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Los inversores usan el rendimiento esperado para evaluar la ganancia o pérdida potencial que resulta de invertir capital en un valor o activo en particular. Las decisiones de inversión se basan en las expectativas sobre el futuro, que incorpora un nivel de riesgo inherente. Un inversor debe evaluar una decisión en función de si el rendimiento esperado proporciona un nivel proporcional de compensación por los riesgos incurridos en la inversión.

Evaluación del rendimiento esperado

Los rendimientos esperados generalmente se derivan de los datos históricos y se pueden ajustar en función de los resultados anticipados o probabilísticos. La determinación de un rendimiento esperado no necesariamente indica cuál será el resultado más probable. Más bien, es un promedio ponderado de cualquier cantidad de resultados esperados que proporcione un punto de referencia para evaluar una decisión de inversión.

Identificando el riesgo

Identificar un nivel aceptable de riesgo es una parte clave de una decisión de inversión. El riesgo se mide de muchas maneras diferentes, como la desviación / volatilidad estándar, el valor en riesgo (VaR) o beta, y se extrapola comúnmente a partir de datos históricos. En última instancia, la tolerancia al riesgo idiosincrásico de un inversor determina qué es un nivel aceptable de riesgo. No existe una métrica absoluta que indique demasiado o muy poco riesgo.

Retornos ajustados por riesgo

Reunir el rendimiento esperado y la tolerancia al riesgo juntos es un paso crítico en la evaluación de una decisión de inversión. Ni los rendimientos de inversión ni el riesgo deben considerarse aislados entre sí. Sintetice las expectativas al determinar el mejor curso de acción. Esto permite a los inversores tomar decisiones de inversión basadas en la compensación (o devolución) que reciben a cambio de poner el capital en riesgo de pérdida. Las herramientas para comparar los rendimientos ajustados al riesgo entre los activos consisten en conceptos tales como el índice de Sharpe, el índice Sortino y el portafolio alpha / beta. El inversor debe ver la rentabilidad ajustada al riesgo como convincente para tomar una decisión de inversión.

Por ejemplo, un inversor puede comparar las proporciones de Sharpe en diferentes acciones para hacer una comparación de las rentabilidades ajustadas al riesgo. Una mayor relación de Sharpe indica una oportunidad más convincente para invertir.