El petróleo crudo ocupa la posición más destacada en el mercado mundial de materias primas, ya que los cambios en los precios del petróleo afectan la forma en que opera la economía mundial. Entre otros, los precios del petróleo crudo dependen en gran medida de dos factores: desarrollos geopolíticos y eventos económicos. Estos dos factores conducen a cambios en los niveles de suministro de petróleo de los principales productores de petróleo que resultan en fluctuaciones del precio del petróleo.

Por ejemplo, el embargo petrolero árabe de 1973, la guerra Irán-Iraq de 1980 y la guerra del golfo de 1990 son algunos de los acontecimientos geopolíticos históricos que han impactado significativamente los precios del petróleo. Del mismo modo, la crisis financiera asiática de 1997, la crisis financiera mundial de 2008-09 y el continuo estado actual de exceso de oferta de petróleo por parte de la OPEP son importantes acontecimientos económicos que han tenido un impacto significativo en los precios del petróleo. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué determina los precios del petróleo? )

Los dos grupos prominentes que poseen la mayor parte de la producción mundial de petróleo son la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y el grupo de naciones que no pertenece a la OPEP. En medio de los desarrollos económicos y geopolíticos altamente dinámicos, estos grupos realizan cambios en sus capacidades de producción de petróleo, lo que afecta los niveles de suministro de petróleo y los resultados en la volatilidad de los precios del petróleo. Por ejemplo, la reciente decisión de continuar con el exceso de oferta de petróleo por parte del grupo de la OPEP impulsado principalmente por su miembro más grande, Arabia Saudita, ha resultado en precios de petróleo de los últimos 12 años.

Veamos cómo y en qué medida los niveles de producción de petróleo de estos dos grupos afectan los precios del petróleo.

¿Cómo afecta la producción de la OPEP los precios del petróleo?

La cuota de mercado del aceite producido por la OPEP en el mercado mundial del petróleo sigue rondando el 40%. Por ejemplo, la Agencia Internacional de Energía (AIE) ofrece la siguiente representación de la participación del petróleo de la OPEP en el mercado mundial entre 2013 y 2015:

El petróleo exportado por la OPEP representa alrededor del 60% del comercio mundial de petróleo, lo que indica su posición dominante en el mercado mundial del petróleo. La AIE también informa que el 81% de las reservas mundiales probadas de petróleo crudo se encuentran dentro de los límites de las naciones de la OPEP. De eso, alrededor de dos tercios se encuentran dentro de la región del Medio Oriente. Además, todos los países miembros de la OPEP han estado mejorando continuamente la tecnología y mejorando las exploraciones que conducen a nuevas mejoras en sus capacidades de producción de petróleo a costos operativos reducidos.

La OPEP sigue siendo influyente debido a tres factores principales: la ausencia de fuentes alternativas equivalentes a su posición dominante, la falta de alternativas económicamente viables al petróleo crudo en el sector de la energía y la ventaja de precio comparativamente de bajo costo frente a la relativamente alta costo de producción no OPEP.(Para la lectura relacionada, vea: El costo del petróleo de pizarra versus el petróleo convencional .)

La OPEP tiene la capacidad económica de interrumpir o mejorar el suministro de petróleo a niveles sustanciales en cualquier momento, afectando gravemente el petróleo precios. El embargo petrolero árabe de 1973 vio los precios cuadruplicarse de $ 3 a $ 12 por barril, mientras que el reciente exceso de oferta ha reducido los precios de $ 100 por año hasta los actuales $ 28 por barril.

Dentro del grupo de la OPEP, Arabia Saudita es el mayor productor de petróleo crudo en el mundo, y sigue siendo el miembro más dominante de la OPEP. (Para más información, consulte: Cómo la política doméstica saudí da forma a la producción de la OPEP .)

Una declaración de EIA indica que cada instancia de reducción en la producción de petróleo por parte de Arabia Saudita ha provocado un fuerte aumento en los precios del petróleo , y viceversa.

Antes de 2000, todas las instancias históricas desde el embargo petrolero árabe de 1973 indican que Arabia Saudita ha logrado mantener su ventaja en el mercado del petróleo. Se encarga de determinar los precios del crudo controlando la oferta. Todas las grandes fluctuaciones del precio del petróleo pueden atribuirse claramente a los niveles de producción de Arabia Saudita, junto con otras naciones de la OPEP.

¿Impacta la producción no perteneciente a la OPEP a los precios del petróleo?

Los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP incluyen a otras naciones productoras de crudo fuera del grupo de la OPEP, y aquellas que producen petróleo de esquisto bituminoso.

Curiosamente, cinco de los 10 principales países productores de petróleo incluyen naciones que no pertenecen a la OPEP como Rusia, los Estados Unidos, China, Canadá y México. Dado que sus propios niveles de consumo son altos, no tienen o tienen una capacidad limitada para exportar. En cambio, muchas de estas naciones son importadores netos de petróleo a pesar de la alta producción. Esto los convierte en participantes ineficaces en el proceso de determinación del precio del petróleo. Con un alto nivel en el descubrimiento de petróleo de esquisto bituminoso y shale gas, los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP disfrutaron de una mayor producción y una mayor participación en el mercado en los últimos tiempos. Sin embargo, la tecnología del petróleo de esquisto necesita grandes inversiones iniciales que pronto afectaron a los productores de shale oil. (Para más información, ver: Los principales productores de petróleo del mundo . )

El siguiente gráfico de la IEA indica los altos niveles de producción logrados por países que no pertenecen a la OPEP en los últimos tiempos, mientras se mantenía en el petróleo de esquisto bituminoso auge. Sin embargo, nada de eso parece haberse traducido para crear un impacto visible en los precios (como en el caso de Arabia Saudita representado anteriormente). Los altos niveles de producción durante 2002-2004 y en 2010 no dieron lugar a descensos de los precios y, en su lugar, estuvieron acompañados de precios elevados. La alta producción reciente durante 2014-2015 está acompañada de descensos de precios, pero se superpone con y puede atribuirse igualmente al aumento de la oferta de la OPEP.

Esto indica que los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP tienen un papel limitado en el proceso de determinación del precio del petróleo, y es la OPEP (principalmente Arabia Saudita) la que tiene la última palabra. (Para más información, consulte: Los principales competidores de la OPEP y cómo los controla la OPEP .)

Conclusión

La dinámica de la economía del petróleo es compleja y el proceso de determinación del precio del petróleo va más allá del mercado simple reglas de demanda y oferta.También tiene componentes generosos de desarrollos geopolíticos e intereses económicos incluidos. A pesar de los desafíos ocasionales, como la tecnología de fracking y el descubrimiento de petróleo en las regiones que no pertenecen a la OPEP, la OPEP continúa manteniendo su ventaja en la determinación del precio del petróleo.