¿Debería estar trabajando con un asesor financiero de tarifa única? Existe una gran confusión acerca de cómo seleccionar un asesor financiero y cómo los diferentes modelos de compensación pueden afectar el asesoramiento que brinda un asesor.

Modelo de remuneración

Hay muchas etiquetas utilizadas en la industria de los servicios financieros, como la tarifa única. Desafortunadamente, estas etiquetas no son claras y a menudo están sujetas a la interpretación de diferentes asesores y compañías.

Los modelos básicos de compensación para asesores son:

• Asesores que solo cobran una tarifa por hora o una tarifa plana por los servicios de planificación que brindan. Dependiendo del compromiso, pueden brindar un asesoramiento limitado o completo. Los compromisos pueden ser de una sola vez o en curso.

• Asesores que cobran según los activos bajo administración, por ejemplo, el 1% del valor de la cuenta de inversión. El compromiso puede incluir o no planificación y / u otro asesoramiento secundario a la gestión de inversiones.

• Asesores que solo reciben comisiones en función de la venta de un producto o una transacción financiera, como una operación bursátil. Cualquier consejo o planificación son accesorios a la venta del producto.

¿Es solo la tarifa la mejor opción?

Muchos recomiendan que solo trabaje con un asesor que cobre una tarifa. La razón fundamental es que están actuando como fiduciarios y se requiere que actúen en el mejor interés del cliente. Mientras que un asesor que solo gana comisiones tiene un estándar más bajo y no tiene que hacer la "mejor" recomendación, sino una que sea "adecuada" para sus necesidades. (Ver también: Elegir un asesor financiero: idoneidad frente a estándares fiduciarios. )

Debido a que los asesores de honorarios solamente no venden productos basados ​​en comisiones, reciben honorarios de referencia u otras formas de compensación, el potencial de conflictos de intereses es limitado. Y esto puede ser cierto, pero existen ventajas y desventajas para el modelo de tarifa única. Por ejemplo, digamos a través del proceso de planificación, un asesor de tarifas descubre una necesidad y recomienda que un cliente compre un producto basado en comisiones, como un seguro de ingresos por discapacidad. Si el asesor de solo tarifas no vende el producto, entonces el cliente debería buscar y trabajar con un agente de seguros, lo que agrega pasos adicionales a un proceso que ya es complejo. Además, el corredor de seguros recibe una comisión por la venta del producto, que no corresponde al asesor de tarifas.

En consecuencia, el asesor de tarifas solo tiene que limitar los servicios que ofrecen y / o cobrar a los clientes una tarifa más alta. Para las personas adineradas que están dispuestas y pueden pagar una retención sustancial, un asesor de tarifas podría ser la opción correcta. Sin embargo, para muchas personas con recursos limitados o cuyos activos están vinculados en planes calificados, los costos de bolsillo para un asesor de tarifa única podrían ser prohibitivos.Posiblemente limitando el acceso de muchas personas a los consejos.

Además, ningún asesor (o grupo asesor) puede sobresalir en todo. Hay momentos en los que es mejor que trabaje con un asesor especializado en ciertos productos basados ​​en comisiones, como un seguro de invalidez o de salud, y que comprenda los productos disponibles. Además, algunos estados limitan la capacidad de un asesor de cobrar una tarifa por el análisis de solo productos o necesidades de seguro.

Modelo de honorarios y comisiones

Como alternativa, muchos asesores usan un modelo en el que se les compensa mediante una combinación de honorarios, activos bajo administración y / o comisiones. La mezcla exacta varía según el asesor. Este modelo permite a los asesores ofrecer a los clientes una gama más amplia de servicios y trabajar con ellos para implementar recomendaciones y monitorear el progreso. Además, el asesor tiene la flexibilidad de trabajar con una gama más amplia de clientes cuyas necesidades y recursos difieren. Sin embargo, el modelo puede ser confuso ya que algunas veces el asesor puede estar actuando como fiduciario; mientras que en otras ocasiones, el asesor no tiene responsabilidad fiduciaria.

Responsabilidad fiduciaria

Una posible solución no es centrarse únicamente en la compensación y, en su lugar, considerar trabajar con un asesor que tenga responsabilidades fiduciarias como parte del compromiso. En general, un asesor es fiduciario cuando cobra una tarifa por los servicios de planificación y / o está invirtiendo dinero en una cuenta de asesoramiento. Además, los asesores de inversiones registrados y los planificadores financieros certificados actúan como fiduciarios.

En la reunión inicial, un asesor que se ajusta a este modelo debería, entre otras cosas:

• Explicar cómo se les compensa.

• Demuestre su capacidad para actuar como corredor de seguros independiente cuando recomiende productos (Consulte también: Agente independiente)

• Proporcione divulgaciones por escrito sobre posibles conflictos de intereses y otras fuentes de compensación, como honorarios de referencia.

• Proporcione una declaración escrita clara de que cualquier cliente que los contrata para planificar servicios es libre de implementar las recomendaciones del asesor o en otro lugar.

The Bottom Line

Es importante entender que la calidad del asesoramiento que recibe no está únicamente vinculada al modelo de compensación de un asesor. Sin embargo, el tipo de asesoramiento que reciba puede verse afectado por el modelo de compensación del asesor. Por ejemplo, como padres de un recién nacido es posible que desee comprar un seguro de vida adicional. Por lo tanto, trabajar con un corredor de seguros independiente puede ser una mejor opción que un asesor que cobre una tarifa. Sin embargo, si desea asesoramiento sobre la planificación de la jubilación y no necesariamente necesita comprar un producto específico, un asesor que cobre los costos de planificación puede ser la opción correcta.