Fondo y ETF Estrategias para mercados volátiles

Fondo y estrategias ETF para mercados volátiles | ¿Investopedia

El mercado bursátil se ha visto afectado en las últimas semanas. La volatilidad ha vuelto y aunque este no es el primer tropiezo en el mercado alcista desde los mínimos de marzo de 2009, las bajas recientes parecen tener a los inversores un poco más asustados que en los últimos años.

Este tipo de movimientos de mercado lleva a los inversores a preguntarse si hay vehículos de inversión que amortiguarán la volatilidad en sus carteras.

Más allá de los fondos específicos y ETF para las condiciones actuales del mercado, los inversores y sus asesores financieros deberían considerar algunos conceptos básicos de inversión, como reequilibrar su cartera y revisar sus tenencias y estrategias. (Para obtener más información, consulte: Algunos fondos de bonos a corto plazo que valen la pena su atención. )

A título de información completa, no soy partidario de cargar una cartera con fondos o ETF en respuesta a los cambios del mercado o en previsión de lo que podría suceder en el futuro.

Fondos de bonos a corto plazo, ETF

Como muchos, he estado prediciendo concienzudamente que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés, lo que todavía no ha hecho. Sin embargo, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, sí indicó en la última reunión que probablemente aumentará las tasas en algún momento de 2015, salvo eventos imprevistos.

Una respuesta al aumento de las tasas es pasar a fondos de bonos a corto plazo y ETF. Entre los ejemplos se incluyen ETF de Vanguard Short-Term Bond (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) y Fidelity Short-Term Bond (FSHBX).

Aquí hay una compensación. Los fondos de bonos intermedios y de más largo plazo y los ETF se han comportado bien en los últimos años a pesar de la perspectiva de un aumento de las tasas. ¿Un aumento de tasas inminente significará una erosión en el valor de estos fondos? Esto depende de la magnitud de la caminata y si esto se hace como una sola vez o es el primero de una serie de caminatas. (Para obtener más información, consulte: Cómo aprovechar la volatilidad del mercado utilizando ETF. )

Alternativas líquidas

Las alternativas líquidas son fondos de cobertura y otras estrategias de tipo alternativo tradicionalmente disponibles solo para inversores acreditados empacados en un fondo mutuo o envoltorio de ETF. Las ventajas son bajos mínimos, mayor disponibilidad y liquidez que no se encuentran en inversiones alternativas tradicionales.

La desventaja es que muchos de estos fondos y ETF tienen fuertes índices de gastos. Además, las empresas de fondos y ETF han lanzado nuevos productos líquidos alternativos al mercado aparentemente tan rápido como pueden pensar. Muchos de estos productos no tienen una historia real en un mercado bajista real y se basan en datos simulados para ver cómo reaccionarían en este tipo de mercado.

Algunos de estos fondos pueden agregarse legítimamente a una cartera en términos de una baja correlación con las clases de acciones tradicionales o bonos y, en algunos casos, la capacidad de generar rendimientos positivos en la mayoría de los entornos de mercado.

Como todo lo demás, los inversores y sus asesores deben entender estos productos y las estrategias subyacentes. ¿Por qué es un fondo mutuo alternativo particular o ETF una buena opción para su cartera? ¿Son las relaciones de gasto a menudo más altas las ventajas potenciales?

Hay muchas estrategias que se incluyen bajo este paraguas, incluyendo:

  • Moneda
  • Bear Market
  • Real Estate y
  • Commodity
  • Multi Alternative
  • Managed Futures
  • Equity Market Neutral
  • Renta variable Long-Short
  • Bono no restringido (o no tradicional)
  • Smart Beta (para más información, consulte: Inversiones alternativas: Una mirada a los pros y los contras )

No todas las estrategias son apropiadas en todos los mercados. Por ejemplo, los fondos de mercado bajista han tenido un buen rendimiento muy recientemente, pero han generado grandes pérdidas en los últimos tres y cinco años. Los ETF de oro, que han sufrido una recesión importante en los últimos años, tuvieron bastante éxito en la reciente ola de ventas.

