Forex es la abreviatura de divisas, pero la clase de activo real a la que nos referimos es en monedas. Las divisas son el acto de cambiar la moneda de un país a la moneda de otro país por una variedad de razones, por lo general para el turismo o el comercio. Debido al hecho de que las empresas son globales, es necesario realizar transacciones con otros países en su moneda particular.

Después del acuerdo en Bretton Woods en 1971, cuando se permitió a las monedas flotar libremente unas contra otras, los valores de las monedas individuales han variado, lo que ha dado lugar a la necesidad de servicios de divisas. Este servicio ha sido asumido por los bancos comerciales y de inversión en nombre de sus clientes, pero al mismo tiempo ha proporcionado un entorno especulativo para el comercio de una moneda contra otra a través de Internet. (Si desea comenzar a operar en Forex, consulte Conceptos básicos de Forex: Configuración de una cuenta. )

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Forex como cobertura

Las empresas comerciales que operan en el extranjero están en riesgo debido a la fluctuación en el valor de la moneda cuando tienen para comprar bienes o servicios de o vender bienes o servicios a otro país. Por lo tanto, los mercados de divisas brindan una manera de cubrir el riesgo fijando una tasa a la cual la transacción concluirá en algún momento en el futuro. Para lograr esto, un comerciante puede comprar o vender monedas en los mercados de futuros o swaps, en cuyo momento el banco fijará una tasa para que el operador sepa exactamente cuál será la tasa de cambio y así mitigue el riesgo de su compañía. En cierta medida, el mercado de futuros también puede ofrecer un medio para cubrir el riesgo cambiario, dependiendo del tamaño de la operación y la moneda real involucrada. El mercado de futuros se lleva a cabo en un mercado centralizado y es menos líquido que los mercados a plazo, que están descentralizados y existen dentro del sistema interbancario en todo el mundo. (Para obtener una nueva forma de proteger su moneda, lea Cobertura contra el riesgo de tasa de cambio con ETF de moneda. )

Forex como especulación

Dado que hay fluctuaciones constantes entre los valores de las monedas de los distintos países debido a factores de oferta y demanda variables, como los tipos de interés, los flujos comerciales, el turismo, la fortaleza económica, riesgo geopolítico y así sucesivamente, existe la oportunidad de apostar en contra de estos valores cambiantes comprando o vendiendo una divisa contra otra con la esperanza de que la divisa que compre ganara en fortaleza o que la divisa que venda se debilite contra su contraparte. (Para más información, consulte Las 7 preguntas principales sobre el comercio de divisas respondidas .)

Moneda como clase de activo

Hay dos características distintas en esta clase:

• Puede ganar el diferencial de tasa de interés entre dos monedas.
• Puede ganar valor en la tasa de cambio.

Por qué podemos comerciar divisas

Hasta el advenimiento de Internet, el comercio de divisas se limitaba realmente a la actividad interbancaria en nombre de sus clientes. Poco a poco, los propios bancos establecieron escritorios propietarios para negociar con sus propias cuentas, y esto fue seguido por grandes corporaciones multinacionales, fondos de cobertura y personas de alto poder adquisitivo.

Con la proliferación de Internet, ha surgido un mercado minorista dirigido a comerciantes individuales que proporciona un acceso fácil a los mercados de divisas, ya sea a través de los propios bancos o intermediarios que hacen un mercado secundario. (Para obtener más información sobre los conceptos básicos del mercado de divisas, consulte 8 Conceptos básicos del mercado de divisas .)

Riesgo de divisas

Existe confusión sobre los riesgos que conlleva el comercio de divisas. Mucho se ha dicho sobre que el mercado interbancario no está regulado y, por lo tanto, es muy arriesgado debido a la falta de supervisión. Sin embargo, esta percepción no es del todo cierta. Un mejor enfoque para la discusión del riesgo sería entender las diferencias entre un mercado descentralizado versus un mercado centralizado y luego determinar dónde sería apropiada la regulación.

El mercado interbancario está formado por muchos bancos que comercian entre sí en todo el mundo. Los propios bancos tienen que determinar y aceptar el riesgo soberano y el riesgo de crédito, y para esto tienen muchos procesos de auditoría interna para mantenerlos lo más seguros posible. Las regulaciones son impuestas por la industria por el bien y la protección de cada banco participante.

