El índice de precios al consumidor (IPC) es una medida amplia de la inflación dentro de una economía en relación con el costo de los bienes y servicios. Esa cifra puede tener un impacto significativo en el valor de una moneda en relación con las monedas de otras naciones.

El IPC calcula el promedio ponderado de los precios de una canasta de bienes y servicios de consumo, incluidos los costos de transporte, alimentos y energía. Los economistas usan esta cifra del IPC para evaluar los cambios de precios en el costo de vida de las personas.

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Cuando la inflación es demasiado baja, un banco central como la Reserva Federal puede recortar las tasas de interés para estimular la actividad económica. Cuando la inflación es demasiado alta, las tasas de interés pueden elevarse para estabilizar los precios. Al aumentar las tasas de interés, un consumidor puede estar más inclinado a ahorrar dinero, en lugar de gastarlo, debido al rendimiento que puede generar manteniéndolo en un banco.

En los mercados de divisas (forex), la medición mensual del IPC es uno de los indicadores más importantes monitoreados por los comerciantes. En el caso del dólar de los Estados Unidos, la publicación y las revisiones de la cifra del IPC de la Oficina de Estadísticas Laborales pueden producir oscilaciones en el valor del dólar frente a otras monedas en todo el mundo. (Ver también: ¿Cómo afecta la inflación a la tasa de cambio entre dos naciones?)

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Este artículo explica cómo los datos de CPI afectan la relación entre el dólar y sus emparejamientos con otras monedas en el mercado de divisas.

Por qué el IPC es importante para los operadores de divisas

Los mercados generalmente se refieren al indicador de IPC como "inflación general". "Estos datos del IPC son críticos en los mercados de divisas porque la inflación impacta de manera dramática en las decisiones tomadas por los bancos centrales con respecto a la política monetaria. (Ver también: ¿Qué son los bancos centrales?)

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Dado que los bancos centrales normalmente tienen el mandato de controlar la inflación a un nivel adecuado (la Reserva Federal y el Banco de Japón tienen como meta una tasa de inflación del 2. 0% anual), los legisladores plantean o tasas de interés más bajas como mecanismo para alcanzar estos niveles objetivo. También pueden presentar otras prescripciones de política, como acuerdos de compra de bonos o la expansión del suministro de dinero.

Si los niveles de inflación se desvían de los niveles objetivo, es un posible indicador de que los bancos centrales como la Reserva Federal pueden alterar las tasas de interés. Si la inflación aumenta por encima de esa meta del 2 0%, la Fed puede elevar las tasas de interés para enfriar el gasto. Eso fortalecerá al dólar frente a otras monedas ya que una tasa de interés más alta hace que el dólar sea más deseable. (Ver también: ¿Qué significan los términos dólar débil y dólar fuerte?)

También es un indicador adelantado del desempeño de una economía.Si la inflación aumentara bruscamente como lo ha hecho en países como Brasil y Venezuela en los últimos años, los consumidores estarán menos inclinados a ahorrar dinero a medida que se erosione su poder adquisitivo. (Ver también: El impacto de los tipos de cambio bolivarianos de Venezuela).

Mientras tanto, cuando un banco central aumenta las tasas de interés para combatir la inflación, el endeudamiento, ya sea por parte de individuos para comprar bienes y servicios o por negocios con el propósito de expandirse, típicamente se contraerá. Esto puede afectar el producto interno bruto más amplio de una nación.

Cómo afectan los datos del IPC al dólar en el mercado de divisas

La Reserva Federal tiene un doble mandato que afecta sus acciones en materia de política monetaria. El banco central quiere llevar la economía al pleno empleo y quiere garantizar una tasa de inflación saludable a medida que la economía se expande. Bajo la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, el banco central se ha fijado un objetivo de 2. 0% para la inflación.

Como resultado, los operadores de divisas ven las cifras de desempleo e inflación como cifras que dictarán la decisión futura del banco central sobre si recortar, aumentar o mantener los niveles actuales de las tasas de interés. Dado el impacto de una tasa de interés en la fortaleza o debilidad de una moneda, los operadores pueden anticipar el impacto de las acciones del banco central y el impacto en el desempeño del dólar en pares de divisas.

Los operadores de Forex consideran que las cifras del IPC y del IPC subyacente son dos de los indicadores más fundamentales para el rendimiento de una economía. Entre los dos, sin embargo, la cifra del CPI subyacente proporciona una mejor visión bajo el capó al excluir los costos en los sectores de energía y alimentos, que tienden a experimentar una mayor volatilidad de precios a lo largo del tiempo.

En los Estados Unidos, el Departamento de Trabajo publica la cifra del IPC y del IPC subyacente, que no incluye los costos de energía o alimentos en la medida. En caso de que ese número supere las expectativas del mercado, el dólar normalmente ve un impulso frente a otras monedas. Sin embargo, si estas lecturas no cumplen con las expectativas de consenso, la moneda caerá en relación con otras parejas.

Sin embargo, el impacto no se limita al informe mensual. Al igual que todas las cifras de datos del gobierno, la cifra del IPC está sujeta a revisiones por parte de los economistas. Dichos cambios pueden generar volatilidad significativa en el valor de una moneda en el mercado global.

The Bottom Line

El índice de precios al consumidor (IPC) es un indicador crítico de las presiones de precios en una economía y proporciona un indicador de la inflación. Los operadores de Forex monitorean el IPC, ya que puede llevar a cambios en la política monetaria por parte del banco central que fortalecerá o debilitará la moneda frente a los rivales en los mercados. La fortaleza o debilidad de una moneda también puede tener un impacto significativo en el rendimiento de las ganancias de las empresas con presencia en muchos mercados globales. (Para obtener más información, lea Cómo afecta un dólar fuerte a la economía).