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Al igual que otros coeficientes de apalancamiento, el multiplicador de capital se utiliza a menudo en el análisis fundamental para determinar si un stock en particular es una buena inversión. Utilizando solo la información que se encuentra fácilmente en el balance general de una compañía, el multiplicador de capital proporciona una imagen clara de la cantidad de capital y deuda que tiene una empresa en relación con sus activos totales.

Las empresas generan capital a través de la adquisición de deuda, como préstamos o emisión de bonos, o mediante la creación de capital a través de la venta de acciones en el mercado primario. El multiplicador de capital representa la proporción de los activos de una empresa financiados por capital. Sin embargo, debido a que el capital solo proviene de estas dos fuentes, el índice de multiplicador de capital también les informa a los inversionistas potenciales sobre la cantidad de deuda que una compañía tiene.

Por ejemplo, supongamos que una compañía tiene $ 900, 000 en activos totales y $ 300, 000 en capital de accionistas. El multiplicador de capital es de $ 900, 000 / $ 300, 000 o 3. Esto significa que los activos de la compañía valen tres veces el valor de su capital accionario. Una forma más útil de interpretar esta cifra es que el 33% de sus activos se financian con capital. El 67% restante, por lo tanto, debe ser financiado con deuda.

Mientras que algunas compañías muy grandes pueden mantener altos niveles de deuda sin problemas, acumular deudas significa un mayor riesgo de bancarrota para la mayoría de las empresas. Si los ingresos bajan debido a un cambio en las operaciones o una desaceleración económica, los pagos de esas obligaciones financieras aún deben cumplirse. Para una empresa con una estructura de capital pesada, ese tipo de carga financiera puede conducir rápidamente al negocio a la insolvencia y la bancarrota. Un negocio en quiebra tiene acciones sin valor, lo que significa que los accionistas no tienen nada.

Aunque los ratios muy altos son a menudo una señal de alerta, los inversores deben comparar el multiplicador de capital de una empresa con los promedios de la industria y con las proporciones de empresas con modelos operativos similares. No todas las deudas son malas, y un saldo de deuda y capital es el signo de una empresa sana y ambiciosa.