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Los analistas financieros y los estadísticos usan beta sin blindaje para comparar el riesgo de una sola inversión con el riesgo de invertir en todo el mercado. Esta comparación ayuda a resaltar el riesgo sistemático presente en la inversión individual, y es un método común para identificar posibles oportunidades de diversificación.
Beta vs. Las Beta no encriptadas Beta
no se ajustan a la influencia del apalancamiento financiero en la rentabilidad de una empresa individual. Una empresa sin acreedores puede parecer tan arriesgada como una empresa que está muy endeudada. El apalancamiento tiende a exagerar las ganancias y pérdidas para fines beta.
Para resolver este problema, los analistas producen una versión beta que da cuenta de las variaciones en las tasas impositivas y las relaciones deuda a capital. El resultado se llama beta sin blindaje. Los inversores pueden usar beta sin blindaje para comparar los niveles básicos de riesgo sistemático.
La versión beta no filtrada puede calcularse mediante la siguiente ecuación: beta / ((1 + (1 - tasa de impuestos) x (deuda / capital))
Versión beta no filtrada en administración de riesgos
Las técnicas de administración de riesgos son diferentes para todos Tipos de participantes en el mercado La versión beta no publicada es tal vez más útil para los inversores de capital, muchos de los que dependen del modelo de precios de activos de capital (CAPM) usan beta sin blindaje para el análisis de abajo arriba.
La mayoría de los profesionales del CAPM se refieren a la versión beta no filtrada como la versión beta promedio del mercado. Desde este punto de partida, la versión beta no filtrada se considera una constante relativa o una variable dependiente sobre la cual las variables independientes obligan a modificarla. que representa los riesgos de un ciclo comercial fluctuante: al invertir en activos que muestran correlaciones opuestas.
¿Cómo difieren los riesgos de las acciones de gran capitalización de los riesgos de las acciones de pequeña capitalización?
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¿Cómo ayuda un equipo sólido de gestión de la cadena de valor a una empresa?
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¿Cuándo es mejor utilizar beta no blindada que beta apalancada?
Entiende la medida beta sin protección y la versión beta apalancada de un valor y aprende cuál es más precisa para medir la volatilidad de un valor en el mercado.