De vez en cuando, muchos eventos económicos y de mercado más pequeños se combinan para desencadenar una crisis monetaria. Estas fusiones pueden ser financieramente devastadoras para algunos, pero al mismo tiempo, otra persona está haciendo dinero. Si bien ha habido muchas fusiones de divisas de diferentes magnitudes, el rublo, el euro, la libra y el kiwi han tenido su día en el sol especulativo. Los eventos que condujeron a estas crisis y los efectos sobre el mundo y el comercio de divisas que tuvieron estas fusiones son cuestiones importantes que deben recordarse. Cada fusión de divisas ofrece una idea de cómo los operadores pudieron haber evitado grandes pérdidas o ganado grandes cantidades de dinero. (Volando alto un día, pero no el siguiente - vea las historias detrás de algunas crisis financieras espectaculares. Mire Fallas masivas del fondo de cobertura .)
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Ruble Meltdown
La crisis financiera rusa de 1998 golpeó el 17 de agosto, pero se estaba gestando desde que la crisis financiera asiática se extendió en julio. Hubo muchos factores que jugaron un papel en la desaparición del rublo, por no mencionar los golpes que le dio al mercado de acciones y bonos, y un tipo de cambio artificial que requirió que el rublo permaneciera dentro de una banda preestablecida con el USD. de ellos. También estaba la crisis asiática y la caída de la demanda y los precios del crudo que pesaba sobre la economía rusa. En medio de este lío, las tasas de interés disparadas para impulsar las entradas externas mostraron debilidad en lugar de inspirar confianza, y las deudas con los trabajadores (muchos de ellos mineros) continuaron creciendo. La situación rusa fue motivo de preocupación masiva y generalizada.

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Entre mayo y agosto, los mercados de acciones, bonos y divisas se colapsaron, perjudicando severamente a los países involucrados con Rusia. El daño fue particularmente devastador para las economías más pequeñas entrelazadas con Rusia. Los principales bancos fallaron y se impuso una moratoria sobre los pagos a los acreedores extranjeros.

Sacudiendo el rublo
Con la tasa de cambio fijada artificialmente, llevó tiempo ajustarla. El 17 de agosto, la banda comercial se amplió de 5. 3 - 7. 1 a 6. 0 - 9. 5 rublos por dólar. Del 17 de agosto al 25 de agosto, la moneda se depreció de 6. 43 a 7. 86 y luego se detuvo la cotización. El 2 de septiembre, el rublo flotó libremente y, para el 21 de septiembre, la tasa llegó a 21 rublos por dólar.

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El principal resultado de la crisis fue que la moneda podía flotar libremente y, por lo tanto, podría amortiguar los efectos de futuras crisis. Rusia se recuperó relativamente rápido debido al rápido aumento en los precios del petróleo observado entre 1999 y 2000, y a la fuerte industria nacional que se benefició del rublo devaluado.

Las consecuencias y la devaluación del rublo no fueron inesperadas.Estaba allí para que todo el mundo lo viera, y hubo "ataques" especulativos sobre la moneda a partir de 1997, cuando la crisis asiática se afianzó. Estos comerciantes hicieron un montón de dinero, pero un operador no tenía que ser el primero en ganar dinero. Había mucho tiempo para entrar antes de que flotara la moneda.

Euro Meltdown
La crisis de la deuda del euro de 2010 vio al euro caer más del 20% de diciembre de 2009 a junio de 2010, ya que muchos especuladores comenzaron a predecir que los miembros de la Unión Europea no podrían operar bajo el misma moneda.

La crisis fue en gran medida más un susto que un colapso real, y fue fomentada por los temores de contagio de Grecia. Grecia tuvo una economía de rápido crecimiento entre 2000 y 2007, aumentando a una tasa anual del 4,2%, pero la crisis financiera de 2008 perjudicó gravemente a la economía griega. Se descubrió que Grecia había dado masajes a las estadísticas y había falsificado deliberadamente cifras financieras para ocultar los verdaderos niveles de deuda a fin de mantenerse dentro de las pautas de la unión monetaria. En 2009, las estimaciones de la deuda para el PIB estaban en el 6%, pero en mayo de 2010, esas estimaciones estaban en 13. 6%, una de las más altas del mundo.

Europa en riesgo por el contagio griego
La extensión de la crisis en Grecia al resto de la zona euro fue de gran preocupación. Irlanda necesitó un rescate en diciembre de 2010, y España, Portugal, Bélgica, Estonia y Eslovenia se enfrentaron a problemas de deuda o fueron duramente golpeados por la anterior crisis financiera mundial. Si el contagio de Grecia se extendió, los especuladores pensaron que era cuestionable si estos países podrían sostenerse o si enfrentarían el mismo destino que Irlanda.

El euro fue el azote de tantas preocupaciones como las degradaciones de la deuda plagaron la región. Como resultado, los bonos fueron presionados en países sospechosos o económicamente débiles y el euro cayó frente a las principales monedas. Los rescates se produjeron cuando varios gobiernos y gobiernos locales e internacionales, así como organizaciones mundiales como el Fondo Monetario Internacional, reunieron múltiples proyectos de ley y paquetes. Aquellos comerciantes que vieron los problemas en Grecia y se dieron cuenta del impacto que podría tener un contagio, comenzaron un ataque especulativo contra los bonos griegos y vendieron el euro en corto.

Si bien hubo preocupaciones y problemas serios en cada país, el euro volvió a estar cerca de la pre-crisis en abril de 2011, ya que las medidas correctivas de la Unión Europea se estabilizaron y aumentaron el valor de la moneda.

