La compensación a los empleados es un gasto importante para la mayoría de las corporaciones; por lo tanto, a muchas empresas les resulta más fácil pagar al menos una parte de la compensación de sus empleados en forma de acciones. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: reduce la cantidad de compensación en efectivo que los empleadores deben pagar, y también sirve como un incentivo para la productividad de los empleados. Hay muchos tipos de compensación de acciones, y cada uno tiene su propio conjunto de reglas y regulaciones. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones se enfrentan a un conjunto especial de reglas que restringen las circunstancias bajo las cuales pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza de las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) y cómo se gravan.

¿Qué es Stock Restringido?

Las acciones restringidas son, por definición, acciones que se han otorgado a un ejecutivo que no es transferible y está sujeto a decomiso bajo ciertas condiciones, como la terminación del empleo o el incumplimiento de los puntos de referencia de desempeño corporativo o personal. Las existencias restringidas también suelen estar disponibles para el destinatario en virtud de un calendario graduado de concesión que dura varios años.

Aunque hay algunas excepciones, la mayoría de las acciones restringidas se otorgan a ejecutivos que se considera que tienen conocimiento "interno" de una corporación, por lo que están sujetos a las regulaciones de información privilegiada bajo la Regla SEC 144. Fracaso adherirse a estas regulaciones también puede resultar en la pérdida. Los accionistas restringidos tienen derechos de voto, al igual que cualquier otro tipo de accionista. Las subvenciones de acciones restringidas se han vuelto más populares desde mediados de la década de 2000, cuando a las compañías se les exigió el gasto de opciones sobre acciones otorgadas.

¿Qué son las Unidades de Acciones Restringidas?

Las RSU se parecen conceptualmente a las opciones sobre acciones restringidas, pero difieren en algunos aspectos clave. Las RSU representan una promesa no asegurada por parte del empleador de otorgar un número determinado de acciones al empleado una vez que se completa el calendario de adquisición de derechos. Algunos tipos de planes permiten que se realice un pago en efectivo en lugar de las acciones, pero este tipo de plan es minoritario. La mayoría de los planes estipula que las acciones reales de las acciones no se emitirán hasta que se cumplan los compromisos subyacentes.

Por lo tanto, las acciones no pueden entregarse hasta que se hayan cumplido los requisitos de caducidad y decomiso y se conceda la liberación. Algunos planes de RSU le permiten al empleado decidir dentro de ciertos límites exactamente cuándo le gustaría recibir las acciones, lo que puede ayudar en la planificación fiscal. Sin embargo, a diferencia de los accionistas estándar restringidos, los participantes de RSU no tienen derecho de voto sobre las acciones durante el período de consolidación, porque no se han emitido realmente las acciones. Las reglas de cada plan determinarán si los titulares de RSU reciben equivalentes de dividendos.

¿Cómo se gravan las acciones restringidas?

Las acciones restringidas y las RSU se gravan de forma diferente a otros tipos de opciones sobre acciones, como los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) obligatorios o no. Esos planes generalmente tienen consecuencias impositivas a la fecha de ejercicio o venta, mientras que las acciones restringidas generalmente se convierten en gravables una vez que se completa el calendario de adjudicación. Para los planes de acciones restringidas, el monto total de las acciones adquiridas se debe contar como ingreso ordinario en el año de la consolidación.

El monto que se debe declarar se determina restando el precio original de compra o ejercicio de la acción (que puede ser cero) del valor justo de mercado de la acción a partir de la fecha en que la acción se concede por completo. La diferencia debe ser informada por el accionista como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende la acción en la consolidación y la vende en un momento posterior, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de consolidación se informa como una ganancia o pérdida de capital.

Sección 83 (b) Elección

Los accionistas de acciones restringidas pueden informar el valor justo de mercado de sus acciones como ingreso ordinario en la fecha en que se otorgan, en lugar de cuando adquieren derechos, si así lo desean. Esta elección puede reducir en gran medida la cantidad de impuestos que se pagan en el plan, porque el precio de las acciones en el momento de la concesión es a menudo mucho más bajo que en el momento de la concesión. Por lo tanto, el tratamiento de ganancias de capital comienza en el momento de la concesión y no en la consolidación. Este tipo de elección puede ser especialmente útil cuando existen períodos de tiempo más largos entre el momento en que se otorgan las acciones y el momento en que se otorgan (cinco años o más).

Ejemplo - Informes de stock restringido John y Frank son ejecutivos clave en una gran corporación. Cada uno de ellos recibe concesiones de acciones restringidas de 10, 000 acciones por cero dólares. Las acciones de la compañía se cotizan a $ 20 por acción en la fecha de concesión. John decide declarar el stock en concesión mientras que Frank elige el tratamiento de la Sección 83 (b). Por lo tanto, John no declara nada en el año de la concesión, mientras que Frank debe declarar $ 200, 000 como ingreso ordinario. Cinco años más tarde, en la fecha en que la acción se concede por completo, la acción se cotiza a $ 90 por acción. John tendrá que declarar la enorme cantidad de $ 900,000 de su saldo de acciones como ingreso ordinario en el año de la consolidación, mientras que Frank no informa nada a menos que venda sus acciones, lo que sería elegible para el tratamiento de ganancias de capital. Por lo tanto, Frank paga una tarifa más baja en la mayoría de los ingresos de sus acciones, mientras que John debe pagar la tasa más alta posible sobre la cantidad total de ganancia realizada durante el período de consolidación.

Desafortunadamente, existe un riesgo sustancial de pérdida asociada con la elección de la Sección 83 (b) que va más allá de los riesgos de confiscación estándar inherentes a todos los planes de acciones restringidas. Si Frank debe abandonar la empresa antes de que se conceda el plan, renunciará a todos los derechos de todo el saldo de acciones, a pesar de que ha declarado los $ 200,000 de las acciones que se le otorgaron como ingresos. No podrá recuperar los impuestos que pagó como resultado de su elección.Algunos planes también requieren que el empleado pague por lo menos una parte de las acciones en la fecha de otorgamiento, y esta cantidad puede ser reportada como una pérdida de capital en estas circunstancias.

Impuestos de las RSU

La imposición de las RSU es un poco más simple que para los planes de stock restringidos estándar. Debido a que no hay acciones reales emitidas en concesión, no se permite la elección de la Sección 83 (b). Esto significa que solo hay una fecha en la vida del plan en la que se puede declarar el valor de la acción. El monto informado igualará el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de otorgamiento, que también es la fecha de entrega en este caso. Por lo tanto, el valor de las acciones se informa como ingreso ordinario en el año en que la acción se concede.

The Bottom Line

Existen muchos tipos diferentes de acciones restringidas, y las reglas de impuestos y decomiso asociadas con ellas pueden ser muy complejas. Este artículo solo cubre los aspectos más destacados de este tema y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para obtener más información, consulte a su asesor financiero.