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El sector de alimentos y bebidas exhibe una mayor volatilidad que el mercado en general y tiende a sufrir caídas mayores a la media durante los mercados bajistas y las recesiones. Por lo tanto, la cobertura efectiva de la exposición de cartera a alimentos y bebidas incluye la inversión en sectores contracíclicos que aumentan en valor mientras que el resto del mercado está cayendo. La cobertura más adecuada para alimentos y bebidas son los metales preciosos.

Cíclico vs. Sectores contracíclicos

La mayoría de los sectores del mercado son cíclicos, lo que significa que se mueven en la misma dirección que el mercado en general. Estos sectores ganan durante los mercados alcistas y pierden durante los mercados bajistas. La volatilidad de un sector es el grado de sus ganancias y pérdidas. Los sectores volátiles, como los alimentos y las bebidas, ganan más que el mercado en general durante los mercados alcistas, pero sufren mayores pérdidas durante los mercados bajistas.

Los sectores contracíclicos mantienen relaciones inversas con el mercado en general. Se desempeñan mejor durante los mercados bajistas y, a menudo pierden valor durante los mercados alcistas.

Medición de la volatilidad del sector de alimentos y bebidas

El coeficiente beta mide la volatilidad de un sector frente a la del mercado en general, que tiene una beta de 1. Un sector con una beta de 1. 25, por ejemplo, exhibe 25% más de volatilidad que el mercado en general.

El sector de bebidas no alcohólicas tiene una beta de 1. 14, el sector de bebidas alcohólicas es 1. 06, y el sector de mayoristas de alimentos alcanza 1.41. Porque las inversiones en alimentos y bebidas son mucho más volátil que el mercado en general, esto subraya la necesidad de cubrir inversiones anticíclicas para protegerse de las pérdidas que sufren los alimentos y bebidas durante los mercados bajistas.

Otra consideración

La comida y la bebida tienden a tener su peor desempeño cuando los precios de la energía son altos y el papel moneda baja, como durante los períodos de inflación. No es coincidencia que el oro, la plata y otros metales preciosos disfruten de sus mayores ganancias durante estos tiempos, ya que su valor intrínseco los convierte en un refugio seguro popular cuando las monedas están cayendo.