En 4. 38% a marzo de 2017, según Bankrate, la tasa de una hipoteca fija a 30 años ha aumentado en 81 puntos básicos desde antes de las elecciones, en cuyo momento la Reserva Federal ha aumento de las tasas de interés una vez. Si bien la Fed no tiene la capacidad de establecer directamente las tasas hipotecarias, sí crea las políticas monetarias que afectan indirectamente estas tasas. ( Relacionados ¿Cuánta influencia tiene la Fed?)

Por ejemplo, en respuesta a la crisis financiera, la Reserva Federal tomó la inusual medida de emprender un programa de flexibilización cuantitativa en el que compró valores respaldados por hipotecas y deuda pública en forma de Tesorería. cautiverio. El programa, que comenzó en noviembre de 2008 y finalizó en 2014, aumentó la oferta de dinero en los sistemas financieros de la nación.

Esto alentó a los bancos a prestar dinero más fácilmente. También elevó el precio y redujo el suministro de los tipos de valores que compró la Fed. Todas estas acciones tuvieron el efecto de mantener bajas las tasas activas, incluidas las tasas hipotecarias. (Ver también: Facilitación cuantitativa: ¿Funciona?)

Herramientas de política monetaria

La Reserva Federal tiene como objetivo influir en la economía, la inflación y los niveles de empleo a través de su política monetaria. Una de las herramientas que utiliza para llevar a cabo la política monetaria es establecer un objetivo para la tasa de fondos federales. Esta es la tasa de interés a corto plazo a la cual las instituciones financieras de los Estados Unidos (como bancos, cooperativas de crédito y otros en el sistema de la Reserva Federal) se prestan dinero de la noche a la mañana para cumplir con los niveles de reserva obligatorios. Cada banco prestamista y prestatario negocia la tasa de interés individualmente. Juntos, el promedio de todas estas tasas constituye la tasa de fondos federales.

Al igual que con las tasas hipotecarias, la Reserva Federal no establece directamente la tasa de fondos federales. En cambio, establece un objetivo para la tasa de fondos federales y se involucra en acciones para influir en la tasa hacia el objetivo. La tasa de fondos federales afecta a todas las demás tasas, incluidas las tasas de interés a corto y largo plazo, forex y una serie de otros efectos posteriores. En los últimos años, la Reserva Federal ha mantenido su tasa objetivo de fondos federales al nivel más bajo que puede alcanzar. 25 por ciento a. 75 por ciento.

Una forma importante en que la Fed puede influir en la tasa de fondos federales es mediante el uso de otra de sus herramientas de política monetaria: operaciones de mercado abierto. Esto es cuando la Fed compra y vende valores del gobierno como bonos. Cuando el banco central quiere ajustar la política monetaria y apunta a una tasa de fondos federales más alta, absorbe dinero del sistema vendiendo bonos del gobierno.

Y cuando quiere una política monetaria más fácil y apunta a una tasa de fondos federales más baja, la Fed se involucra en el curso de acción opuesto de comprar títulos del gobierno a fin de introducir más dinero en el sistema.¿De dónde viene el dinero para comprar todos estos bonos del gobierno? Como banco central, la Fed simplemente puede crear el dinero.

Además de apuntar a la tasa de fondos federales y usar operaciones de mercado abierto, la Fed también tiene otras herramientas para influir en la política monetaria. Esto incluye cambiar los requisitos de reserva bancaria haciéndolos más altos o más bajos, cambiando los términos en que presta a los bancos a través de su ventana de descuento, y cambiando la tasa de interés que paga en las reservas bancarias que tiene en depósito.

Efecto Ripple

Cuando la Reserva Federal encarece los bancos al pedir una tasa de fondos federales más alta, los bancos a su vez transfieren los costos más altos a sus clientes. Las tasas de interés sobre el endeudamiento de los consumidores, incluidas las tasas hipotecarias, tienden a subir. Y a medida que aumentan las tasas de interés a corto plazo, las tasas de interés a largo plazo generalmente también aumentan. Cuando esto sucede, y la tasa de interés del bono del Tesoro a 10 años que influye en la tasa de la hipoteca convencional a 30 años aumenta, las tasas hipotecarias también tienden a subir. ( Relacionado La red enredada de tasas de interés, tasas hipotecarias y la economía) Los prestamistas hipotecarios fijan las tasas de interés en función de sus expectativas de inflación futura y tasas de interés. La oferta y la demanda de valores respaldados por hipotecas también influye en las tasas. Por lo tanto, las acciones de la Reserva Federal tienen un efecto dominó en términos de impacto en las tasas hipotecarias.

The Bottom Line

El objetivo de la Reserva Federal es mantener la estabilidad económica e incidir en las tasas de los préstamos bancarios.

Cuando la Reserva Federal quiere impulsar la economía, generalmente es menos costoso obtener una hipoteca. Y cuando la Fed quiere poner freno a la economía, actúa para drenar el dinero del sistema, lo que significa que los prestatarios probablemente pagarán una tasa de interés más alta sobre las hipotecas.