Si trabaja en la industria de la planificación financiera o la administración de patrimonios, sin duda conoce la próxima regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL). Esta nueva regulación, que entrará en vigencia en abril de 2017, requiere que los planificadores financieros y las firmas de administración patrimonial prioricen los intereses de sus clientes cuando trabajen con fondos de jubilación, como las cuentas IRA.

Como profesional financiero, usted ya prioriza los intereses de cada cliente. Trabajas mucho para tus clientes y quieres que tengan éxito sin importar con qué cuentas estén trabajando. Aun así, esta nueva regla fiduciaria de DOL aún se aplica a usted y su empresa, y ahora es el momento de prepararse. (Para obtener más información, consulte: Regla fiduciaria del DOL: Todo lo que necesita saber .)

Comprender el contrato de mejor interés

Una de las partes más contenciosas y potencialmente confusas de la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo es la llamada exención del "contrato de mejor interés" (BIC). A pesar de que la regla fiduciaria se aprobó hace un tiempo, muchos en la industria de la planificación financiera y la gestión de patrimonios todavía están confundidos acerca de lo que es el Contrato de Mejor Interés, cómo usarlo y cuándo se necesita.

Las normas impuestas por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos son muy altas, y están diseñadas para proteger a los clientes individuales y establecer regulaciones estrictas en los planificadores financieros, corredoras de bolsa, compañías de fondos mutuos y empresas de gestión patrimonial. A algunos en la industria de la planificación financiera les preocupa que las nuevas normas y estándares más altos prohíban el uso de algunos de sus productos más populares, incluidas ciertas anualidades y programas de cuentas administradas. Dado que las anualidades y los programas de cuentas administradas se utilizan con frecuencia en la administración de cuentas de jubilación, los planificadores financieros tienen razón en preocuparse por el futuro de sus negocios y las relaciones con sus clientes. Ahí es donde entra en juego la Exención por Contrato de Mejor Interés.

La regla fiduciaria prohíbe que los asesores financieros reciban comisiones variables al realizar transacciones en las cuentas de retiro de clientes que administran. Para que estas comisiones, comunes en la industria financiera, sean admisibles, la transacción en cuestión debería ser elegible para la Exención de contrato de mejor interés. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria próxima: asesor e impacto del cliente .)

Implicaciones de barrido del contrato de mejor interés

La exención por contrato de mejor interés es el alivio más trascendental regla fiduciaria. Esta exención se puede utilizar para todos los tipos de activos ofrecidos a los titulares de cuentas IRA y otros planes de jubilación. Para calificar, el asesor financiero debe brindar asesoramiento de inversión no discrecional, y el cliente debe comprender la naturaleza de la orientación que se le brinda.

Cuatro tipos de contratos de mejor interés

La exención de contrato de mejor interés es lo suficientemente complicada, pero las cosas se vuelven aún más confusas. Existen cuatro tipos distintos de Contratos de Mejor Interés en virtud de la regla fiduciaria del DOL: el Contrato de Mejor Interés en toda regla, el Contrato de Mejor Interés de Divulgación, el Contrato de Mejor Interés Optimizado y el Contrato de Mejor Interés de Transición.

• BIC completo BIC : la versión completa del BIC se aplica a todos los consejos sobre cuentas IRA y planes no ERISA, y este es el tipo más común con el que los planificadores financieros trabajarán. El BIC de divulgación se aplica a los consejos dados a los planes de ERISA. Dado que el asesoramiento para los planes ERISA ya está sujeto a la norma fiduciaria, no se requiere ningún contrato escrito adicional. (Para obtener más información, consulte: Qué significa 'BICE-Lite' para asesores .)
• BIC optimizado: El BIC simplificado solo puede ser utilizado por fiduciarios de tarifa de nivel, por lo que no se aplicará a la gran mayoría de las empresas de planificación financiera y gestión patrimonial. Debido a que los fiduciarios de tasas de nivel generalmente cumplen con los requisitos de la nueva regla de DOL, pueden usar el BIC optimizado cuando asesoran a sus clientes sobre sus inversiones en IRA.
• BIC de divulgación: El BIC de "divulgación" y sus requisitos ligeramente más fáciles están disponibles para los asesores cuando prestan servicios a sus clientes del plan ERISA. En general, los requisitos de BIC de Divulgación son similares a los del Full Blown BIC. Sin embargo, no se requiere un contrato por escrito. En su lugar, se debe proporcionar una declaración escrita de estado fiduciario y divulgaciones generales sobre la compensación y los conflictos del asesor.
• BIC de transición: El BIC de transición solo se utilizará durante la transición de 2017 de las prácticas comerciales actuales a la implementación de la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo.

La próxima regla fiduciaria de DOL representa uno de los cambios más importantes en la industria de planificación financiera, y el tiempo para cumplir es cada vez más corto. Es importante que los planificadores financieros, los gerentes de patrimonio y otros entiendan sus implicaciones y el impacto que la nueva regulación probablemente tendrá sobre ellos y sus modelos de compensación. El momento de prepararse es ahora. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores .)