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El riesgo de invertir en el sector automotriz es ligeramente mayor que el riesgo presentado por el mercado en general. El subsector de las piezas de automóviles del sector de la automoción plantea un riesgo aún más importante, pero ofrece el potencial de mayores rendimientos cuando el mercado es fuerte.

A partir de enero de 2015, el aumento de la estabilidad económica ha llevado a una disminución de la volatilidad en la industria automotriz en comparación con gran parte de la década anterior. Los fabricantes de automóviles, como General Motors y Chrysler, que se vieron envueltos en crisis a fines de la década de 2000 y principios de 2010, posteriormente recuperaron la base financiera después de recibir grandes rescates del gobierno. El subsector de autopartes, sin embargo, sigue siendo volátil en medio de las negociaciones laborales en curso en muchos fabricantes de automóviles grandes y los precios fluctuantes de los materiales debido a la inestabilidad económica en todo el mundo.

Una manera fácil de comparar el riesgo de un sector con el del mercado en general es observar su coeficiente beta. Este número mide la volatilidad de un sector, con una beta de 0 que representa un sector completamente estable que nunca fluctúa hacia arriba o hacia abajo. Cuanto mayor es la beta, ya sea positiva o negativa, más volátil es el sector. Un beta positivo indica un sector que se mueve hacia arriba y hacia abajo en la misma dirección que el mercado en general, mientras que un beta negativo representa uno que se mueve inversamente al mercado en general. El mercado más amplio está representado por una versión beta de 1.

Como ejemplo, supongamos que el sector automotriz tiene una beta de 1. 09. Por lo tanto, el sector se mueve en la misma dirección que el mercado en general, pero es un 9% más volátil. Considere dos acciones, una que representa una acción típica en el mercado más amplio y la otra que representa una acción automotriz típica. Ambos tienen valores iniciales de 1, 000. Un mercado alcista empuja el primer stock a 1, 100. Como el stock automotriz es un 9% más volátil, gana 109 puntos en comparación con el primer stock de 100; por lo tanto, aumenta en valor a 1, 109.

Utilizando el mismo ejemplo, supongamos que el subsector de autopartes tiene una beta de 1. 35. Por lo tanto, es un 35% más volátil que el mercado en general. Un stock típico de autopartes en el mismo escenario, entonces, aumenta en valor de 1, 000 a 1, 135.

Mientras que los sectores con betas más altas ofrecen rendimientos más fuertes que el mercado más amplio durante los buenos tiempos, están plagados de mayores riesgos durante los mercados bajistas y las recesiones. Una acción automotriz que gana un 9% más que el mercado en general durante un repunte también pierde un 9% más que el mercado en general durante una recesión. Por este motivo, muchos inversores cubren la exposición a acciones de automóviles y partes de automóviles al dedicar una parte de sus carteras a sectores con valores beta más bajos (o incluso negativos).A través de esta diversificación, un inversor construye una cartera con sectores capaces de ganancias agresivas durante los mercados alcistas junto con otros sectores que mitigan las pérdidas durante los mercados bajistas.