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Es bastante sencillo calcular la prima de riesgo de capital para una seguridad usando Microsoft Excel. Antes de ingresar cualquier cosa en Excel, encuentre la tasa de retorno esperada para la seguridad y una tasa relevante libre de riesgo en el mercado. Una vez que se conocen, ingrese una fórmula que resta el valor libre de riesgo del valor esperado. Al usar Excel, puede intercambiar y comparar múltiples tasas de seguridad rápidamente.

Encuentre la tasa de rentabilidad esperada

Para los valores de tasa fija, sustituya el rendimiento actual por la tasa de rendimiento esperada. Encuentre el rendimiento actual dividiendo el pago de intereses (cupón) entre el precio de compra. Por ejemplo, un bono con un cupón de $ 50 comprado a $ 975 tiene un rendimiento actual de 5. 13%.

El método habitual para encontrar la tasa de rendimiento esperada para una garantía de equidad implica adivinar la probabilidad de una posible ganancia o pérdida. Supongamos que piensa que hay un 50% de probabilidades de que una acción gane un 20%, un 25% de posibilidades de que gane un 5% y un 25% de posibilidades de que pierda un 15%. Al multiplicar y agregar las probabilidades, 0. 5 * 0. 2 + 0. 25 * 0. 05 + 0. 25 * -0. 15 - puede estimar un rendimiento esperado de 7. 5%.

Existen otros métodos más complejos para estimar el rendimiento total esperado.

Encuentre la tasa de rentabilidad libre de riesgo

La tasa libre de riesgo casi siempre se refiere al rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Para encontrar el rendimiento real (en contraposición al rendimiento nominal), utilice el rendimiento de la Seguridad Protegida contra la Inflación del Tesoro (TIPS).

Cálculo de la prima de riesgo en Excel

Es posible que ya haya utilizado Excel para calcular la tasa de rendimiento esperada. De ser así, simplemente use el valor en esa celda para representar el rendimiento esperado en la fórmula de la prima de riesgo. Si no, ingrese la tasa esperada en cualquier celda vacía.

Luego, ingrese la tasa libre de riesgo en una celda vacía separada. Supongamos que ingresa la tasa libre de riesgo en la celda B2 y el rendimiento esperado en la celda B3. En la celda C3, puede agregar la siguiente fórmula: = (B3-B2). El resultado es la prima de riesgo.