Los analistas e inversores deben utilizar los estados financieros de una compañía, sitios web de información bursátil y cualquier cantidad de sitios web de análisis para encontrar la información necesaria para ingresar en el modelo de descuento de dividendos (DDM).
El modelo de descuento de dividendos aplica básicamente el análisis de flujo de efectivo descontado a los ingresos por dividendos y revela los flujos de efectivo resultantes que se espera sean devueltos a los accionistas. De acuerdo con el modelo de descuento de dividendos, las acciones solo valen lo que proporcionarán en futuros dividendos. Por lo tanto, se considera que el valor de una acción es su valor, medido por el monto total de los flujos de efectivo futuros de pagos de dividendos que se espera que realice la empresa, con una tasa de descuento aplicada que permite un ajuste de riesgo apropiado.
Hay tres elementos de información necesarios para calcular el DDM. Son la cantidad de dividendo actual que la empresa está pagando, la tasa de crecimiento en el monto del pago de dividendos durante un período de varios años (cuanto más atrás, mejor) y la tasa de rendimiento requerida, es decir, la tasa de retorno de la inversión que el inversor desea hacer.
Los pagos de dividendos actuales se enumeran en el estado de flujos de efectivo de una empresa en sus estados financieros. La tasa de crecimiento en el pago de dividendos se puede encontrar en cualquier cantidad de acciones u otros sitios web de análisis que brinden información histórica de dividendos para la compañía. Es esencial determinar si la tasa de crecimiento de los dividendos se ha acelerado o desacelerado recientemente para hacer una proyección precisa en el futuro.
Por ejemplo, si la tasa histórica de crecimiento de dividendos ha sido del 10%, pero más recientemente, solo ha sido del 3 al 4%, entonces un inversor puede elegir el 5% como insumo para el futuro esperado tasa de crecimiento en dividendos. La tasa de retorno de la inversión la determina el inversor individual y representa la tasa de rendimiento mínimo de la inversión que el inversionista considera aceptable. La tasa que es aceptable varía ampliamente de un inversor a otro, dependiendo de su estrategia de inversión general y nivel de riesgo aceptable.
¿Cuáles son los inconvenientes de usar el Modelo de Descuento de Dividendo (DDM) para valorar una acción?
Entiende cómo funciona el modelo de descuento de dividendos y aprende algunos de los defectos inherentes en el modelo que lo hacen sospechoso como una herramienta de valoración de acciones.
¿Cuándo puedo usar el Método de Descuento de Dividendo (DDM) para valorar una acción?
Aprende sobre el modelo de descuento de dividendos y cuándo puede ser utilizado de forma más apropiada para medir el valor de una acción por parte de inversores fundamentales.
¿Cómo puedo usar el Modelo de Descuento de Dividendos (DDM) de manera efectiva para una acción con pagos de dividendos fluctuantes?
Descubra cómo se aplica el modelo de descuento de dividendos a las acciones con pagos irregulares de dividendos y cómo se valoran las empresas con tasas de crecimiento de dividendos irregulares.