Los operadores de divisas extranjeras siempre buscan tendencias y perspectivas económicas para predecir el movimiento potencial en una moneda. Algunos miran los informes económicos o el PBI, o las relaciones comerciales, pero es posible que puedas predecir estos informes usando los mercados de acciones. Los mercados de acciones tienen miles de empresas en todo el mundo que producen cientos de informes cada día que pueden ser una fuente útil de información para los operadores de divisas. (Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte Cómo convertirse en un comerciante de Forex con éxito. )

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TUTORIAL: Todo sobre Forex

The Fundamental Issue En última instancia, una moneda fluctúa en función de las características de la oferta y la demanda. Cuando más inversores demanden una moneda, es probable que se fortalezca en relación con otras monedas. Cuando hay un exceso de oferta, lo opuesto es cierto. Sin embargo, este principio fundamental está influenciado por muchos factores que ocasionan fluctuaciones monetarias constantes todos los días. Está más allá del alcance de este artículo discutir muchos de estos factores. La atención se centrará en cómo los mercados de acciones pueden proporcionar una idea de los mercados de divisas.

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A Global Game Los mercados de divisas son realmente un mercado global, más grande que cualquier otro mercado de valores. Entonces, al pensar en las acciones y su influencia en los mercados de divisas, realmente debe pensar globalmente. Las mejores compañías a considerar son naturalmente las que tienen operaciones internacionales que realizan transacciones en varias monedas. Por ejemplo, como el minorista más grande del planeta, Wal-Mart se ocupa de los problemas de divisas tanto como cualquier otra compañía que se le ocurra. Otro gran nombre es Coca-Cola. Estas acciones de consumidores globales realizan transacciones con consumidores de todo el mundo y ofrecen la mejor visión corporativa en el mercado de divisas.

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El mercado de materias primas también puede ser útil con respecto al mercado de divisas. Considere la principal mercancía global, el petróleo crudo. Los precios mundiales del petróleo están denominados en dólares estadounidenses. Como ejemplo, el precio del petróleo puede aumentar porque el valor del dólar de los Estados Unidos disminuye en relación con las principales monedas mundiales. Entonces, el precio del petróleo tiene que subir para igualar el precio que otros países extranjeros compran en sus monedas de origen. Mientras que otros productos básicos globales (azúcar, maíz y trigo) ofrecen ideas similares, el petróleo es el producto más importante que se relaciona con los mercados de divisas.

Un mercado de acciones importante también puede influir en los mercados de divisas de otra manera. Una moneda débil favorece a los exportadores en ese país en particular. Cuando su moneda nacional es débil, las exportaciones son más baratas en el extranjero. Eso ayuda a impulsar el crecimiento y las ganancias de esos exportadores. Cuando las ganancias crecen, los mercados de acciones tienden a tener éxito. Por supuesto, la situación es más probable que ocurra en los mercados de acciones respaldados por las principales monedas mundiales: la U.S. dólar, el yen, el euro, la libra esterlina, etc. (Para obtener más información sobre los precios de las materias primas puede afectar la moneda mundial, lea Precios de las materias primas y movimientos de la moneda. )

Mirando hacia adelante
Debido a que los mercados de divisas son dinámicos y fluctúan muy rápidamente, la mayoría de las industrias sirven como indicadores rezagados para la dirección de los mercados de divisas. No es hasta que una empresa informa sus ganancias que uno comienza a conocer el efecto de los movimientos de divisas. A menudo, los resultados de la compañía serán muy diferentes de las estimaciones de los analistas cuando el mercado cambiario haya jugado un papel importante. Es en ese punto que los inversores pueden analizar los comentarios de la gerencia con respecto a las perspectivas futuras de las fluctuaciones monetarias. Lo que hay que buscar son indicios de las estrategias de cobertura que una empresa tomará en el futuro.

Intentar diferenciar qué tipos de activos (duros o blandos) identifican mejor los movimientos de divisas no tiene sentido. Por el contrario, lo importante es la necesidad del activo. Cosas como comida, gasolina y medicamentos serían más útiles que la ropa o las joyas. Una compañía como Kraft, que vende alimentos en todo el mundo, sería más útil que Tiffany's, la icónica tienda minorista de joyería.

