Desde hace varios años, la perspectiva de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés ha estado pendiendo sobre los mercados y los inversores. El último anuncio de Janet Yellen no incluyó la subida de tasas que muchos habían anticipado, aunque sí indicó que, a falta de un evento económico imprevisto, es probable un aumento en las tasas para más adelante este año. Si bien hay un "libro de jugadas normal" para el aumento de las tasas de interés en parte, sospecho que los aumentos, al menos inicialmente, pueden ser insignificantes e infrecuentes. Sin embargo, aquí hay algunas cosas que los inversores de jubilación deberían considerar con sus asesores financieros frente a un posible aumento de las tasas de interés.

Cuentas de ahorro y CD

Las tasas de interés en cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD) aumentarán . Esta es una consecuencia normal de un aumento en las tasas de interés. En realidad, este podría ser un proceso lento para los inversores jubilatorios que buscan lugares seguros y de alto rendimiento para su efectivo. Las tasas de interés ultrabajas han afectado especialmente a los jubilados. (Para obtener más información, consulte: Cómo las tasas de interés de Estados Unidos mueven la economía mundial .)

Pasar a fondos de bonos a corto plazo y ETFs

El índice de mercado total de bonos de Vanguard (VBMFX) es el fondo mutuo de bonos más grande del mundo. Realiza un seguimiento del índice agregado de Barclay, un punto de referencia para el mercado de bonos de EE. UU. La duración efectiva del fondo es de 5. 7 años. Lo que esto indica es que por cada aumento del 1% en las tasas de interés el valor de las tenencias de bonos subyacentes caería en valor en 5. 7%. Si bien este es un indicador inexacto, todavía muestra el impacto potencial al principal que los inversores en fondos de bonos intermedios y fondos cotizados en bolsa ETF podrían sentir si las tasas de interés comienzan a subir.

Una táctica es pasar a fondos de bonos de duración más breve y ETF como el Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX), con una duración de 2. 58 años o el Vanguard Short-Term Bond ETF ( BSV) con una duración de 2. 67 años. La compensación es que, si bien los fondos a más corto plazo reducirán la posible erosión del capital debido al aumento de las tasas, ofrecerán rendimientos más bajos. Además, es probable que los fondos de bonos a plazo intermedio se recuperen si se mantienen durante varios años, lo que permite la adición de bonos de mayor rendimiento a la cartera que produce mayores rendimientos de fondos. (Para obtener más información, consulte: Fondos mutuos que comúnmente se encuentran en planes de jubilación .)

Bonos y CD individuales en escalera

Los entornos con tasas de interés crecientes se prestan para estructurar escalas de bonos individuales y CD. Por ejemplo, una escalera de cinco años puede incluir diez bonos individuales que vencen cada seis meses durante un período de cinco años. A medida que cada bono madure, los ingresos se reinvertirán en un bono que vence en cinco años, presumiblemente a una tasa de interés más alta.Este proceso se puede replicar en diferentes intervalos de madurez en marcos de tiempo más largos o más cortos. Por ejemplo, en el entorno actual, una escalera más corta de, digamos, dos o tres años podría ser más apropiada. Una vez que veamos un movimiento ascendente real en las tasas, puede extender la longitud de la escalera.

Las anualidades pueden ser más atractivas

Un problema para los jubilados ha sido el impacto de las bajas tasas de interés en los pagos ofrecidos por las compañías de seguros sobre los contratos de anualidad. Los pagos de anualidad están determinados por las tasas de interés vigentes, su edad y la cantidad de dinero en el contrato. Si las tasas de interés aumentan más de lo que presumiblemente, si todo lo demás sigue igual, aumentarían los pagos de anualidades. Si está considerando una renta vitalicia o si la tiene y se pregunta si debe anualizar, hay una serie de factores adicionales a considerar además del nivel de las tasas de interés. (Para obtener más información, consulte: Cómo comprar anualidades cuando las tasas de interés son bajas .)

401 (k) Inversores

Inversores que se acercan a la jubilación pero aún trabajan y ahorran para la jubilación 401 (k) o un plan de jubilación de beneficio definido similar debería considerar cómo el aumento de las tasas podría afectar sus cuentas. Eche un vistazo a las inversiones ofrecidas en el plan. Si se encuentra en un fondo de bonos a plazo intermedio, tal vez este sea el momento de transferir dinero a un fondo de bonos a corto plazo (si se ofrece) o tal vez a un fondo de valor estable (si se ofrece).

En el pasado, los periodos de aumento de la tasa de interés han arrojado rendimientos positivos para las acciones, por lo que no asuma que necesita aligerar su asignación de acciones. Además, revise cualquier dinero invertido en un fondo de fecha objetivo o una cuenta administrada similar para ver cómo el fondo se verá afectado por el aumento de las tasas de interés. ¿Tienen una cantidad significativa de fondos de bonos intermedios o de largo plazo? (Para obtener más información, consulte: Fecha objetivo vs. Fondos indexados: ¿es mejor? )

Impacto en las acciones

Varios estudios sobre la reacción del mercado bursátil a una subida de los tipos de interés son decididamente mezclado. Por un lado, las empresas cuyos pagos de deuda aumentarían significativamente podrían ver un descenso en el valor de sus acciones. Del mismo modo, un mayor rendimiento de los bonos podría inducir a algunos inversores a preferir los bonos y sacar dinero de las acciones y los fondos de acciones. Por otro lado, un aumento en la tasa de interés podría reflejar una economía más fuerte que podría ayudar a los precios de las acciones.

¿Mayor inflación?

Ciertamente no soy economista, así que no voy a decir que existe un vínculo de causa y efecto definitivo entre el aumento de las tasas de interés y el aumento de la inflación. Sin embargo, los dos a menudo van de la mano. Además, estamos comenzando a ver la inflación salarial debido a la escasez de trabajadores calificados en algunas industrias y profesiones. Una mayor inflación también es un signo de una economía en recuperación y esta es una de las razones por las que la Fed podría aumentar las tasas de interés en primer lugar. (Para obtener más información, consulte: Consejos para administrar la inflación en la jubilación .)

La inflación es algo horrible para los jubilados con un ingreso fijo. Esto es especialmente cierto en un entorno en el que es probable que no haya un aumento del costo de la vida en los beneficios de la Seguridad Social para 2016 y donde los costos de Medicare para algunos jubilados aumentarán considerablemente el próximo año.Si bien no hay indicadores de un marcado aumento de la inflación en este punto, los jubilados y los que se acercan a la jubilación deben estar preparados para modificar sus inversiones a fin de proporcionar cierta protección contra la inflación.

Tasas de interés hipotecario más altas

Para jubilados que podrían estar buscando comprar un lugar nuevo en el momento de jubilarse, las tasas de interés más altas significarán mayores costos de endeudamiento y esto podría afectar su capacidad para comprar la vivienda que desean. Por otro lado, las tasas más altas podrían reducir los precios de los bienes raíces que podrían ayudar con la compra, pero podrían perjudicarlos si están vendiendo una casa. Los jubilados que son inversionistas inmobiliarios también sentirían el impacto. (Para obtener más información, consulte: Inversiones inmobiliarias en un entorno de tasa de interés alta .)

Conclusión

Siempre es difícil predecir el futuro, y esto es especialmente cierto con esta Fed y cualquier posible aumento de la tasa de interés. Los asesores financieros deben analizar el impacto con sus clientes cerca o en la jubilación y cómo cualquier aumento podría afectar su situación particular, ya que el impacto variará de un cliente a otro. (Para obtener más información, consulte: Cómo los jubilados deben acercarse a alzas en las tasas de interés .)