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Debido a que proporcionan diferentes perspectivas de análisis, el múltiplo EV / EBITDA y la relación P / E se pueden usar en conjunto para proporcionar un análisis más completo y completo de la salud financiera de una compañía y sus perspectivas de ingresos futuros y crecimiento.

El índice EV / EBITDA

El índice EV / EBITDA compara el valor empresarial de una empresa con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esta métrica es ampliamente utilizada como una herramienta de valoración; compara el valor de la empresa, incluidas las deudas y pasivos, con las verdaderas ganancias en efectivo. Los valores de ratio más bajos pueden indicar que una empresa está actualmente infravalorada.

Esta relación difiere de la relación precio-ganancias porque no se ve afectada por ningún cambio en la estructura de capital. Permite a los analistas e inversores hacer comparaciones más precisas de empresas que tienen estructuras de capital diferentes.

Esta métrica también excluye los gastos que no sean en efectivo, como la amortización y la depreciación. Los inversores a menudo están menos preocupados con los gastos que no sean en efectivo y más enfocados en el flujo de caja y el capital de trabajo disponible.

La relación entre precio y ganancias

La relación P / E es una relación entre el precio de mercado por acción y las ganancias por acción (EPS). Una de las métricas de valoración más utilizadas y aceptadas, la relación P / E proporciona a los inversores una comparación del precio actual por acción de una empresa con el importe que gana la empresa por acción. En última instancia, esta métrica es ideal para ayudar a los inversores a comprender exactamente qué es lo que el mercado está dispuesto a pagar por las ganancias de la empresa y, por lo tanto, al consenso general del mercado sobre las perspectivas futuras de la empresa. Los valores más altos de la relación P / E generalmente indican que el mercado espera que los precios de las acciones sigan aumentando.

Las relaciones P / E más altas no siempre son positivas, sin embargo. Altos ratios pueden ser el resultado de proyecciones excesivamente optimistas y el sobreprecio correspondiente de las acciones. Además, las cifras de ganancias son fáciles de manipular, porque esta relación considera los artículos que no son en efectivo. Por lo tanto, a menudo es aconsejable utilizar esta métrica junto con métricas como EV / EBITDA para obtener una evaluación más completa y precisa de una empresa.