bursátiles o de futuros, donde los clientes minoristas a menudo tienen que pagar comisiones prohibitivas en comercios de tamaño muy pequeño, los especuladores minoristas en FX no sufren tal desventaja. De hecho, se puede implantar una estrategia de negociación de rango incluso en una cuenta pequeña de $ 1, 000, siempre que el comerciante dimensione adecuadamente sus operaciones.

Conclusión Ya sea que un operador quiera cambiar por homeruns tratando de captar tendencias fuertes con un gran apalancamiento o simplemente golpee singles y bunts intercambiando una estrategia de rango con lotes muy pequeños, el mercado de divisas es extraordinariamente adecuado para ambos enfoques. Mientras el comerciante siga siendo disciplinado sobre las pérdidas inevitables y comprenda los diferentes esquemas de administración de dinero involucrados en cada estrategia, tendrá buenas posibilidades de éxito en este mercado.

Para obtener más información sobre el comercio de divisas, vea Una guía básica en el mercado Forex , Comenzando en Forex y Demo antes de sumergirse en .