Las compañías públicas nacionales, o aquellas que desean hacerse públicas, deben cumplir con varias reglas y regulaciones establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), una división del gobierno federal. Incluso las compañías extranjeras que aparecen en los intercambios en los Estados Unidos deben cumplir con las regulaciones de la SEC, aunque los requisitos pueden diferir. Se han establecido varias reglas en las últimas ocho décadas para regular la industria de valores negociados. Estas reglas no solo dieron lugar a directrices para las empresas de inversión y los inversores, sino que también crearon un caché de documentos que cada empresa necesita para crear, archivar y mantener, algunos dentro de un marco de tiempo específico, con la agencia.
Las Reglas
La primera regulación importante que estableció las pautas para los intercambios de seguridad fue la Ley de Intercambio de Valores de 1934. El objetivo, según la SEC, era "proporcionar regulación y controlar las transacciones mediante todas las partes, incluidos los funcionarios de la compañía, para exigir informes adecuados, crear un sistema de mercado nacional, imponer los requisitos necesarios para hacer regulación y controlar el efecto, y asegurar el mantenimiento de mercados justos y honestos. "
Regulaciones adicionales incluyen la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, cuyo propósito fue "eliminar las condiciones que afectan negativamente el interés público nacional y el interés de los inversores", y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que definió y reglamentó a los corredores y distribuidores de valores. Otra, la Ley de Protección al Inversor de Valores de 1970, se promulgó para proteger a los clientes o inversores que utilizaron corredores / agentes registrados y valores comprados en las bolsas nacionales.
Estas son las reglas principales que se implementaron, pero ha habido varias enmiendas desde la Regulación de la Declaración Justa (Reg FD) en 2000, la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 y la Ley Dodd-Frank de 2010. Cada uno de estos tiene el propósito de proteger a los mercados y consumidores de las empresas emisoras al garantizar que los datos públicos sean confiables, el sistema sea transparente y las empresas emisoras y los corredores / corredores sean responsables de sus acciones.
Archivar datos
El objetivo principal de Reg FD era crear un campo de juego equitativo para todos los inversores, de modo que cuando una empresa revela información material no pública a una de las partes, esa información se haga pública para todos. Las empresas pueden hacer pública la información de varias maneras: a través de publicaciones en los sitios web de las empresas, en las conferencias de la industria y con la SEC.
En 1993, la SEC creó un sistema para que las empresas presenten documentos electrónicamente a través de su sistema electrónico de recopilación de datos, análisis y recuperación (EDGAR). Según la SEC, "este sistema está destinado a beneficiar a los contribuyentes electrónicos, mejorar la velocidad y la eficiencia del procesamiento de la SEC, y poner la información corporativa y financiera a disposición de los inversores, la comunidad financiera y otros en cuestión de minutos.La diseminación electrónica genera una participación más informada de los inversionistas y mercados de valores más informados. "Las empresas y los inversores pueden acceder a este sistema en línea a través del sitio web EDGAR Filer Management.
Al parecer, al facilitar el proceso, la SEC también ha creado un amplio catálogo de formularios que las empresas deben archivar y mantener. Las formas más comunes para los inversores son el informe anual (Formulario 10-K), informe trimestral (Formulario 10-Q), informe actual (Formulario 8K), declaración de cambios en el beneficiario real (Formulario 4), reventa pública de acciones restringidas o controladas valores si se cumplen una serie de condiciones (Formulario 144) y una declaración de registro (Formulario S4), solo por nombrar algunos. La SEC requiere que cada una de estas presentaciones se complete dentro de un cierto período de tiempo, en parte para proteger e informar al inversionista de manera oportuna.
El informe anual (Formulario 10-K) se debe presentar 90 días después de que finalice el año fiscal de la compañía. A veces, las empresas tienen un año fiscal diferente al año calendario (es decir, la empresa A tiene un año fiscal que finaliza el 30 de junio). El informe trimestral (Formulario 10-Q) se debe presentar 45 días después del final del trimestre. Otros formularios deben presentarse de manera oportuna, pero no tienen horarios establecidos, ya que ocurren ad hoc.
The Bottom Line
EDGAR es un sistema creado por la Comisión de Bolsa y Valores para permitir una difusión justa de la información, así como también crear un repositorio central para depositar electrónicamente y obtener información. EDGAR mejora la facilidad con la que las empresas pueden presentar sus solicitudes ante la SEC. La mayoría de los formularios se deben archivar electrónicamente, pero varios, principalmente relacionados con dificultades temporales o permanentes, se pueden archivar en papel. EDGAR está disponible para que todos los inversores accedan a las presentaciones de la compañía y tomen decisiones de inversión informadas.
Que mi madre haya heredado el IRA de mi padre? Cuando ella murió, recibí una solicitud de cuenta que me incluía como beneficiario, y noté que mi hermano y yo tendríamos que aceptar la distribución requerida de mi madre. Mi hermano no está en ninguna parte. ¿Cómo debo
Si no se puede encontrar a su hermano, es posible que desee consultar con el custodio de IRA y / o el asesor financiero para averiguar si el documento del plan IRA incluye alguna disposición para tal situación. Por ejemplo, algunos documentos IRA establecen que si no se puede encontrar un beneficiario, se tratará a ese beneficiario como si no fuera un beneficiario de la cuenta IRA.
Cuando un solicitante presenta una solicitud de registro , bajo los EE. UU., debe incluir un consentimiento para el servicio del proceso, esto significa que el solicitante:
A. Ha presentado una solicitud para entregar documentos legales en nombre del AdministradorB del estado. Ha habilitado al Administrador del estado para recibir documentos legales, como citaciones en nombre del solicitante. Ha dado su consentimiento al proceso de exámenes de valores conducidos por el AdministradorD.
¿Dónde puedo encontrar el informe anual de una compañía y sus presentaciones ante la SEC?
Gracias a Internet, encontrar informes financieros es más fácil que nunca. Hoy en día, cada empresa de renombre tiene una sección de relaciones con los inversores en su sitio web que es una gran cantidad de información. Walt Disney Co es un excelente ejemplo de una empresa que utiliza su sitio web para transmitir información a accionistas e inversores potenciales.