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Un fondo de cobertura es un tipo de vehículo de inversión y estructura de negocios que agrega capital de múltiples inversores e invierte ese capital en valores y otras inversiones. Los fondos de cobertura son diferentes de los fondos mutuos en que están dispuestos a asumir más riesgos y su poder no está limitado por los reguladores. Los fondos de cobertura normalmente invierten en activos líquidos. Sin embargo, pueden invertir en diferentes tipos de productos de inversión, y los administradores de fondos de cobertura han estado incorporando bienes inmuebles a sus listas de inversiones no tradicionales. De todos los fondos de cobertura en operación, aproximadamente 40 de ellos invierten fuertemente en bienes inmuebles, dándoles el nombre de "fondos de cobertura inmobiliaria".
Cómo funciona un fondo de coberturas inmobiliarias
Los fondos de cobertura inmobiliarios invierten mucho en bienes inmuebles, pero la forma en que invierten el capital varía según la estrategia de gestión. En su mayoría, sin embargo, los fondos de inversión inmobiliaria invierten en acciones de acciones de compañías inmobiliarias existentes, principalmente fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Un REIT es una entidad corporativa que invierte exclusivamente en bienes inmuebles y recibe una exención de impuestos por hacerlo; Los REIT deben desembolsar al menos el 90% de sus ingresos, aunque esos ingresos pueden estar sujetos a impuestos para los inversores del REIT. La estructura de un REIT está diseñada para duplicar el tipo de vehículo de inversión que los fondos de inversión ofrecen para los valores pero en la forma de un vehículo de inversión inmobiliaria.
Una segunda forma en que un fondo de inversión inmobiliaria invierte su dinero es mediante la adquisición de propiedades de bajo rendimiento a tasas bajas. Estas propiedades se pueden comprar en una región específica o en todo el mundo, pero la razón de la venta normalmente se debe a la falta de liquidez por parte del vendedor. Esto difiere de una estrategia de inversión REIT ya que el fondo de cobertura inmobiliaria posee el activo como inversión.
Fondos de cobertura inmobiliaria
Angelo, Gordon & Company es uno de los fondos de cobertura inmobiliaria más grandes con más de $ 5 mil millones en activos inmobiliarios y más de $ 27 mil millones en activos totales. La compañía ha adoptado una estrategia de inversión en valores de grado de inversión que el fondo considera infravalorados. Blackacre Capital Management LLC, otro gran fondo de inversión inmobiliaria, hace las cosas de forma un poco diferente. En lugar de invertir en títulos de deuda en el mercado inmobiliario, Blackacre Capital compra hoteles más grandes y proyectos similares con el objetivo de desarrollar las propiedades.
Otros fondos de cobertura incluyen Cliffwood Partners LLC y The Praedium Group, los cuales tienen sus propias estrategias únicas. A partir de 2015, The Praedium Group es un nuevo fondo que tiene el objetivo de obtener ganancias de las diferencias en los índices en el mercado de bienes raíces de capital público y privado.Cliffwood Partners, uno de los primeros hedge funds inmobiliarios, tiene una estrategia larga y corta en el mercado inmobiliario.
Cómo se benefician los fondos de índice de cobertura de fondos de cobertura
Entiende lo que es el funcionamiento inicial, y aprende cómo los fondos de cobertura usan esta estrategia de inversión para sacar provecho de las compras anticipadas de acciones de los fondos indexados.
¿Los fondos de cobertura y los fondos de inversión invierten en productos básicos en entornos de alta inflación?
Los fondos de cobertura y los fondos mutuos son tipos muy diferentes de vehículos de inversión. Los contenidos de un fondo de cobertura están determinados por el gestor de fondos de cobertura y las pautas de inversión establecidas por la institución financiera para la que trabaja, si es que existe.
¿Cómo funcionan los fondos sin carga en relación con la carga de fondos?
Entiende la diferencia entre los fondos mutuos sin carga y los fondos que tienen una carga de ventas, y aprende cuál de los dos se ha desempeñado mejor a lo largo del tiempo.