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Uno de los mayores temores entre los inversores es qué sucede con sus carteras durante una recesión. Después de todo, la contracción económica va de la mano con fuertes caídas en los mercados de inversión. Entre 2007 y 2009, cuando la Gran Recesión se apoderó de los Estados Unidos y gran parte del mundo, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) se desplomó de más de 14.000 a menos de 7.000. Otros índices, como el S & P 500 y el Nasdaq , no fue mejor. Las carteras de muchos inversionistas obtuvieron resultados similares, en particular si la mayoría de sus tenencias eran inversiones cíclicas que subían y bajaban con el mercado en general. Aunque no existe un método infalible para aislar completamente su cartera de las recesiones económicas, una forma efectiva de mitigar el riesgo es protegerse contra la exposición a sectores cíclicos mediante la inversión en sectores no cíclicos y contracíclicos.

Si bien la cobertura puede parecer compleja, puede simplificarla siguiendo unos pasos. Primero, familiarícese con el coeficiente beta. Esta es la medida utilizada por los expertos en economía y finanzas para comparar un sector individual con el mercado más amplio, que está representado por una beta de 1. Los sectores con valores beta de más de 1 se mueven en la misma dirección que el mercado pero en mayor medida; estos se conocen como sectores cíclicos. Los sectores con valores beta inferiores a 1 pero superiores a 0 son más estables que el mercado en general; cuanto más cerca esté la versión beta de 0, menos volátil será el sector. Un sector con una beta extremadamente baja se denomina sector no cíclico. Los sectores con valores beta negativos se mueven inversamente al mercado en general y se conocen como sectores contracíclicos.

Usa el coeficiente beta para estructurar tu cartera. Históricamente, los mercados bursátiles han tenido una tendencia ascendente a largo plazo a pesar de que el progreso se ve obstaculizado periódicamente por las recesiones. El DJIA, por ejemplo, se sentó en 1, 046 el 31 de diciembre de 1982. El 2 de marzo de 2015, fue a las 18, 209. Este aumento gigantesco ocurrió a pesar de varios contratiempos trascendentales en el camino, incluido el desplome del Lunes Negro en 1987 , los ataques terroristas en 2001 y el colapso en 2008. Por esta razón, es aconsejable invertir la mayoría de su cartera en sectores cíclicos que siguen al mercado, o sectores con valores beta de 1 o más.

Sin embargo, poner todo su dinero en inversiones cíclicas deja su cartera vulnerable a grandes pérdidas durante las recesiones. Para compensar el daño causado cuando un mercado bajista arrastra gran parte de su cartera, designe un porcentaje para sectores no cíclicos, o betas cercanos a 0, y sectores contracíclicos, o betas negativas. Los buenos sectores no cíclicos incluyen utilidades y blue chips, mientras que el sector de metales y minería es popular como inversión contracíclica.

Una cartera diversificada típica tiene 60-75% en sectores cíclicos, 20-25% en sectores no cíclicos y 5-15% en sectores contracíclicos. Dicho esto, puede optar por ajustar esos números hacia arriba o hacia abajo en función de su tolerancia al riesgo y las perspectivas para el mercado en general. El uso del coeficiente beta le permite determinar cómo es probable que cada segmento de su cartera se mueva durante los momentos buenos y malos.