Como cada uno de los bancos participantes realiza el mercado y ofrece ofertas y ofertas para una moneda en particular, se llega al mecanismo de fijación de precios del mercado a través de la oferta y la demanda. Debido a los enormes flujos dentro del sistema, es casi imposible que un comerciante deshonesto influya en el precio de una moneda. De hecho, en el mercado actual de grandes volúmenes, con entre $ 2 billones y $ 3 billones intercambiados por día, incluso los bancos centrales no pueden mover el mercado por un tiempo prolongado sin la coordinación y cooperación plenas de otros bancos centrales. (Para obtener más información sobre el sistema interbancario, lea El mercado interbancario de divisas. )

Se están realizando intentos para crear una red de comunicación electrónica (ECN) para llevar compradores y vendedores a un intercambio centralizado puede ser mas transparente Este es un movimiento positivo para los comerciantes minoristas que obtendrán un beneficio al ver precios más competitivos y liquidez centralizada. Los bancos, por supuesto, no tienen este problema y, por lo tanto, pueden seguir estando descentralizados. Los operadores con acceso directo a los bancos de divisas también están menos expuestos que los operadores minoristas que negocian con corredores de divisas relativamente pequeños y no regulados, que a veces pueden volver a cotizar precios e incluso comerciar con sus propios clientes. Parece que la discusión de la regulación ha surgido debido a la necesidad de proteger al comerciante minorista poco sofisticado que ha sido inducido a creer que el comercio de divisas es un esquema infalible de obtención de beneficios.(Ver también: Por qué es importante regular el mercado de divisas .)

Para el comerciante minorista serio y un tanto educado, ahora existe la oportunidad de abrir cuentas en muchos de los bancos principales o en los más grandes, más corredores líquidos Al igual que con cualquier inversión financiera, vale la pena recordar la regla de emprender una advertencia: "¡cuidado con el comprador!" (Para obtener más información sobre ECN y otras bolsas, consulte Conozca las Bolsas .)

Pros y contras de Forex

Si tiene la intención de negociar divisas, además de la anterior los comentarios sobre el riesgo del corredor, los pros y los contras del trading forex se presentan de la siguiente manera:

1. Los mercados forex son los más grandes en términos de volumen negociado en el mundo y, por lo tanto, ofrecen la mayor liquidez, por lo que es más fácil ingresar y salir de una posición en cualquiera de las principales monedas en una fracción de segundo.

2. Como resultado de la liquidez y la facilidad con la que un operador puede ingresar o salir de una operación, los bancos y / o intermediarios ofrecen un gran apalancamiento, lo que significa que un operador puede controlar posiciones bastante grandes con relativamente poco dinero propio. El apalancamiento en el rango de 100: 1 no es infrecuente. Por supuesto, un operador debe entender el uso del apalancamiento y los riesgos que el apalancamiento puede imponer en una cuenta. El apalancamiento tiene que usarse con prudencia y precaución si se trata de proporcionar algún beneficio. La falta de comprensión o sabiduría en este sentido puede anular fácilmente la cuenta de un comerciante. (Para obtener más información sobre el apalancamiento, consulte Apalancamiento de Forex: una espada de doble filo .)

3. Otra ventaja de los mercados de divisas es el hecho de que operan las 24 horas del día, comenzando cada día en Australia y terminando en Nueva York. Los principales centros son Sydney, Hong Kong, Singapur, Tokio, Frankfurt, París, Londres y Nueva York.

4. Las monedas comerciales son un esfuerzo "macroeconómico". Un operador de divisas necesita tener una comprensión general de las economías de los diversos países y su interconexión con el fin de comprender los fundamentos que impulsan los valores de las divisas. Para algunos, es más fácil concentrarse en la actividad económica para tomar decisiones comerciales que comprender los matices y, a menudo, los entornos cerrados que existen en los mercados de valores y futuros donde las actividades microeconómicas deben ser entendidas. Las preguntas sobre las habilidades de gestión de una empresa, las fortalezas financieras, las oportunidades de mercado y el conocimiento específico de la industria no son necesarios en las operaciones de cambio. (Eche un vistazo a Factores económicos que afectan al mercado Forex para obtener más información.)

