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La fórmula de rendimiento de rendimiento del período de retención se puede usar para comparar los rendimientos de diferentes bonos en su cartera durante un período determinado. Este método de comparación de rendimiento permite a los inversores determinar qué bonos generan la mayor ganancia. Además, esta fórmula puede ayudar a determinar cuándo es más ventajoso vender un bono con una prima o mantenerlo hasta su vencimiento.

¿Cuál es la fórmula de rendimiento de devolución del período de tenencia?

Dependiendo del tipo de activo involucrado, se pueden aplicar diferentes fórmulas de rendimiento de rendimiento del período de retención para contabilizar el interés compuesto y las tasas de rendimiento variables. Sin embargo, los bonos generan una cantidad fija de ingresos cada año. Esta tasa de rendimiento, conocida como la tasa de cupón, se establece en la emisión y se mantiene sin cambios durante la vida del bono.

La fórmula para el período de retención devuelve el rendimiento de los bonos, por lo tanto, es bastante simple:

HPRY = ((Precio de venta - Precio de compra) + Pagos totales de cupones) / Precio de compra

Si aún posee el bono, use el precio de mercado actual del bono en lugar del precio de venta para determinar el rendimiento de retorno actual de su bono.

Ejemplo

Suponga que compró un bono a 10 años, $ 5,000 con una tasa de cupón del 5%. Usted compró el bono hace cinco años a valor nominal. Esto significa que el bono ha pagado $ 1, 250 o 5 * $ 5, 000 * 5% en pagos de cupones en los últimos cinco años.

Suponga que el bono tiene un valor de mercado actual de $ 5, 500.

Si vendió su bono hoy, el rendimiento de devolución del bono es:

= (($ 5, 500 - $ 5, 000) + $ 1, 250) / $ 5, 000
= ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5, 000
= $ 1, 750 / $ 5, 000
= 0. 35, o 35%

Sin embargo, al igual que todos los bonos, la entidad emisora ​​garantiza el reembolso de su inversión inicial una vez que el bono haya vencido. Si mantiene el bono hasta el vencimiento, genera un total de $ 2, 500 en pagos de cupones, o 10 * $ 5, 000 * 5%, y el rendimiento de rendimiento del período de retención es:

= (($ 5, 000 - $ 5, 000) + $ 2, 500 / $ 5, 000
= $ 2, 500 / $ 5, 000
= 0. 5 o 50%