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El sector minorista está dividido en siete segmentos, todos los cuales confieren un mayor riesgo que el mercado en general. Los valores minoristas tienden a rastrear el mercado en su conjunto, pero con un mayor grado de volatilidad, lo que resulta en ganancias más fuertes durante los mercados alcistas pero mayores pérdidas durante los mercados bajistas. Por esta razón, los inversionistas experimentados cubren la exposición al sector minorista mediante la inversión en sectores no cíclicos o contracíclicos que superan al mercado en general durante los períodos de declive.

Midiendo el riesgo del comercio minorista

La métrica más precisa para medir el riesgo de un sector frente a la del mercado en general es el coeficiente beta. El mercado más amplio tiene una beta de 1. Los sectores con betas superiores confieren mayores riesgos, mientras que los sectores con valores beta más bajos ofrecen mayor estabilidad durante las recesiones.

Siete segmentos discretos componen el sector minorista. De estos segmentos, el más estable tiene una beta de 1. 03 y el más volátil tiene una beta de 1. 44. Dependiendo del segmento, el comercio minorista exhibe entre 3% y 44% más de volatilidad que el mercado en general.

Empleando la rotación del sector

Los inversores inteligentes utilizan la rotación del sector para capitalizar el sólido potencial de crecimiento del sector minorista mientras se protegen de su riesgo. Durante la fase expansiva del ciclo económico, cuando las ventas minoristas superan al mercado en general, los inversores cambian a este y otros sectores volátiles, disfrutando de las ganancias que ofrecen hasta que la economía alcanza su punto máximo. En ese punto, trasladan su dinero de la venta minorista a sectores más estables, como los servicios públicos, que mantienen su valor mejor durante la fase de contracción. Cuando el mercado deja de contratar, los inversores vuelven a la venta minorista a tiempo para el próximo período de expansión.