[Uno de los principios subyacentes del análisis técnico es que la acción del precio histórico predice la acción del precio futuro. Dado que el mercado de divisas es un mercado de 24 horas, tiende a haber una gran cantidad de datos que se pueden utilizar para medir los movimientos futuros de los precios. Esto lo convierte en el mercado perfecto para los comerciantes que usan herramientas técnicas. Si desea obtener más información sobre el análisis técnico de uno de los analistas técnicos más seguidos del mundo, consulte el curso de análisis técnico de Investopedia Academy.]

Dos formas de acercarse a los mercados de divisas

Para la mayoría de los inversores o comerciantes con bolsa experiencia, tiene que haber un cambio de actitud hacia la transición hacia o agregar monedas como una nueva oportunidad para la diversificación.

1. El comercio de divisas se ha promovido como una oportunidad de "operador activo". Esto conviene a los corredores porque significa que ganan más spread cuando el operador está más activo.

2. El comercio de divisas también se promueve como negociación apalancada, y por lo tanto, es más fácil para un operador abrir una cuenta con una pequeña cantidad de dinero que la necesaria para el comercio bursátil.

Además de negociar por un beneficio o rendimiento, el intercambio de divisas se puede utilizar para cubrir una cartera de acciones. Si, por ejemplo, se crea una cartera de acciones en un país donde existe potencial para que la acción aumente de valor, pero existe un riesgo a la baja en términos de la moneda, por ejemplo, en los EE. UU. En la historia reciente, entonces un operador podría ser el propietario cartera y vender en corto el dólar frente al franco suizo o euro. De esta forma, el valor de la cartera aumentará, y se compensará el efecto negativo de la disminución del dólar. Esto es cierto para aquellos inversionistas fuera de los Estados Unidos que eventualmente repatriarán las ganancias a sus propias monedas. (Para una mejor comprensión del riesgo, lea Comprensión de la gestión de riesgos de Forex. )

Con este perfil en mente, abrir una cuenta de divisas y hacer transacciones diarias es más común. Los comerciantes pueden intentar obtener dinero extra utilizando los métodos y enfoques dilucidados en muchos de los artículos encontrados en otras partes de este sitio y en sitios web de corredores o bancos.

Un segundo enfoque para negociar monedas es comprender los fundamentos y los beneficios a más largo plazo, cuando una divisa tiende en una dirección específica y ofrece un diferencial de interés positivo que proporciona un retorno de la inversión más una apreciación en el valor de la divisa. . Este tipo de comercio se conoce como "carry trade". Por ejemplo, un comerciante puede comprar el dólar australiano frente al yen japonés. Tras la publicación original de este artículo, la tasa de interés japonesa es. 05% y la tasa de interés australiana informó por última vez es 4. 75%, por lo que un comerciante puede ganar 4% en este comercio. (Para obtener más información, lea Fundamentos de Forex Fundamentals .)

Sin embargo, dicho interés positivo debe ser visto en el contexto de la tasa de cambio real del AUD / JPY antes de que una decisión de interés pueda ser hecho. Si el dólar australiano se fortalece frente al yen, entonces es apropiado comprar AUD / JPY y mantenerlo para ganar tanto en la apreciación de la moneda como en el rendimiento de los intereses.

Conclusión

Para la mayoría de los operadores, especialmente aquellos con fondos limitados, la negociación diaria o la negociación oscilante durante algunos días puede ser una buena forma de jugar en los mercados forex. Para aquellos con horizontes a más largo plazo y grandes grupos de fondos, un carry trade puede ser una alternativa apropiada.

En ambos casos, los operadores deben saber cómo usar los gráficos para sincronizar sus operaciones, ya que el buen momento es la esencia de las operaciones rentables. Y en ambos casos, como en todas las demás actividades comerciales, el comerciante debe conocer sus propios rasgos de personalidad lo suficientemente bien como para que no viole los buenos hábitos comerciales con patrones de comportamiento malo e impulsivo.Dejen que la lógica y el buen sentido común prevalezcan. Recuerda el viejo proverbio francés, "¡La fortuna favorece la mente bien preparada!" (Para determinar qué tipo de operación es la mejor para usted, consulte ¿Qué tipo de operador de Forex es usted? )