Los bancos de inversión están diseñados para financiar o facilitar el comercio y la inversión a gran escala. Pero esa es una visión simplista de cómo los bancos de inversión ganan dinero. Hay mucho más de lo que realmente hacen. Cuando funcionan correctamente, estos servicios hacen que los mercados sean más líquidos, reducen la incertidumbre y eliminan las ineficiencias al suavizar los diferenciales.

Servicios de corretaje y suscripción

Al igual que los intermediarios tradicionales, los bancos de inversión conectan compradores y vendedores en diferentes mercados. Para este servicio, cobran una comisión por intercambios exitosos. Los comercios van desde megadeals hasta operaciones bursátiles simples.

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Los bancos de inversión también realizan servicios de suscripción para aumentos de capital. Por ejemplo, un banco puede comprar acciones en una oferta pública inicial (OPI), comercializar las acciones a los inversores y luego venderlas con fines de lucro. Esto funciona como una oportunidad de arbitraje. Existe el riesgo de que el banco no pueda vender las acciones por un precio más alto, por lo que el banco de inversión podría perder dinero en el intercambio. Para combatir este riesgo, algunos bancos de inversión cobran una tarifa fija por el proceso de suscripción.

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Fusiones y Adquisiciones

Los bancos de inversión cobran comisiones para actuar como asesores de escisión y fusiones y adquisiciones (M & A). En un spin-off, la empresa objetivo vende una parte de su operación para mejorar la eficiencia o inyectar flujo de efectivo. Las adquisiciones ocurren cada vez que una compañía compra otra compañía. Las fusiones tienen lugar cuando dos empresas se combinan para formar una sola entidad. Estas son ofertas extremadamente complicadas y requieren mucha ayuda legal y financiera, especialmente para compañías que no están familiarizadas con el proceso.

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Creación de productos con garantía

Los bancos de inversión pueden tomar muchos préstamos más pequeños, como hipotecas, y luego agruparlos en un solo valor negociable. El concepto es algo similar a un fondo mutuo de bonos, excepto que el instrumento es una colección de obligaciones de deuda más pequeñas en lugar de bonos corporativos y gubernamentales. Los bancos de inversión tienen que comprar los préstamos para empaquetarlos y venderlos, por lo que se benefician comprando productos baratos y vendiéndolos a precios más altos en el mercado.

Trading propietario

En el proceso de negociación patentado, el banco de inversión despliega su propio capital en los mercados financieros. Los comerciantes de la empresa buscan oportunidades de arbitraje u otras inversiones fuertes a más corto plazo. Los operadores que adivinan correctamente pueden ganar mucho dinero muy rápidamente. Alternativamente, los comerciantes pobres tienden a perder dinero y corren el riesgo de perder sus trabajos. El trading propietario ha sido mucho menos frecuente desde la crisis financiera de 2008 y 2009.

Dark Pools

Supongamos que un inversionista institucional quiere vender millones de acciones, un valor que es lo suficientemente grande como para afectar a los mercados de inmediato.Sin embargo, el mercado podría ver un gran pedido. Esto deja una oportunidad para que un comerciante agresivo con tecnología de alta velocidad lidere la venta en un intento de sacar provecho del movimiento que viene.

Los bancos de inversión establecieron fondos oscuros para atraer a los vendedores institucionales a un mercado secreto y anónimo para evitar la ejecución anticipada. El banco cobra una tarifa por el servicio. Los fondos oscuros son muy controvertidos y se analizaron más a fondo después de que Michael Lewis escribió "Flash Boys", que arroja luz sobre la oscura actividad de la piscina oscura.

Swaps

Los banqueros de inversión a veces ganan dinero a través de swaps. Los swaps crean oportunidades de ganancias a través de una complicada forma de arbitraje, donde el banco de inversión negocia un acuerdo entre dos partes que están negociando sus respectivos flujos de efectivo. Los swaps más comunes se producen cuando dos partes se dan cuenta de que podrían beneficiarse mutuamente de un cambio en un punto de referencia, como las tasas de interés o las tasas de cambio.

Creación de mercado

La creación de mercado funciona mejor cuando el banco tiene un gran inventario de acciones con una alta frecuencia comercial. El banco puede citar un precio de compra y un precio de venta y ganar la pequeña diferencia entre los dos precios, también conocido como el diferencial de compra y venta.

Investment Research

Los principales bancos de inversión también pueden vender investigación directa a especialistas financieros. Los gerentes de dinero a menudo compran investigaciones de grandes instituciones, como JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% Created with Highstock 4. 2. 6 ) y Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.243. 16-0. 51% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), para tomar mejores decisiones de inversión.

Asset Management

En otros casos, los bancos de inversión sirven directamente como administradores de activos para grandes clientes. El banco podría tener departamentos de fondos internos, incluidos los fondos de cobertura internos, que a menudo vienen con estructuras de tarifas atractivas. La administración de activos puede ser bastante lucrativa porque las carteras de los clientes son grandes.

Los bancos de inversión también se asocian o crean capital de riesgo o fondos de capital privado para recaudar dinero e invertir en activos privados. Estos son los expertos en arreglar y lanzar en el mundo de la gobernanza empresarial. La idea es comprar una empresa objetivo prometedora, a menudo con mucho apalancamiento, y luego revenderla o publicitarla una vez que se vuelva más valiosa.