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Si bien las cifras exactas son difíciles de calcular debido a las variaciones en la medición y al crecimiento general de la industria de administración de activos, los fondos de cobertura han capturado una parte significativa y creciente del espacio total.

Los fondos de cobertura son un componente significativo del espacio de inversión alternativo. La proporción de alternativas en los activos globales bajo administración aumentó del 5% en 2003 al 10% en 2013, según el Boston Consulting Group. En ese período, los activos globales bajo administración también se duplicaron de $ 35 billones a $ 68 billones. Según PwC Asset Management, la participación de alternativas en el total de activos aumentó de 2. 5% en 2002 a 6. 4% en 2012. La firma estima que los activos globales bajo administración aumentaron de $ 34 billones a $ 64 billones.

El crecimiento de la demanda de fondos de cobertura y otras alternativas se debe en parte a la industria de las pensiones. En conjunto, los activos de pensiones comprenden el 16% del total de los activos administrados por los fondos de cobertura. Un grupo de introducción de J. P. Morgan Capital descubrió que los 200 fondos de pensiones más grandes de los EE. UU. Aumentaron sus asignaciones de fondos de cobertura en un 10% entre 2013 y 2014 a $ 150 mil millones. Estos representan inversiones considerables: casi el 90% de las pensiones asignan más de $ 25 millones a cada inversión en fondos de cobertura.

Existen varias tendencias macroeconómicas, regulatorias y de la industria que están impulsando el interés en activos alternativos. Los últimos años se han caracterizado por bajos rendimientos en los instrumentos de bonos, que a su vez están alimentados por bajas tasas de interés. En ese entorno, los inversores que buscan fuentes de rentabilidad más sólidas han recurrido a alternativas, como los fondos de cobertura y los mercados emergentes.

Los cambios regulatorios a raíz de la crisis financiera también han cambiado el interés hacia los fondos de cobertura. La industria se ha vuelto más transparente y más regulada, y estos cambios han mejorado la gobernanza percibida del espacio. Simultáneamente, los cambios regulatorios que afectan a los grandes bancos también han afectado el número de jugadores en el espacio de administración de activos alternativos. Los bancos que enfrentan mayores requisitos de capital y restricciones en las actividades han reducido su participación en alternativas. Esto proporciona una oportunidad para que los gestores de fondos de cobertura alternativos capturen la cuota de mercado.

A medida que los gerentes de pensiones y otras instituciones crecen, ha habido un cambio en las preferencias del mercado. Los inversores ya no desean comprar productos de inversión simples; en su lugar, optan por soluciones financieras más personalizadas. Estas son ofertas de inversión que pueden resolver o abordar un área en particular. Los fondos de cobertura están bien posicionados para proporcionar tales servicios de nicho, dado su tamaño relativamente pequeño, agilidad y experiencia en ofertas no tradicionales.

En conjunto, estas tendencias han ayudado a impulsar un crecimiento significativo en la industria de fondos de cobertura, que representa la mayor parte de los activos alternativos bajo administración. Si bien los cambios económicos están sujetos a incertidumbre, los analistas esperan que la participación de los activos bajo administración de los fondos de cobertura continúe aumentando. PwC, por ejemplo, proyecta que los administradores alternativos captarán el 13% de un estimado de $ 102 billones en activos globales bajo administración en 2020.