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El riesgo de invertir en el sector de las drogas es ligeramente mayor que en el mercado en general. A partir de enero de 2015, el segmento farmacéutico del sector de las drogas, que se ocupa de los medicamentos tradicionales fabricados a partir de productos químicos, es un 3% más volátil que el mercado en general. El segmento de biotecnología, centrado en una tecnología más nueva que utiliza células vivas para crear medicamentos, es un 10% más volátil que el mercado en general. Las acciones de biotecnología en particular son populares entre los inversores de crecimiento que sienten que la tecnología solo ha arañado la superficie y está preparada para obtener grandes ganancias en el siglo XXI. Debido a que la exposición a sectores menos establecidos con una volatilidad superior a la media presenta mayores riesgos que el mercado en general durante las recesiones, muchos inversores se cubren invirtiendo en sectores más estables.

La volatilidad en relación con el mercado en general se mide utilizando una métrica conocida como el coeficiente beta. El mercado más amplio está representado por una beta de 1. La volatilidad de un sector individual en comparación con el mercado más amplio se determina comparando su beta con 1. Por ejemplo, un sector con una beta de 1. 05 es un 5% más volátil que el mercado en general , mientras que un sector con una beta de 0. 95 es un 5% menos volátil. Si el mercado en general gana o pierde 100 puntos, es probable que el sector con una beta de 1. 05 gane o pierda 105 y el sector con una beta de 0. 95 probablemente gane o pierda 95. Los sectores con valores beta más altos son más grandes ganadores que el mercado más amplio cuando el mercado está arriba y mayores perdedores cuando está caído.

El segmento farmacéutico del sector de las drogas tiene una beta de 1. 03, y el segmento de biotecnología tiene una beta de 1. 10. El segmento farmacéutico es más establecido, menos innovador y menos dependiente del sector farmacéutico. última tecnología que el segmento de biotecnología. Es una inversión más segura, pero una que tiene menos probabilidades de generar retornos agresivos durante un mercado alcista. El sector de la biotecnología es como la mayoría de las inversiones en tecnología; puede enriquecer a los inversores cuando los tiempos son buenos, pero los riesgos son altos cuando los tiempos no son tan buenos. Los inversores que estaban muy interesados ​​en la tecnología en marzo de 2000 lo saben muy bien.

Debido a que el sector de las drogas, particularmente la biotecnología, es más volátil que el mercado en general y por lo tanto presenta mayores riesgos, muchos inversionistas cubren su exposición invirtiendo en sectores que son menos riesgosos. Los sectores no cíclicos tienen valores beta extremadamente bajos y tienden a mantener sus valores incluso cuando el mercado en general cae abruptamente. La desventaja de los sectores no cíclicos es que, en general, no ofrecen buenos rendimientos durante los mercados alcistas. Sin embargo, son populares entre los inversores expuestos a sectores volátiles, como las drogas, ya que mitigan las pérdidas como un porcentaje de toda la cartera durante un mercado bajista o una recesión.