[OPINIÓN: Las opiniones expresadas por los columnistas de Investopedia pertenecen al autor y no reflejan necesariamente las opiniones del sitio web. ]

Cuando inicia una relación con un nuevo asesor de inversiones o corredor, una de las primeras cosas que enfrenta es la tarea de completar todos los trámites de la nueva cuenta. Antes de iniciar sesión, es importante comprender que hay dos tipos de cuentas de inversión: discrecionales y no discrecionales.

AD:

Si acepta una cuenta discrecional, significa que le está permitiendo a su agente o asesor comprar o vender inversiones sin obtener su consentimiento siempre, aunque se supone que aún deben invertir para mantener sus objetivos de inversión. en mente. Si no desea otorgar tanta autoridad a sus asesores, debe elegir una cuenta no discrecional. "No discrecional" significa que el asesor seguirá brindando asesoría y ejecutando intercambios, pero usted será quien llame al disparos. Existen diferentes niveles de discreción que puede otorgarle a su corredor (ver a continuación), dependiendo de cuán involucrado esté.

AD:

A veces puede que ni siquiera se dé cuenta de que hay un acuerdo discrecional enterrado en lo profundo de la documentación que está a punto de firmar. Puede ser una pequeña sección furtiva que define su cuenta como una cuenta discrecional. Ya sea que lo sepa o no, este lenguaje discrecional efectivamente equivale a un poder limitado. Tan inofensivo como parece, muchas personas se sorprenden cuando aprenden después del hecho de que han optado por otorgar autoridad discrecional a alguien que apenas conocen.

AD:

Cuando el economista y actor Ben Stein fue invitado en mi programa "MoneyTrack" en PBS, dijo que no recomienda cuentas discrecionales para la mayoría de los inversores hasta que realmente conozcan al asesor y desarrollen esa nivel de confort.

¿Cómo sabe si debe permitir que su asesor realice inversiones en su nombre y sin su permiso? Y qué nivel de discreción es el mejor.

Evalúe los pros y los contras

Pros

• Está ocupado y el tiempo lo es todo. Si está fuera por un largo fin de semana, su asesor no tiene que comunicarse con usted cuando deba tomar una decisión importante.
• Un acuerdo discrecional con un asesor fiduciario a menudo le ahorra honorarios. Los costos de inversión para cuentas discrecionales tienden a ser más bajos si su asesor se basa en honorarios, ya que normalmente se basan en activos administrados, lo que motiva a los asesores a desempeñarse bien. (Si su asesor es fiduciario, se le exige que elija solo las inversiones que le interesen, en lugar de aquellas que son correctas, pero no las mejores, pero le ofrece comisiones más grandes al asesor).
• Los asesores pueden ejecutar grandes operaciones de bloque para múltiples clientes discrecionales, todo al mismo precio, en lugar de en intercambios individuales.Esto ahorra a los inversores que de otro modo podrían haber llegado al final de la lista pagar más que los que están en la parte superior de la lista porque sus compras se producen después de horas de compras por parte de inversores anteriores, lo que eleva el precio. Este tipo de aumento de precio reducirá, por supuesto, el rendimiento de su inversión.

Cons

• Un acuerdo discrecional requiere una gran confianza, que lleva tiempo acumularse. Recuerde, usted está permitiendo que un administrador de cartera que acaba de conocer invierta para usted.
• Las cuentas discrecionales pueden prestarse a lo que se llama "agitación". El Fiscal General de Nueva York advierte sobre esta práctica, lo que simplemente significa que los corredores están participando en una cantidad innecesariamente alta de operaciones porque se les paga en función de la cantidad de operaciones que ejecutan en lugar de en función del rendimiento.
• Estás atrapado con las decisiones que toma tu asesor, ya sea bueno o malo. Estas son inversiones que no pueden deshacerse fácilmente si no está satisfecho.

Los 5 niveles de discreción

¿Cuánto control realmente desea sobre sus decisiones de inversión diarias? Me gusta utilizar esta escala de uno a cinco para determinar si es o no un buen candidato para una cuenta discrecional:

1. Estado discrecional total: ¿Quiere que un administrador de fondos calificado y profesional realice todas las inversiones? decisiones. No desea conocer los detalles y adoptar un enfoque de no intervención total, lo que permite a los asesores tomar todas las decisiones por usted.
2. Algunas restricciones: Establece algunas reglas básicas, como ciertas inversiones para evitar. De lo contrario, permite que el asesor tome la mayoría de las decisiones con muy pocas restricciones.
3. Mitad del camino: Esto le permite al asesor invertir dentro de las diversas clases de activos con algunas restricciones, como mantener una proporción establecida de bonos con acciones, pero con libertad en la mayoría de las áreas. Usted y sus asesores también pueden establecer precios desencadenantes para comprar o vender un activo específico que favorezca.
4. Restricciones estrictas: Con esta cuenta, establece una lista muy restringida de restricciones para los asesores, como mantener solo las acciones de primer orden o exigir que el intermediario mantenga un índice fijo de bonos en acciones. Esto es más una relación de colaboración.
5. Estado no discrecional completo: En esta situación, debe aprobar todas las decisiones antes de que un intermediario pueda realizar una transacción. Este enfoque es para las personas que buscan la validación o el asesoramiento del asesor, y desean que su asesor les comunique todos los detalles que los afectan.

Incluso si desea que otra persona administre su cartera, es una buena idea establecer algunos parámetros para que su asesor la siga. Simplemente no firme un acuerdo de cuenta discrecional sin verlo expresamente escrito en el documento.

Pam Krueger es el fundador de "WealthRamp", coanfitrión de "MoneyTrack" en PBS y portavoz nacional del Instituto para el Estándar Fiduciario.