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La tolerancia al riesgo es una medida individual de la cantidad de riesgo que puede asumir de forma segura para su cartera. Varía considerablemente de un inversor a otro, y a menudo se mapea de acuerdo con un modelo de riesgo estandarizado, como la pirámide de riesgo. Cuanto mayor es el riesgo asumido en una inversión, mayor es el potencial de ganancia, pero esto se ve atenuado por las mayores posibilidades de sufrir una pérdida. En general, la cantidad correcta de riesgo depende de su edad, sus objetivos financieros y la cantidad de capital líquido que puede permitirse arriesgar.

La determinación de la tolerancia al riesgo comienza con una visión clara de su horizonte de inversión. La cantidad de tiempo que tiene para permitir que una inversión madure influye en la propensión al riesgo o aversión al riesgo que puede permitirse. Como regla, los horizontes temporales más cortos desalientan el riesgo. Esta es la razón por la que a menudo se alienta a los adultos jóvenes a asumir más riesgos que los inversores que se acercan a la jubilación.

También es importante considerar otros activos. Un inversor que ha pagado una casa, o que tiene otras inversiones, puede permitirse tomar más riesgos con capital de inversión que un inversor con ingresos menos seguros que podría demorar más tiempo en recuperarse si una inversión arriesgada no se amortiza o toma una pérdida significativa .

Otro factor más es su capacidad personal para manejar el riesgo. Dos inversores con perfiles de inversión sustancialmente idénticos pueden llegar a diferentes niveles de tolerancia al riesgo en función de sus respectivos deseos de obtener ganancias frente al temor a la pérdida. De esta manera, incluso el temperamento personal de un inversor puede influir en la decisión final con respecto a lo que se considera como riesgo aceptable y qué es demasiado para manejar.