Fondos de bonos no restringidos

Este es un subconjunto del paraguas alternativo. Estos son fondos de bonos en donde el administrador tiene la capacidad de invertir en vehículos de renta fija de todo tipo. Otro nombre para estos fondos es fondos de bonos no tradicionales.

Estos fondos no están limitados por un punto de referencia o un mandato establecido. Los gerentes pueden acortar la duración si aumentan las tasas de interés, pueden invertir en vehículos de renta fija en todo el mundo y pueden invertir en bonos con una calificación inferior a la de la inversión si lo consideran apropiado.

Francamente, los resultados aquí son un poco mixtos. Un ejemplo de fondo en esta categoría es BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). El inicio de este fondo fue en 2009 al final de la crisis financiera, por lo que su estrategia no se probó durante 2008, que fue un año horrible para muchas estrategias de bonos activos.

Smart Beta ETFs

Los beta ETF inteligentes son otro tipo de producto alternativo. Un ejemplo son los ETF de baja volatilidad que crean una porción de un índice subyacente como el S & P 500. El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene 100 acciones del índice S & P 500 con la volatilidad más baja en los últimos 12 meses. (Para obtener más información, consulte: Smart Beta ETF: los pros y los contras. )

Hasta ahora, en 2015, SPLV perdió 5. 32% en el año frente a una pérdida de 6. 79% en SPY . En los últimos tres años SPLV ha ganado un promedio de 11. 36% por año versus 12. 47% por SPY. La desviación estándar para la versión de menor volatilidad es prácticamente la misma que el índice de referencia durante este período de tiempo.

Francamente, como muchas alternativas que han surgido desde la crisis financiera, aún se vence el veredicto sobre su mérito a largo plazo. En lugar de buscar fondos o ETF que tengan un mejor rendimiento en un mercado volátil o que amortiguarán la volatilidad, mi preferencia es asegurarme de que los inversores tengan los conceptos básicos cubiertos.

Reequilibre su cartera

Asegúrese de que su cartera se asigne de acuerdo con su asignación de activos objetivo. Si necesita volver a equilibrar su asignación objetivo, este es un buen momento para considerar hacerlo.Por lo general, el reabastecimiento se debe hacer una o dos veces al año como práctica habitual, y es una buena idea revisar la asignación de su cartera después de los movimientos bruscos del mercado, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

¿Cómo se mantuvo su cartera durante la reciente volatilidad del mercado? Si bien es posible que un breve período de tiempo, como las últimas semanas, no sea un gran barómetro, puede resultar instructivo revisar cómo se desempeñaron sus tenencias en relación con sus pares y puntos de referencia. (Para la lectura relacionada, consulte: Reequilibre su cartera para mantenerse al día. )

Quizás desee reducir la volatilidad de su cartera. Este sería el momento de ver su asignación de activos, así como sus tenencias individuales. Si está dispuesto a agregar algunas estrategias alternativas, hágalo si se ajustan a su estrategia de inversión a largo plazo, no como una reacción de mercado a corto plazo.

En lo que respecta al ingreso fijo, si le preocupa el impacto de un aumento en la tasa, entonces reducir su duración podría ser un paso a seguir; sin embargo, es sabio entender todas las ramificaciones de hacerlo.

The Bottom Line

Los períodos de volatilidad del mercado a menudo impulsan nuevos productos de fondos mutuos y compañías ETF para ayudar a los inversores y asesores a amortiguar el impacto. Los asesores financieros están en condiciones de evaluar estos productos y estrategias y determinar si los cambios en las carteras de clientes están garantizados. Las soluciones a corto plazo en reacción a la volatilidad del mercado rara vez son una buena idea para los inversores a largo plazo. Los asesores financieros pueden proporcionar orientación a los clientes que pueden estar preocupados por el reciente salto en la volatilidad del mercado. (Para obtener más información, consulte: Estrategias de inversión de valor en un mercado volátil. )