T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) es uno de los fondos principales de T. Rowe Price que proporciona un crecimiento a largo plazo del capital invirtiendo en acciones comunes de pequeñas empresas de rápido crecimiento. . Las compañías de pequeña capitalización ofrecen un gran atractivo de crecimiento para los inversores. El fondo es uno de los fondos más antiguos de T. Rowe Price creado en 1960, y tiene más de $ 16. 6 mil millones de activos bajo administración (AUM).

Proceso de inversión

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El T. Rowe Price New Horizons Fund invierte en un grupo diversificado de pequeñas empresas emergentes que se encuentran en una etapa muy temprana de su ciclo de vida. La administración del fondo busca participaciones que pueden convertirse en la próxima franquicia ampliamente reconocida, como Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), o Wal-Mart (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El fondo selecciona acciones basadas en un análisis fundamental bottom-up que coloca a un fuerte modelo comercial en el centro del escenario. Una empresa típica en la cartera del fondo tiene un buen gobierno corporativo y una gestión altamente informada. La administración del fondo invierte mucho tiempo en encontrar compañías que tengan un gran atractivo entre la próxima generación de consumidores.

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La cartera del fondo también está compuesta por compañías que tienen franquicias duraderas y muestran un fuerte potencial de crecimiento. A veces, la administración del fondo adopta un enfoque oportunista al invertir en compañías con una administración renovada, perspectivas de cambio o nuevos productos.

Gestión de fondos

Desde marzo de 2010, el T. Rowe Price New Horizons Fund ha sido administrado por Henry Ellenbogen, que se unió a T. Rowe Price en 2001. Bajo el mandato de Ellenbogen, el fondo ha logrado identificar empresas que se han graduado de sus categorías de pequeña y mediana capitalización en la categoría de gran capitalización. Ellenbogen prefiere mantener su cartera ampliamente diversificada, y no le da mucho peso a ninguna acción en la cartera del fondo. Ellenbogen toma, a veces, un enfoque oportunista e invierte en empresas privadas que se espera que vean sus ofertas públicas iniciales (IPO). Ellenbogen ha podido no solo ejecutar bien su enfoque y generar rendimientos ajustados al riesgo, sino también gestionar el riesgo muy bien.

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Composición de la cartera

El T. Rowe Price New Horizons Fund es uno de los fondos mutuos más grandes que invierte en compañías de pequeña capitalización. Las tenencias del fondo están bien diversificadas en varios sectores. Las acciones de tecnología de la información representan aproximadamente el 23% de los activos del fondo, mientras que las acciones de atención médica tienen una asignación del 22%. Las tenencias del fondo están muy valoradas y tienen una relación precio / ganancias a plazo (P / E) de 29.40. Las 10 principales tenencias del fondo representan solo alrededor del 18% de sus activos, y ninguna tenencia individual tiene más de un 3% de asignación. Las principales explotaciones incluyen O'Reilly Automotive, SS & C Technologies Holdings, Vail Resorts, Roper Technologies y Restoration Hardware Holdings.

Desempeño de inversión

El Fondo New Horizons de T. Rowe Price ha funcionado muy bien bajo la dirección de Henry Ellenbogen, superando a la mayoría de sus pares en tres, cinco y 10 años. El rendimiento promedio de tres años fue 8. 33%, mientras que el rendimiento de cinco años fue 9. 96%. El rendimiento promedio del fondo a 10 años fue 8. 97%, mientras que su desviación estándar anual promedio fue de 18. 47%, lo que resultó en una relación Sharpe de 10 años de 0.50. El fondo ha ganado consistentemente una calificación de analista de plata y cinco- Califique las calificaciones generales de Morningstar en los últimos tres, cinco y 10 años en la categoría de crecimiento pequeño.

Términos de inversión

T. Rowe Price New Horizons Fund es un fondo sin carga que requiere que sus inversores contribuyan con al menos $ 2, 500. El fondo cobra una proporción de gastos netos de 0. 79%. El fondo es más apropiado como una asignación táctica para carteras bien diversificadas de inversores con alta tolerancia al riesgo.