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Es mejor utilizar una versión beta no blindada en una versión beta apalancada cuando una empresa o inversor desea medir el rendimiento de una seguridad que cotiza en bolsa en relación con los movimientos del mercado sin los efectos del factor de deuda de esa empresa.

Una versión beta apalancada de una seguridad que cotiza en bolsa mide la sensibilidad de la tendencia de esa seguridad para funcionar en relación con el mercado en general. La beta apalancada incluye la deuda de una compañía en el cálculo de su sensibilidad. Una seguridad con una beta positiva apalancada indica que la seguridad tiene una correlación positiva con el rendimiento del mercado, y una seguridad con una beta negativa apalancada indica que la seguridad tiene una correlación negativa con el rendimiento del mercado.

Una beta apalancada mayor que positiva 1 o menos que negativa 1 significa que tiene una mayor volatilidad que el mercado. Una beta apalancada entre negativo 1 y positivo 1 tiene menos volatilidad que el mercado.

En relación con la versión beta no blindada, la versión beta de una seguridad tiene un valor más cercano a cero; tiene menos volatilidad debido a las ventajas fiscales de la deuda.

La versión beta no blindada de un seguro también mide la volatilidad y el rendimiento de la seguridad en relación con el mercado en general, pero elimina los efectos de los factores de deuda de una empresa. Como la beta no blindada de un título es, naturalmente, más baja que su beta apalancada debido a su deuda, su versión beta no filtrada es más precisa para medir su volatilidad y rendimiento en relación con el mercado general.

El cálculo de la versión beta sin blindaje de un valor proporciona a los inversores una visión valiosa del rendimiento de ese valor en comparación con el mercado. Si la beta no blindada de un valor es positiva, los inversores quieren invertir en ella durante los mercados alcistas. Si la beta no blindada de un valor es negativa, los inversores desean invertir en ella durante los mercados bajistas.