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La transición más reconocida entre los mercados privados y públicos es una oferta pública inicial (IPO). A través de una oferta pública inicial, una empresa privada "se hace pública" mediante la emisión de acciones, que transfieren una parte de la propiedad de la empresa a quienes la compran. Sin embargo, también se producen transiciones de público a privado. En las transacciones entre el mercado público y el privado, un grupo de inversores compra la mayoría de las acciones en circulación en la empresa pública y la hace privada al retirarla de la lista. Las razones detrás de la privatización de una compañía varían, pero a menudo ocurre cuando la compañía se vuelve muy infravalorada en el mercado público.

El proceso de privatización de una empresa pública es relativamente simple e implica muchos menos obstáculos regulatorios que la transición entre lo privado y lo público. En el nivel más básico, el grupo privado hará una oferta a la compañía y sus accionistas. La oferta estipulará el precio que el grupo está dispuesto a pagar por las acciones de la compañía. Una vez que la mayoría de las acciones con derecho a voto ha aceptado la oferta, las acciones de la empresa se venden al postor privado, y la empresa pasa a manos privadas.

El mayor obstáculo en este proceso es obtener la aceptación de los accionistas de una compañía, la mayoría de los cuales deben aceptar la oferta para que la transición se complete. Si el acuerdo es aceptado por los accionistas, el comprador de la compañía pagará a un grupo de accionistas que consiente el precio de compra por cada acción que posean. Por ejemplo, si un accionista posee 100 acciones y el comprador ofrece $ 26 por acción, el accionista recibirá $ 2, 600 y renunciará a sus acciones. Hay un gran beneficio para este tipo de transacciones para los inversores, ya que el grupo privado generalmente ofrece una prima sustancial para las acciones en comparación con el valor de mercado actual de la empresa.

Un ejemplo de una empresa pública que se hizo privada es Toys "R" Us. En 2005, un grupo de compras pagó $ 26. 75 por acción a los accionistas de la compañía: más del doble de los $ 12. 02 precio de cierre en la Bolsa de Nueva York en enero de 2004, el día de negociación antes de que la compañía anunciara que estaba considerando dividir la compañía. Como muestra este ejemplo, los accionistas generalmente son bien compensados ​​por renunciar a sus acciones.

Para obtener más información, lea Conozca sus derechos como accionista , Tutorial básico de IPO y ¿Por qué las empresas se preocupan por los precios de sus acciones?