Las elecciones de inversión realizadas por los gestores de fondos de cobertura dependen en parte de la naturaleza del fondo y, en gran medida, de la estrategia de inversión específica empleada por el gestor del fondo. Siempre se guían por el objetivo general de los fondos de cobertura para maximizar el rendimiento a corto plazo de las inversiones.
Algunos fondos de cobertura están específicamente dirigidos a buscar ciertas inversiones, y ese enfoque orienta significativamente sus opciones de inversión. Algunos, como los fondos de inversión comunes, son fondos del sector designados que se concentran en oportunidades de inversión en diversos sectores como tecnología, salud, mercados emergentes, etc. Los fondos de "corto prejuicio" apuntan a identificar oportunidades de venta corta, principalmente en mercados de acciones.
El apalancamiento es un elemento clave en la negociación de fondos de cobertura y un factor central en casi todas las estrategias de inversión de fondos de cobertura. Los gestores de fondos de cobertura buscan ampliar el poder de negociación de su capital de inversión para generar el mayor beneficio absoluto posible con un compromiso mínimo de fondos, y por lo tanto están dispuestos a emplear inversiones que ofrezcan el mayor grado de apalancamiento, como contratos de futuros, opciones y comercio de divisas. .
Los fondos de cobertura invierten principalmente en activos muy líquidos, siempre con la flexibilidad de transferir fondos fácilmente de un área de inversión a otra para aprovechar lo que presenta la mejor oportunidad de ganancia en este momento. Por lo tanto, es más probable, por ejemplo, que inviertan en futuros u opciones de bonos que en la compra real de cualquier tipo de bonos con vencimiento a largo plazo.
La estrategia de inversión también influye en qué inversiones son seleccionadas por los gestores de fondos de cobertura. Algunos fondos de cobertura están guiados por una única estrategia de negociación, pero la mayoría emplea múltiples estrategias. Los administradores de fondos pueden utilizar sus propias estrategias de negociación personal para dirigir algunas de las inversiones del fondo mientras se basan en una estrategia de negociación computarizada para manejar otras inversiones. Un fondo puede emplear una estrategia de negociación para los objetivos de beneficios generales, pero utiliza una segunda estrategia diseñada para ayudar a minimizar el riesgo. El fondo también puede utilizar diferentes estrategias para negociar diferentes clases de activos. Las siguientes son algunas de las orientaciones de inversión básicas de los fondos de cobertura:
Macro global: este enfoque amplio y omnipresente del mercado mundial es favorecido por muchos fondos de cobertura. Básicamente, el término se refiere a tomar decisiones de inversión basadas en el reconocimiento de las tendencias y oportunidades económicas globales que pueden ocurrir en cualquier mercado financiero disponible. Los administradores de fondos que favorecen este enfoque distribuyen las inversiones en los mercados de renta variable mundiales, los mercados de bonos, el mercado de divisas y los futuros de productos básicos.
Arbitraje: estos fondos buscan aprovechar discrepancias pequeñas o temporales en los precios del mercado.Al invertir grandes cantidades de capital utilizando inversiones altamente apalancadas, pueden obtener ganancias significativas incluso en discrepancias de precios muy pequeñas. El arbitraje básico implica comprar y vender simultáneamente la misma inversión en diferentes bolsas oa través de diferentes corredores, beneficiándose de una pequeña diferencia en el precio cotizado.
Impulsado por eventos: los gerentes de fondos de cobertura que utilizan una estrategia impulsada por eventos buscan oportunidades que ocurren a través de actividades corporativas como fusiones, adquisiciones y reestructuraciones, o eventos tales como informes de ganancias corporativas o recompras de acciones. Una vez que se produce el evento, con suerte moviendo el valor de la inversión a favor del fondo, el administrador del fondo rápidamente guarda los beneficios y pasa a la siguiente oportunidad financieramente atractiva. Tener una estrategia de salida tan cuidadosamente trazada como la estrategia de entrada es una de las cosas que permite a los administradores de fondos de cobertura maximizar las ganancias y minimizar el riesgo.
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