Rompiendo la Libra
El miércoles negro, que tuvo lugar el 16 de septiembre de 1992, es conocido infame como el día en que George Soros ganó mil millones de dólares al acortar la libra antes de que el gobierno británico se viera obligado a retirarse de la Bolsa europea. Mecanismo de tarifas (ERM). El ERM era una herramienta de política monetaria y económica que intentaría evitar que la libra fluctuara más del 6% de otras monedas miembros. Antes del 16 de septiembre, los especuladores y distribuidores vendieron libras anticipando que la libra no podría mantenerse por encima del umbral inferior establecido por el ERM. (Averigüe dónde se encuentra el comercio de Soros en Los mejores intercambios de divisas jamás realizados .)

La venta de libras se debió a varios factores, incluida una tasa de inflación tres veces superior a la de Alemania, así como a déficits en la cuenta corriente y déficits presupuestarios. Las altas tasas de interés, la inflación y la laxitud en el gobierno se debieron a lo que se ha llamado el "Lawson Boom", llamado así por el canciller Nigel Lawson, quien fomentó un entorno de rápida expansión y marcó el comienzo de una era de inflación. Otros países europeos comenzaron a protestar por el uso del ERM y eso ejerció presión de venta adicional sobre la libra ya que Gran Bretaña ahora tenía que seguir una política que probablemente no podría implementar.

A Currency Hail-Mary
Unirse al ERM fue un intento de estabilizar la economía y la moneda de Gran Bretaña uniéndose a economías no inflacionarias como Alemania. Los especuladores vieron esto como un movimiento superficial que no corrigió el problema inherente, por lo que los intentos del gobierno de mantener la libra por encima de la banda inferior fracasarían. El Tesoro intentó comprar libras para estabilizar y apuntalar la moneda caída, pero fue en vano.

Alzas en las tasas de interés
El gobierno elevó las tasas de interés del 10 al 12% el 16 de septiembre, pero esto solo hizo que los vendedores de libra confiaran más en que Gran Bretaña estaba en problemas. En un último esfuerzo, en ese mismo día , el gobierno dijo que elevarían las tasas de interés al 15%, aunque esto nunca ocurrió porque el anuncio tuvo poco efecto en el apoyo a la caída. Para esa misma noche, Gran Bretaña anunció que dejaría el EMR. Ese septiembre, el GBP / USD cayó un 15%. Entre septiembre y diciembre de 1992, cayó casi un 30% en total.

Al salir de la REM cambió el país, por lo que el 16 de septiembre tiene un controvertido segundo nombre de "Miércoles de oro", ya que fue el día que marcó el comienzo de la posibilidad de reactivación económica. (El comercio de divisas ofrece mucha más flexibilidad que otros mercados, pero el éxito a largo plazo requiere disciplina en la administración del dinero. Ver Forex: Money Management Matters .)

Kiwi Raid
Mientras que George Soros suele ser El hombre en el que los comerciantes piensan cuando aparece el tema de los "grandes allanamientos de divisas", el comercio de Andrew Krieger en el kiwi también merece atención. Curiosamente, después de la incursión de Krieger, llevada a cabo mientras Krieger trabajaba en Bankers Trust, fue a trabajar para George Soros porque Bankers solo le pagó una bonificación de $ 3 millones por las ganancias que obtuvo.

El ataque de corto plazo de Krieger contra el kiwi ocurrió en 1987, luego del infame desplome bursátil. Durante este tiempo, otros operadores pujaban por las monedas que se apreciaban frente al USD. Krieger vio que algunas de estas monedas estaban infladas, principalmente el NZD, y comenzó a acortar las opciones de uso del kiwi. Esto le dio un apalancamiento masivo y habilitó posiciones mucho más grandes de las que estarían disponibles si simplemente hubiera estado negociando en los mercados de efectivo. Según los propios informes de Krieger, redujo el suministro total de dinero de Nueva Zelanda y forzó al mercado en su dirección.

Aplastando al kiwi
La enorme presión de venta hizo que el kiwi perdiera más del 5% en un solo día, con fluctuaciones de hasta el 10% en el consiguiente caos.Krieger obtuvo una ganancia aproximada de $ 300 millones del intercambio, razón por la cual estaba tan disgustado cuando Bankers Trust solo le entregó una bonificación de $ 3 millones.

Las cosas eventualmente se calmaron, pero Krieger y Bankers Trust ganaron mucho dinero al darse cuenta de que las monedas, especialmente el kiwi, estaban sobrevaluadas después del colapso de las acciones de 1987. El pánico provocado por la crisis había provocado una mala asignación a corto plazo de los fondos que probablemente se hubieran corregido por sí solos a lo largo del tiempo: Krieger lo hizo en muy poco tiempo y obtuvo un buen sueldo por hacerlo.

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Conclusión
Siempre habrá ocasiones en que las monedas sean presa de ataques especulativos, aunque a menudo estos ataques son simplemente el mercado (participantes) lo que indica su insatisfacción con lo está ocurriendo en una economía dada en ese momento. Los gobiernos deben ser fiscalmente responsables y mantener un equilibrio dentro de la economía que gobierna. Cuando los bancos centrales, los departamentos de tesorería y los gobiernos no logran controlar ni domesticar una situación, se convierte en una crisis. A menudo, estas crisis no son difíciles de ver, pero la magnitud del problema puede verse envuelta. Como Krieger y Soros nos muestran, y el Euro y el Rublo reiteran, cuando un país enfrenta problemas, lo mejor es evitar comprar o esperar la oportunidad de reducirlo y ganar dinero. (Este mercado puede ser traicionero para inversionistas no preparados. Descubra cómo evitar los errores que impiden que los operadores de divisas tengan éxito. Eche un vistazo a Razones principales por las que los operadores de Forex fallan ).