Participación del gobierno
Uno pensaría que las instituciones financieras globales cumplirían un propósito significativo en los mercados de divisas. Lo hacen en el sentido de que ayudan a facilitar los mercados de divisas. Pero en términos de identificar la dirección, recuerde que el valor de su material principal, el dinero, está influenciado por la política gubernamental.

Desafortunadamente, las acciones no proporcionan ningún indicador adelantado significativo. El valor del dinero está determinado por su oferta y demanda, que generalmente es determinada por el gobierno a través de cambios en las tasas de interés u otros movimientos de política. Intentar utilizar las acciones como indicador principal no sería prudente cuando los gobiernos pueden influir en los movimientos a voluntad.

La realidad es que las acciones por sí solas no son una forma prudente de predecir la dirección de las monedas. Los balances del gobierno, la política monetaria y las tasas de interés desempeñan un papel importante en los mercados de divisas. La historia reciente de los Estados Unidos sirve como un ejemplo importante. Como respuesta a la crisis financiera de 2007-2009, la Reserva Federal aumentó significativamente el suministro de dinero al comprar más de un billón de dólares en bonos. Si bien este programa, comúnmente conocido como flexibilización cuantitativa, ayudó a la economía a salir de la peor recesión desde la Gran Depresión, el dólar se debilitó significativamente frente a una canasta de monedas mundiales. Este debilitamiento del dólar se produjo incluso cuando los precios de las acciones estadounidenses subieron de 2009 a 2011. (Para leer más sobre la crisis financiera, consulte La crisis financiera de 2007-08 en revisión. )

Pensar fuera de los Estados Unidos
Sin embargo, los inversores pueden buscar patrones entre estas compañías globales.

De hecho, ha habido un patrón importante que ha surgido a lo largo de los años. Muchas empresas globales han estado enfocando los esfuerzos de crecimiento fuera de los Estados Unidos. Por ejemplo, a fines de la década de 2000, el gigante del café Starbucks delineó un plan para impulsar el crecimiento futuro mediante la expansión al exterior.La compañía describió los planes para cerrar 800 ubicaciones, la mayoría ubicadas en Estados Unidos. El enfoque de Starbucks en las tiendas de cultivo a nivel internacional, y la compañía aumentaron las ventas y los beneficios, y recompensaron a los accionistas con un precio de las acciones más alto.

Pero Starbucks no es la única compañía que vio lo que está escrito: el mejor crecimiento proviene de los mercados emergentes y en desarrollo. Casi todas las compañías globales se han enfocado en esfuerzos de crecimiento significativos en las partes emergentes y en desarrollo del mundo.

El punto de vista del crecimiento del exterior ha coincidido con un dólar más débil a expensas de otras monedas. Si bien no es una garantía, las economías fuertes suelen ser respaldadas por monedas fuertes a largo plazo. Los inversores deben comprender claramente que las fluctuaciones a corto plazo son la regla, no la excepción, en lo que respecta a los mercados de divisas. Por supuesto, está lejos de ser 100% exacto que una economía fuerte desmiente una moneda fuerte. Durante la crisis financiera en los Estados Unidos, el yen japonés continuó fortaleciéndose en relación con el dólar de los Estados Unidos, a pesar de que la economía de Japón había estado en un caos durante décadas. Pero ese era el yen frente al dólar y la economía de Estados Unidos en ese momento estaba cayendo más rápido que Japón. (Para obtener más información sobre la correlación entre la economía y la moneda, consulte Factores económicos que afectan al mercado Forex. )

Donde las empresas globales invierten suele ser una señal principal de que esas empresas ven un fuerte crecimiento económico. Donde hay un fuerte crecimiento económico, generalmente hay una mayor demanda de la moneda. Lo que es más importante, una economía sólida a menudo sugiere un sólido balance del gobierno que ayuda a respaldar los precios de las divisas. Cuando una nación está muy endeudada o tiene que continuar emitiendo moneda, los efectos a largo plazo en esa moneda no son favorables.

The Bottom Line
Los mercados Forex son mercados dinámicos complejos. El uso de un punto de datos, como las acciones, para pronosticar futuras direcciones de divisas puede ser un ejercicio limitante. Las acciones pueden ser indicadores útiles, pero los inversores deben ser conscientes de que las acciones por sí solas pueden no ser suficientes para proporcionar una evaluación precisa.