Todo asesor con activos bajo administración (AUM) de más de $ 25 millones debe registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y presentar un Formulario ADV. Esta acción convierte a los asesores en objetivos potenciales para una auditoría SEC, lo que puede ser una experiencia estresante y costosa. Aquellos asesores de inversiones con menos de $ 25 millones en AUM deben registrarse en las autoridades estatales de valores. (Para obtener más información, consulte: Introducción - Registrarse como asesor de inversiones .)

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La verdad es que, como asesor de inversiones, existe una buena posibilidad de que sea auditado en algún momento. Sin embargo, esto es una rutina y debe verse como un chequeo, no como una acusación. Mientras cumpla con las reglas y expectativas de la SEC, no tendrá nada de qué preocuparse. Para ayudar a garantizar que no tenga problemas, considere contratar un oficial de cumplimiento. (Para obtener más información, consulte: Cumplimiento: Las compañías de precios pagan .)

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La lista de cosas que pueden captar la atención de la SEC de manera negativa es extensa. Pero siempre que su formulario ADV se actualice con regularidad y precisión, no debería haber motivo de pánico. Se requieren actualizaciones anuales para su Formulario ADV, pero ese es un marco de tiempo largo para dejarlo sin una revisión. Con el fin de disminuir las probabilidades de que la SEC llame a su puerta para un examen de cumplimiento, los asesores deben considerar la posibilidad de actualizar su Formulario ADV de forma más regular. (Para obtener más información, consulte: Regulación de asesores de inversión: registro federal (SEC) vs. estado .)

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Los desencadenantes

Aquí hay algunos problemas que pueden llamar la atención de la SEC y desencadenar una auditoría. (Para más información, ver: The Pitfalls of Financial Regulation .)

• Incoherencias en el Formulario ADV.
• No modifica el perfil normativo del formulario ADV de manera oportuna. Solución: lleve a cabo una revisión exhaustiva del Formulario ADV. De acuerdo con el Servicio Nacional de Cumplimiento, esto debe incluir la Parte 1A, Parte 2A, Parte 1B (empresas reguladas por el estado), Parte 2B y Apéndice (envolver a los patrocinadores del programa).
• No revela conflictos de intereses.
• Exagerar activos bajo administración.
• Redondeando los activos bajo administración (para propósitos regulatorios de conveniencia).
• Sin saber cómo calcular los activos bajo administración.
• No proporciona la cantidad exacta de clientes (si es menor de 100).
• No proporciona la cantidad exacta de clientes que no son ciudadanos de los Estados Unidos.
• No se corrigieron los errores del examen anterior.
• Documentos retroactivos para que parezca que el cumplimiento es retroactivo. Esto sucede a menudo y es una de las principales razones para los exámenes de cumplimiento de la SEC.
• Un oficial de cumplimiento que no conoce las leyes de seguridad.

Una nota importante sobre las quejas de los clientes: atender todas las quejas de los clientes de inmediato.De lo contrario, una vez más, se generarán más dolores de cabeza en el futuro. Para tratar las quejas de inmediato, informe a su oficial de cumplimiento. En ese punto debe iniciarse una investigación, que debe formular una solución y ayudar a identificar cualquier error para evitarlo en el futuro. Mantenga siempre al cliente al día sobre el progreso de la investigación, incluidas las decisiones y los cursos de acción propuestos. Desde el momento en que se presenta la queja hasta el final de la investigación, es imperativo que mantenga todas las comunicaciones entre usted (o su empresa) y el cliente. También se le pedirá que mantenga un archivo separado para la queja. Esta queja debe incluir quién, cuándo, los nombres del asesor asociados con el cliente, una descripción de la queja y una respuesta por escrito explicando cómo se manejó la queja. (Para obtener más información, consulte: Consejos para resolver disputas con su asesor financiero .)

Conclusión

La información anterior debe verse como una guía básica para reducir las probabilidades de atraer atención negativa de la SEC y desencadenando una auditoría. Las dos claves del éxito para cualquier asesor son la prevención y el nombramiento de un oficial de cumplimiento calificado. (Para obtener más información, consulte: La SEC: Una breve historia de la regulación .)